salice02
Forumer storico
Grazie Cat. Io la mia decisione l'avevo già presa comunque. Tutto quello che riesco a prendere più di 60 per me è grasso che cola!!
Obbligazioni VALLOUREC XS1700480160, XS1807435026, FR0012188456
- Creatore Discussione drbs315
- Data di Inizio
sarto66
Io sempre dietro
Bilancio teso da qui la necessità di un nuovo richiamo al mercato, con liquidità a fine giugno di 1,5 miliardi di euro contro i 2,3 miliardi di euro di detti.
= / Problemi / =
- Strategia "Accelerazione" della crescita redditizia attraverso l'eccellenza industriale e funzioni di supporto più efficienti con un obiettivo di risparmio lordo di 200 milioni di euro nel periodo 2021-22;
- Strategia di innovazione supportata da 6 centri di ricerca e sviluppo di fronte a:
- capitalizzare il vantaggio tecnologico (connessioni VAM®) e le soluzioni digitali diffuse presso i clienti tramite la piattaforma Smartengo Vallourec.smart,
- rispondere alle sfide della leggerezza del settore, dell'efficienza delle centrali elettriche e della complessità del trasporto e dello stoccaggio nel petrolio e nel gas;
- Strategia ambientale nell'elenco A del CDP e valida per SBTi in 2 volumi:
- offre soluzioni alla transizione energetica per geotermia, eolico offshore, cattura e stoccaggio del carbone e idrogeno con l'obiettivo di "un aumento significativo del fatturato nel periodo 2020-30";
- diminuzione dell'impatto: 40% di energie rinnovabili, 96% di rifiuti riciclati, 43% di acciaio da riciclo;
- Qualità produttiva di 3 grandi siti industriali: Youngstone negli Stati Uniti, quindi vantaggio competitivo per il gruppo, favorito dall'aumento dei dazi doganali sull'acciaio, VSB in Brasile e Tianda in Cina;
- Successo di Vallourec Umbilicals responsabile dei tubi per ombelicali offshore;
- Implementazione di rotte brasiliane e cinesi competitive con produzione di tubi prevista di 500kt nel 2024 contro 300kt nel 2019.
= / Sfide / =
- Sensibilità al prezzo del lordo e alla parità euro rispetto al real brasiliano e al dollaro;
- aumento di capitale sospeso al ritorno a migliori condizioni di mercato;
- Impatto della pandemia: calo degli ordini oil & gas, chiusura dei siti;
- Risposta alla pandemia: riduzione di 1/3 della forza lavoro in Nord America, adeguamento dei costi variabili + risparmio lordo di 51 M € (130 M € nell'anno), diminuzione del 20% a 160 M € di investimenti e riduzione del lavoro requisito patrimoniale;
- Anticipi 2020: attività accumulate nell'offshore brasiliano e sostenute nella miniera di ferro:
- Consolidamento di 40 azioni a 1 a fine maggio e trattative di rifinanziamento in corso.
AOF - SCOPRI DI PIÙ
Punti chiave
- Co-leader mondiale, con Tenaris, nel mercato dei tubi in acciaio senza saldatura (quota di mercato del 12%) e leader mondiale nelle soluzioni tubolari premium;
- Fatturato di € 4,2 miliardi, con un forte posizionamento nel settore oil / gas / petrolchimico (73%), davanti all'industria (22%), e all'energia elettrica, con il 29% dei ricavi proveniente da Asia-Medio Oriente, 29% Nord America, 17% Sud America e 14% Europa;
- Nuovo modello economico in 3 pilastri: riduzione delle capacità produttive in Europa, rafforzamento della presenza in America, Medio Oriente e Sud-Est asiatico, piano di trasformazione contro una migliore competitività;
- Capitale non utilizzabile per la presenza di BPI e Japan Nippon Steel (14,56% ciascuna), il consiglio di sorveglianza di 13 membri è presieduto da Vivienne Cox, Edouard Guinotte è presidente del consiglio di amministrazione;
- Bilancio teso da qui la necessità di un nuovo richiamo al mercato, con liquidità a fine giugno di 1,5 miliardi di euro contro i 2,3 miliardi di suddetti.
= / Problemi / =
- Strategia "Accelerazione" della crescita redditizia attraverso l'eccellenza industriale e funzioni di supporto più efficienti con un obiettivo di risparmio lordo di 200 milioni di euro nel periodo 2021-22;
- Strategia di innovazione supportata da 6 centri di ricerca e sviluppo di fronte a:
- capitalizzare il vantaggio tecnologico (connessioni VAM®) e le soluzioni digitali diffuse presso i clienti tramite la piattaforma Smartengo Vallourec.smart,
= / Problemi / =
- Strategia "Accelerazione" della crescita redditizia attraverso l'eccellenza industriale e funzioni di supporto più efficienti con un obiettivo di risparmio lordo di 200 milioni di euro nel periodo 2021-22;
- Strategia di innovazione supportata da 6 centri di ricerca e sviluppo di fronte a:
- capitalizzare il vantaggio tecnologico (connessioni VAM®) e le soluzioni digitali diffuse presso i clienti tramite la piattaforma Smartengo Vallourec.smart,
- rispondere alle sfide della leggerezza del settore, dell'efficienza delle centrali elettriche e della complessità del trasporto e dello stoccaggio nel petrolio e nel gas;
- Strategia ambientale nell'elenco A del CDP e valida per SBTi in 2 volumi:
- offre soluzioni alla transizione energetica per geotermia, eolico offshore, cattura e stoccaggio del carbone e idrogeno con l'obiettivo di "un aumento significativo del fatturato nel periodo 2020-30";
- diminuzione dell'impatto: 40% di energie rinnovabili, 96% di rifiuti riciclati, 43% di acciaio da riciclo;
- Qualità produttiva di 3 grandi siti industriali: Youngstone negli Stati Uniti, quindi vantaggio competitivo per il gruppo, favorito dall'aumento dei dazi doganali sull'acciaio, VSB in Brasile e Tianda in Cina;
- Successo di Vallourec Umbilicals responsabile dei tubi per ombelicali offshore;
- Implementazione di rotte brasiliane e cinesi competitive con produzione di tubi prevista di 500kt nel 2024 contro 300kt nel 2019.
= / Sfide / =
- Sensibilità al prezzo del lordo e alla parità euro rispetto al real brasiliano e al dollaro;
- aumento di capitale sospeso al ritorno a migliori condizioni di mercato;
- Impatto della pandemia: calo degli ordini oil & gas, chiusura dei siti;
- Risposta alla pandemia: riduzione di 1/3 della forza lavoro in Nord America, adeguamento dei costi variabili + risparmio lordo di 51 M € (130 M € nell'anno), diminuzione del 20% a 160 M € di investimenti e riduzione del lavoro requisito patrimoniale;
- Anticipi 2020: attività accumulate nell'offshore brasiliano e sostenute nella miniera di ferro:
- Consolidamento di 40 azioni a 1 a fine maggio e trattative di rifinanziamento in corso.
AOF - SCOPRI DI PIÙ
Punti chiave
- Co-leader mondiale, con Tenaris, nel mercato dei tubi in acciaio senza saldatura (quota di mercato del 12%) e leader mondiale nelle soluzioni tubolari premium;
- Fatturato di € 4,2 miliardi, con un forte posizionamento nel settore oil / gas / petrolchimico (73%), davanti all'industria (22%), e all'energia elettrica, con il 29% dei ricavi proveniente da Asia-Medio Oriente, 29% Nord America, 17% Sud America e 14% Europa;
- Nuovo modello economico in 3 pilastri: riduzione delle capacità produttive in Europa, rafforzamento della presenza in America, Medio Oriente e Sud-Est asiatico, piano di trasformazione contro una migliore competitività;
- Capitale non utilizzabile per la presenza di BPI e Japan Nippon Steel (14,56% ciascuna), il consiglio di sorveglianza di 13 membri è presieduto da Vivienne Cox, Edouard Guinotte è presidente del consiglio di amministrazione;
- Bilancio teso da qui la necessità di un nuovo richiamo al mercato, con liquidità a fine giugno di 1,5 miliardi di euro contro i 2,3 miliardi di suddetti.
= / Problemi / =
- Strategia "Accelerazione" della crescita redditizia attraverso l'eccellenza industriale e funzioni di supporto più efficienti con un obiettivo di risparmio lordo di 200 milioni di euro nel periodo 2021-22;
- Strategia di innovazione supportata da 6 centri di ricerca e sviluppo di fronte a:
- capitalizzare il vantaggio tecnologico (connessioni VAM®) e le soluzioni digitali diffuse presso i clienti tramite la piattaforma Smartengo Vallourec.smart,
sarto66
Io sempre dietro
1755 M€ di bond attuali da convertire in 1023 M€ di nuovo bond TF 8,50% scadenza 5 anni => 1023/1755 = 58,29% del nominale
- Conversione debito-equity a prezzo privilegiato di 8,09 €/azione riservato ai creditori tra cui i bondisti per il rimanente 41,71% del nominale
- AdC da parte degli attuali azionisti per 300M€ a prezzo privilegiato di 5,66 €/azione dovrebbe essere così o sbaglio qualcosa?
- Conversione debito-equity a prezzo privilegiato di 8,09 €/azione riservato ai creditori tra cui i bondisti per il rimanente 41,71% del nominale
- AdC da parte degli attuali azionisti per 300M€ a prezzo privilegiato di 5,66 €/azione dovrebbe essere così o sbaglio qualcosa?
waltermasoni
Caribbean Trader
Direi che la società ritorna a buoni parametri
Proforma corporate leverage
Following the financial restructuring, the principal amount of the Company’s debt will be reduced by approximately EUR1,800 million, i.e. slightly more than half the principal amount of its current debt, in line with the group’s objective of eventually returning to:
Net leverage of 2.5 x in 2022E
Net leverage of 1.2 x in 2025E
Proforma corporate leverage
Following the financial restructuring, the principal amount of the Company’s debt will be reduced by approximately EUR1,800 million, i.e. slightly more than half the principal amount of its current debt, in line with the group’s objective of eventually returning to:
Net leverage of 2.5 x in 2022E
Net leverage of 1.2 x in 2025E
salice02
Forumer storico
Corretto. Probabile recupero del 100% del capitale.
