S.t.a.r.c.a Model

Well, un paio di papers interessanti;

Nota: il modello STARCA è, parere personale, attualmente uno dei trend followers più efficaci e robusti. Se rileggete il thread dall'inizio, tranne qualche carciofaro a Km.zero tentativi di cracckare il core falliscono miseramente.

Teniamo presente che è difficile smontare qualcosa che pare funzionare così bene pur senza ottimizzazione massiva. E' difficile smontare un fenmeno così importante come il momentum, è difficile smontare le motivazioni macroeconomiche che guidano le correlazioni in un mercato globale e globalizzato.

Difficile(per me) è far capire quanto un utilizzo responsabile di modelli similari consenta di mitigare DDs difficili da sostenere.

Seguire è differente da "prevedere". Si guadagna meno, si fatica di più.

Ma è, se non l'unica, UNA strada per rimanere sul mercato e partecipare ad opportunità che si presentano ciclicamente con più soldi di quelli che vengono usati per la merenda di qualche taleb(i)ano somaro.

i papers sono "differenti" ma interessanti IMHO.

Segnali STARCA e portafoglio reale a partire dal 15 dicembre (la facciamo sporca..:) )

Canzone descrittiva del simpaticissimo Sig. Ernesto. Da ascoltare...molto "romana"..

[ame="http://www.youtube.com/watch?v=aHvdo7BRoV8"]Daniele Silvestri testardo - YouTube[/ame]
 

Allegati

Mitico Ernè, anche Ronco adesso..
Bravo Riccardo, sulla sua matrice di stato sto ancora rompendomi la capa.. e sono passati 16 anni da quando me ne ha parlato.
Bel TH, mi rimetto all'ascolto che qui si impara !
Buon fine settimana a tutti

maurizio
 
Ciao Ernesto,
non si dovrebbe tenere conto anche del rendimento Open/ClosePrecedente con riferimento al segnale precedente?

r:=If(dtx+dtx1 <> Ref(dtx+dtx1,-1),100*Log(C/O)-100*Log(O/Ref(C,-1)),r);

Sig. Ernesto ha scritto:
Per avere l'equity line corretta con segnale in open mensile dovete aggiungere nella parte finale, dove viene riportato il rendimento mensile del "DAX", esempio, utile al calcolo della equityline, salvo errori, le seguenti istruzioni.:

r:=100*Log(C/Ref(C,-1));

r:=If(dtx+dtx1 <> Ref(dtx+dtx1,-1),100*Log(C/O),r);

Ovvero, dato il rendimento logaritmico percentuale canonico, esso si trasforma in rendimento chisura apertura mensile se precedentemente vi è stato un cambio di segnale. Altrimenti rimane intonso.

Questa da l'equity corretta in backtest...con questa modalità rudimentale.
:)
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Sig. Ernesto ha scritto:
Ribadisco..nessuno vieta di andare solo long avendo cura (consiglio personale) a non far coincidere geograficametne gli assets (esempio...long sul FTSEMIB e riverso sui BTP invece di (anche) shortare....)
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Scusa Ernesto.
Io sò de coccio (oltre che testardo...).

Se uno va long, va long e basta.
E quindi non fa coincidere niente.
Si prende un bell'Etf sul Dax o su quello che gli pare.
E apre e chiude.

Se invece vai long E short, allora potresti spiegare in termini comprensibili PERCHE' è meglio non far coincidere "geograficamente" gli assets?
 
Più tardi rispondo a tutti.

Intanto buon giorno!

[ame="http://www.youtube.com/watch?v=_fVA5JUOvHo"]Flaminio Maphia - Che Idea ! - YouTube[/ame]
 
maurice ha scritto:
Mitico Ernè, anche Ronco adesso..
Bravo Riccardo, sulla sua matrice di stato sto ancora rompendomi la capa.. e sono passati 16 anni da quando me ne ha parlato.
Bel TH, mi rimetto all'ascolto che qui si impara !
Buon fine settimana a tutti

maurizio
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Allora, innanzi tutto un abbraccione one one...:) Poi..che tu debba imparare da me...ma per favore!!!!:) Anzi...se potessi darci una mano con critiche feroci e\o consigli, io in primis ne sarei onorato..

c_ferrando ha scritto:
Ciao Ernesto,
non si dovrebbe tenere conto anche del rendimento Open/ClosePrecedente con riferimento al segnale precedente?

r:=If(dtx+dtx1 <> Ref(dtx+dtx1,-1),100*Log(C/O)-100*Log(O/Ref(C,-1)),r);
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Allora, se non ho sbagliato nello scrivere quella stringa di codice, essa impone all'equity di considerare solo il rendimento Open close mensile se il segnale è difforme dal segnale del mese precedente. Quindi, dovrebbe calcolare il rendimento Close to close-1 se si rimane in posizione, open del mese close del mese se ci siamo girati. Ma la riguardo con attenzione..grazie della segnalazione:)

federico64 ha scritto:
Scusa Ernesto.
Io sò de coccio (oltre che testardo...).

Se uno va long, va long e basta.
E quindi non fa coincidere niente.
Si prende un bell'Etf sul Dax o su quello che gli pare.
E apre e chiude.

Se invece vai long E short, allora potresti spiegare in termini comprensibili PERCHE' è meglio non far coincidere "geograficamente" gli assets?
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Allora, se vai "long e basta", quindi senza compensare con un reddito fisso, ti assumi integralmente (proporzionalmente alla leva impiegata) i movimenti del sottostante alla strategia. Puoi farlo ma a mi avviso rinunci ad un salvagente mediamente efficace ovvero, se vai long vuol dire che il sottostante "sale" o è salito; situazione positiva (generico) che però tende a sottostare ad eventi curtotici(se po di??Boh?). Leva bassa e obbligazioni sono una diversificazione che può "mediamente" proteggere, soprattutto se vai long sul MIB(esempio) e long titoli tedeschi, francesi, inglesi etc..etc..etc.

Se vai short, il sottostante è in difficoltà e scende(o è sceso). Non ti esponi ad eventi curtotici ma ti esponi a cambi di direzione(volatilità) repentini, imprevedibili, violenti. La strategia è costruita per sfruttare l'entità dell'effetto leverage riducendo la size impiegata senza sacrificare troppo il rendimento e, contestualmente, aumentando la componente obbligazionaria.

Qui si pone uno dei tanti problemi difficilmente risolvibili:

SE le obbligazioni sono legate all'indice che tratti, lo short protegge eventuali disastri (l'indice crolla..tu guadagni molto e puoi teoricamente sopportare un haircut(esempio scem.o)..fino ad un punto di equilibrio oltre il quale è talmente sbilanciata la proporzione da vanificare questa sorta di copertura.

Rinunciare alla parte obbligazionaria legata all'indice su cui sei short comporta tuttavia rinunciare all'opportunità di comprare rendimenti fissi ad ottimo prezzo (che , quando o se la situazione si tranquillizza puoi rivendere, in fase di ribilanciamente, con un buon profitto).

Di contro, diversificare porta a comprare (esempio idiota) rendimenti negativi (vedi Shatz,Bund, 1/2Gilt etc..etc..)

Quindi, si deve trovare un compromesso artigianale..e sono qui per avere proprio questo tipo di consigli..

Spero di essere stato meno confuso del solito, per molte cose ballo nel buio..:)

Musica!

[ame="http://www.youtube.com/watch?v=JVU3MVdvWu0"]RAY CONNIFF-DANCING IN THE DARK - YouTube[/ame]
 
Sig. Ernesto ha scritto:
Allora, se vai "long e basta", quindi senza compensare con un reddito fisso, ti assumi integralmente (proporzionalmente alla leva impiegata) i movimenti del sottostante alla strategia. Puoi farlo ma a mi avviso rinunci ad un salvagente mediamente efficace ovvero, se vai long vuol dire che il sottostante "sale" o è salito; situazione positiva (generico) che però tende a sottostare ad eventi curtotici(se po di??Boh?). Leva bassa e obbligazioni sono una diversificazione che può "mediamente" proteggere, soprattutto se vai long sul MIB(esempio) e long titoli tedeschi, francesi, inglesi etc..etc..etc.
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Parliamo del SOLO LONG.
Tu hai il segnale LONG sull'S&P500.
Che fai?
Acquisti sia il nostro MIB che titoli OBBLIGAZIONARI tedeschi, francesi, inglese?
 
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