Ciao Generali,
mi permetto di darti del tu visto che siamo coetanei (sto supponendo che 1984 sia la tua data di nascita).
Credo che questo possa divenire un thread molto interessante.
In una nazione in cui gli stipendi, pensioni sono bassi, chi ha la fortuna di avere 2 lire e vuole incrementarle deve prestare molta attenzione alle cose che tu hai detto.
Mio padre ad esempio deteneva delle azioni del Monte dei Paschi che stavano da settimane sotto la 200 EMA ed, io che avevo appena iniziato a studiare l'analisi tecnica, gli dissi "Papa' ma che cavolo le tieni a fare? Queste andranno ancora più giù".
Ed infatti così fu.
Quindi delle competenze di AT senz'altro sono utili.
Per qualunque investitore poi sono importanti delle nozioni di asset allocation.
L'asset allocation dice che quando uno ha 20 anni in sostanza deve avere un portafoglio più aggressivo perché ha più possibilità di recupero in caso di perdita e perchè rischiando di più sono maggiori le probabilità anche di guadagno (ma va?). Un'altra cosa importante che ci dice è che la volatilità è il male da evitare perché abbassa i rendimenti.
Ora lo scenario attuale è uno scenario per noi insolito, con cui per lo meno io non ho familiarità.
1) Nei mesi a venire le azioni daranno dei dividendi bassi (almeno per un paio d'anni penso).
2) I tassi di interesse sono bassi perciò i bond a tasso variabile rendono una miseria;
3) I bond a tasso fisso che rendono un 5% con i tassi all'1,50% sono già visti come ad alto rischio e aggiungiamoci che si dice che non tutto il marcio è ancora venuto a galla.
4) Attualmente l'oro scende ed il petrolio sale non si sa perché e non so dirvi se è una tendenza di breve o di lungo.
5) Il fatto che il petrolio sta salendo (avrò la conferma domani), se diventa una tendenza di medio/lungo, vuol dire che la bolletta dell'ENEL dopo 1 mese di "sconto" torna su più velocemente di come è andata giù.
Il che vuol dire anche che gente senza lavoro si troverà nella situazione di qualche mese fa, quando alla pompa si spendeva un capitale. Se prima bestemmiava, adesso bestemmierà anche in aramaico o in greco antico.
6) L'unica possibilità è investire su azioni che hanno ampi margini di crescita, dobbiamo essere delle specie di talent scout di titoli azionari, cercando quelli che in futuro potranno rendere molto.
Il problema è che nella storia ci sono un sacco di invenzioni che sembrava potessero rivoluzionare il nostro modo di vivere e che, invece, sono cadute nel dimenticatoio.
L'attenzione di molti adesso è concentrata sul settore dei biotecnologici, del solare, ecc. Quale di queste aziende, tuttavia, deterrà i brevetti più utili e che porteranno delle piccole rivoluzioni nella nostra vita?
Ciao Deviad
Ehhhhh magari !
diciamo che nell'anno in cui tu nascevi questo vecio faceva il primo investimento in borsa (1984) e generali è il mio titolo del cuore
(cassettista per 2 decenni)
l'asset allocation è una caxxata pazzesca ! toglitela immediatamente dalla testa e questo vale per tutti ,
non esiste una corretta asset allocation , esistono cicli dei mercati
quando un tipo di mercato scende scende quando sale sale
1) quando scende è meglio stare fuori ( in obbligazioni )
2) quando sale, per una parte almeno (quella che si può) è bene stare dentro ( azioni )
questa dell'asset allocation aggressivo scelta migliore per un giovane
è una favoletta che si è diffusa come un tumore grazie al ciclo di mercato toro ventennale (1982-2001)
magari sbaglio , ma per me è una caxxata pazzesca
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in risposta ai tuoi punti :
lo scenario attuale non è solo insolito, è completamente sconosciuto negli sviluppi futuri, almeno per me
1) il tempo in cui le azioni daranno dividendi bassi ( certo non tutte ma molte categorie sì )
potrebbe essere sensibilmente più lungo di due anni
-la redditività di una azione si misura in molteplici modi , oltre alla pura gestione aziendale ,
una delle mie paure è che una forte ripresa dell'inflazione unita e a causa dell'espansione monetaria
porti concorrenza fra titoli di stato nazionali per il servizio del debito , e conseguentemente
si inneschi concorrenza fra cedole titoli di stato e cedole dividendi , so che ora sembra improbabile ,
ma se i titoli di stato rendessero il 5-7 o addirittura il 10% e più chi investirebbe in azioni se non per
sfruttare i classici movimenti di eccessi e in chiave speculativa ? sembra improbabile ora ,
ma se si guarda al periodo 65-82 e in particolare al periodo 73-82 l'improbabile si è già verificato
e per le azioni sono stati tempi tremendi :
65-82 indici all'incirca in pari ma
se deflazionati arriviamo a punte del -75% ( con i meglio messi a -50%)
tanto valeva mettere tutto in CCT , Bond o Bund e farsi due passi almeno l'inflazione era coperta
(e questo mi sembra che la famigerata asset allocation aggressiva per giovani la seppellisce)
e questo risponde anche alla 2 e in parte alla 3
4) bhè le correlazioni sono slatate un pò tutte ora , è un momento di gran confusione e paura
5) il petrolio lo vedo in basso su minori consumi futuri , ma forse sbaglio è solo una mia aspettativa
6)Benvenute le azioni che tu o altri riuscite a segnalare come interessanti e con ampi margini di crescita,
cosa che non farò io , come ho scritto con questa discussione cerco titoli con business consolidati ,
visibilità degli utili e posizione di leader nel mercato che apparentemente non falliranno qualunque sia
il futuro che ci aspetta ,
questo non significa che cammineranno splendenti e sorridenti,
ma semplicemente che dovrebbero essere al riparo dal fallimento conservando capacità industriale
rimbocchiamoci le maniche e vediamo che titoli possiamo far saltare fuori in un verso o nell'altro
