Portafogli e Strategie (investimento) Quale assett allocation per difendere il proprio patrimonio finanziario?

[METHOS]

Visto l'avvitamento della crisi, mi sono chiesto (come molti credo), quale sia i modo migliore per difendersi da questa crisi sistemica.

Fatto stante che la view potrebbe essere percepita in modo diverso da ognuno di noi (chi come ottima occasione per tentare di specularci sopra, chi invece con sgomento e preoccupazione) a seconda dei possibili scenari qua sotto sinteticamente riassunti sarebbe gradito un vostro parere su come vi state organizzando per difendere il proprio patrimonio:

1. Scenario di crisi moderata

Penso sia quello che stiamo vivendo. Salvataggi, movimenti di prezzi su e giù. etc

2. Scenario di crisi severa

Default guidato di uno o più piigs tra quelli piccoli (irlanda, portogallo, grecia). Default di qualche banca, forti oscillazione dei bon bancari specie subordinati, dei tds italiani, spagnoli etc...

3. Scenario di crisi forte

Aggressione su spagna e italia. Forti tensioni finanziarie. Principali banche con rischio insolvenza o difficolta di solvibilità. Possibili spostamenti o ritiri di soldi dalle banche. Spaccatura area euro (euro a doppia velocità, ritorno a monete locali, etc..)

Scegliete il vostro scenario e indicate per sommi capi la vostra assett allocation.

 

[Gaudente]

manca lo scenario peggiore e temo piu' probabile: quello del salvataggio indiscriminato , con la banca centrale che si riempie di titolacci di ogni genere per non far fallire nessuno facendo esplodere la base monetaria e successivamente l'inflazione (che ufficialmente stara' sempre a zero, tanto ormai la loro sfacciataggine nel falsificare le statistiche ha oltrepassato ogni limite).

 

[METHOS]

Quindi si potrebbe riassumere così?

4. Scenario Bailout BCE con effetti inflazionistici

Storicamente quando la base monetaria si è espansa successivamente l'oro si è rivalutato per recuperare il gap. Che ne pensi?

 

[storm]

manca lo scenario peggiore e temo piu' probabile: quello del salvataggio indiscriminato , con la banca centrale che si riempie di titolacci di ogni genere per non far fallire nessuno facendo esplodere la base monetaria e successivamente l'inflazione (che ufficialmente stara' sempre a zero, tanto ormai la loro sfacciataggine nel falsificare le statistiche ha oltrepassato ogni limite).

non basta espandere la base monetaria per produrre inflazione.

 

[METHOS]

non basta espandere la base monetaria per produrre inflazione.

Che scenario prefiguri?

 

[paziente]

Lol, interessante.
Scenario 2.

Patrimonio diviso a metà tra immbobili e strumenti finanziari.
Qualche etf short sul bund come copertura delle obbligazioni.

Gestione flessibile delle obbligazioni (si vende e si compra, ma un po' alla volta si esce dalle posizioni fisse) qualche buona azione da mantenere per un arco di tempo da valutare.

Parte del patrimonio in valuta estera.

 

[METHOS]

Lol, interessante.
Scenario 2.

Patrimonio diviso a metà tra immbobili e strumenti finanziari.
Qualche etf short sul bund come copertura delle obbligazioni.

Gestione flessibile delle obbligazioni (si vende e si compra, ma un po' alla volta si esce dalle posizioni fisse) qualche buona azione da mantenere per un arco di tempo da valutare.

Parte del patrimonio in valuta estera.

Valuta estera quale? Oro fisico su una % del patrimonio che potrebbe essere più o meno ampia a seconda dello scenario che uno pensa (bassa su scenario uno molto più alta su scenario 3 e forse 4)

Al momento io sto muovendomi così:
15% su conto deposito 3 mesi 6 mesi un anno
15% liquidità (in fase di aumento, sto uscendo da una serie di obbligazioni, prevalentemte quelle in gain)
1% oro fisico (in aumento - compro però oro con valore numismatico tipo i 100 lire di CA, in modo che se l'oro scendesse repentinamente pure queste scendono ma non poi così tanto - lo considero un investimento/protezione a lunghissima durata)

rimanente su obbligazioni varie scadenze quasi tutte IG però bancari italiani/inglesi etc. per cui dovrò rimodulare il portafoglio

 

[stoimparando]

Se permettete inserirei sovrannazionali in valuta ,specie try ,lira turca,economia in forte crescita,cambio in proiezione di salita e forse addirittura rerating del paese ad IG con quanto ne consegue...imho tanto euro che usd sono 2 grandi ammalati ora come ora,spazio ad altre valute

 

[METHOS]

Se permettete inserirei sovrannazionali in valuta ,specie try ,lira turca,economia in forte crescita,cambio in proiezione di salita e forse addirittura rerating del paese ad IG con quanto ne consegue...imho tanto euro che usd sono 2 grandi ammalati ora come ora,spazio ad altre valute

usd lo avevo mentalmente scartato di partenza. avevo pensato al solito chf e al dollaro australiano (su cui però mi ricordo che gaudente aveva sconsigliato l'entrata)

 

[samantaao]

4

Con haircut alle banche + disastrate