Titolo: MARKET TALK: B.Mps, conti molto sotto attese (Equita)
Ora: 02/04/2013 09:56
Testo:
MILANO (MF-DJ)--B.Mps sospesa (-5,68% teorico). Secondo gli analisti di
Equita Sim (rating hold, target price a 0,17 euro) i conti del quarto
trimestre sono stati "molto sotto le attese", con una perdita di 1,591 mld
euro rispetto alle stime poste a 965 mln a causa di "maggiori svalutazioni
extra su crediti, partecipazioni, oneri di ristrutturazione e altre
svalutazioni". Quanto agli accantonamenti per perdite su crediti, il dato
a 1,371 mld si confronta con i 931 mln previsti dagli esperti. "La perdita
ben sopra le aspettative", sottolinea Equita, "porta il Core Tier ratio ex
Monti bond al 6,85%, -200 punti base trimestre su trimestre e 100 punti
base sotto le attese: dato questo livello, secondo noi diventa sempre piu'
probabile in futuro la conversione di almeno parte dei Monti bond, con
rischio diluizione molto elevato. Il minor net interest income (435 mln
rispetto ai 705 attesi, ndr) riflette il costo dei Monti bond, che
ipotizzavamo fuori bilancio: anche al netto di questo effetto tuttavia il
net interest income e' molto deludente, causa sensitivita' all'Euribor 4
volte sopra la media". Infine, nota Equita, "torna a calare il funding
corporate, mentre il segmento retail resta piatto, ma con un mix piu'
costoso".
pl
(fine)
MF-DJ NEWS
0209:56 apr 2013