STMicroelectronics (STM) STMicroelectronics
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tontolina
Forumer storico
ST Microelectronics - 4Q in linea ma guidance 1Q25 più debole delle attese. Conference call 9.30
Oggi 11:26 - EQ
I risultati 4Q24 di STM sono complessivamente in linea alle nostre attese e a quelle del consensus (EBIT leggermente meglio per minori costi operativi), ma la guidance 1Q25 (-24% QoQ) è ancora più debole di quanto anticipato dal management a ottobre e delle attese del consensus (-18% QoQ), rendendo le stime 2025 sfidanti.
In maggior dettaglio, nel 4Q:
fatturato $ 3,320mn (+2% QoQ, -22% YoY) vs $ 3,320mn exp / cons. $ 3,287mn;
gross margin 37.7% vs 38% exp / cons. 38%;
EBIT $ 369mn (-64% YoY) vs $ 347mn exp / cons. $ 335mn;
Net income $ 341mn (-68% YoY) vs $ 337mn exp / cons. $ 320mn;
NFP $ 3.2bn ($ 3.2bn in 3Q24) vs $ 3.1bn exp / cons. $ 3.3bn.
A livello di end-market, la società ha indicato un segmento Personal Electronic superiore alle attese (noi stimavamo -4% QoQ) che ha compensato un industrial più debole (+13% QoQ exp), mentre automotive e communications sono stati in linea con le aspettative (noi stimavamo rispettivamente flat QoQ e +6% QoQ). Il book-to-bill rimane
La guidance sul 1Q25 è molto debole, inferiore a quanto comunicato in via preliminare dal management a ottobre e alle attese del mercato:
sales $ 2.51bn al mid-range, (-24% QoQ) rispetto a una nostra stima di $ 2.7bn (-18% QoQ, in linea col consensus);
gross margin al 33.8% rispetto alla nostra stima di 35% (cons. 36%), con un impatto di 500bps dovuto al sottoutilizzo degli impianti.
Rispetto alle nostre stime, il mid-point della guidance 1Q25 è il 7% inferiore a livello di fatturato e il 12% inferiore a livello di gross profit, che implica un contributo sugli utili 2025 intorno al -MSD.
Il comunicato non riporta la guidance per il FY25, che sarà discussa e presentata durante la conference call. Attualmente stimiamo sales $ 12.8bn (-3% YoY) e gross margin 38%, in linea con il consensus.
Call alle 9.30 CET (STM per il webcast). Focus su guidance FY25 e, a livello di end-market, sull’andamento dell’automotive (45% del fatturato 2024), per capire quanto incorporato nella guidance e il rischio di revisioni di stime in futuro (noi stimiamo -9% nel 2025 vs cons. -2%). HOLD con Target Price 27.00
La lista di tutti i conflitti di interesse, la distribuzione delle raccomandazioni e altri disclaimer legali sono disponibile sul www.equita.eu nella sezione “avvertenze legali”.
Oggi 11:26 - EQ
I risultati 4Q24 di STM sono complessivamente in linea alle nostre attese e a quelle del consensus (EBIT leggermente meglio per minori costi operativi), ma la guidance 1Q25 (-24% QoQ) è ancora più debole di quanto anticipato dal management a ottobre e delle attese del consensus (-18% QoQ), rendendo le stime 2025 sfidanti.
In maggior dettaglio, nel 4Q:
fatturato $ 3,320mn (+2% QoQ, -22% YoY) vs $ 3,320mn exp / cons. $ 3,287mn;
gross margin 37.7% vs 38% exp / cons. 38%;
EBIT $ 369mn (-64% YoY) vs $ 347mn exp / cons. $ 335mn;
Net income $ 341mn (-68% YoY) vs $ 337mn exp / cons. $ 320mn;
NFP $ 3.2bn ($ 3.2bn in 3Q24) vs $ 3.1bn exp / cons. $ 3.3bn.
A livello di end-market, la società ha indicato un segmento Personal Electronic superiore alle attese (noi stimavamo -4% QoQ) che ha compensato un industrial più debole (+13% QoQ exp), mentre automotive e communications sono stati in linea con le aspettative (noi stimavamo rispettivamente flat QoQ e +6% QoQ). Il book-to-bill rimane
La guidance sul 1Q25 è molto debole, inferiore a quanto comunicato in via preliminare dal management a ottobre e alle attese del mercato:
sales $ 2.51bn al mid-range, (-24% QoQ) rispetto a una nostra stima di $ 2.7bn (-18% QoQ, in linea col consensus);
gross margin al 33.8% rispetto alla nostra stima di 35% (cons. 36%), con un impatto di 500bps dovuto al sottoutilizzo degli impianti.
Rispetto alle nostre stime, il mid-point della guidance 1Q25 è il 7% inferiore a livello di fatturato e il 12% inferiore a livello di gross profit, che implica un contributo sugli utili 2025 intorno al -MSD.
Il comunicato non riporta la guidance per il FY25, che sarà discussa e presentata durante la conference call. Attualmente stimiamo sales $ 12.8bn (-3% YoY) e gross margin 38%, in linea con il consensus.
Call alle 9.30 CET (STM per il webcast). Focus su guidance FY25 e, a livello di end-market, sull’andamento dell’automotive (45% del fatturato 2024), per capire quanto incorporato nella guidance e il rischio di revisioni di stime in futuro (noi stimiamo -9% nel 2025 vs cons. -2%). HOLD con Target Price 27.00
La lista di tutti i conflitti di interesse, la distribuzione delle raccomandazioni e altri disclaimer legali sono disponibile sul www.equita.eu nella sezione “avvertenze legali”.
tontolina
Forumer storico
Utile di STMicroelectronics in calo del 32% nel Q3 per domanda auto più debole
STM perde quasi l'8% dopo la trimestrale
di Redazione Lapenna del Web23 ott 2025 ore 12:05Le news sul tuo Smartphone
CROLLO DI STM (-14,1%) NEL GIORNO DELLA TRIMESTRALE
La società ha comunicato i risultati finanziari del 3° trimestre del 2025, periodo chiuso con una contrazione dei ricavi e della marginalità.
Giornata decisamente negativa per STM, che registra la peggiore performance al FTSEMib. Alle ore 12.04 il titolo perdeva il 7,88% a 23,49 euro, dopo aver oscillato tra un minimo di 23,33 euro e un massimo di 24,98 euro. Elevati i volumi: alla stessa ora erano passate di mano circa 9,2 milioni di azioni.
La società ha comunicato i risultati finanziari del 3° trimestre del 2025, periodo chiuso con una contrazione dei ricavi e della marginalità. I vertici del gruppo italofrancese hanno fornito anche alcune stime finanziarie per il trimestre in corso e per l’intero 2025.
Ultima modifica:
tontolina
Forumer storico
Cosa ha affondato STM?
Il 2025 si preannuncia un anno nero:
Ricavi previsti in calo dell’11,1%
EPS (utile per azione) stimato a -67,6%
EBITDA in picchiata del -30,5%
Motivo? Il settore semiconduttori sta vivendo un ciclo negativo, con domanda debole e prezzi sotto pressione. Gli investitori hanno reagito duramente: il titolo ha toccato il minimo di sempre a 16,12 il 07.04.2025 e perde il -12,3% anche nell’ultimo anno.
Il 2025 si preannuncia un anno nero:
Ricavi previsti in calo dell’11,1%
EPS (utile per azione) stimato a -67,6%
EBITDA in picchiata del -30,5%
Motivo? Il settore semiconduttori sta vivendo un ciclo negativo, con domanda debole e prezzi sotto pressione. Gli investitori hanno reagito duramente: il titolo ha toccato il minimo di sempre a 16,12 il 07.04.2025 e perde il -12,3% anche nell’ultimo anno.
tontolina
Forumer storico
il mercato non l'ha presa bene
grafico
L’utile lordo è sceso da 5,22 miliardi a 4 miliardi di dollari; di conseguenza la marginalità si è attestata al 33,9%, rispetto al 33,8% indicato dal management.
L'utile netto è sceso a 166 milioni di dollari, risultato che si confronta con gli 1,56 miliardi contabilizzati nell'intero 2024 [quasi -90%]. Di conseguenza, l'utile per azione è stato di 0,18 dollari.
Gli investimenti sono stati pari a 271 milioni di dollari.
La marginalità dovrebbe collocarsi nell'intorno del 33,7%, con un impatto di circa 220 punti base dovuto agli oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva.
STM ha precisato che questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo euro/dollaro di circa 1,16 per il 1° trimestre 2026 e include l'impatto dei contratti di hedging in essere.
grafico
da STM, i numeri del 2025 e le indicazioni per il 2026
STM, ricavi e redditività dell’intero esercizio 2025
Nell'intero 2025 STM ha realizzato ricavi netti per 11,75 miliardi di dollari, in flessione dell’11,1% rispetto ai 13,27 miliardi ottenuti nell'esercizio precedente. Per l'intero 2025 i vertici di STM prevedevano ricavi netti in nell’ordine degli 11,75 miliardi di dollari.L’utile lordo è sceso da 5,22 miliardi a 4 miliardi di dollari; di conseguenza la marginalità si è attestata al 33,9%, rispetto al 33,8% indicato dal management.
L'utile netto è sceso a 166 milioni di dollari, risultato che si confronta con gli 1,56 miliardi contabilizzati nell'intero 2024 [quasi -90%]. Di conseguenza, l'utile per azione è stato di 0,18 dollari.
Conti STM 4° trimestre 2025 – La posizione finanziaria netta rimane positiva
A fine 2025 la posizione finanziaria netta della società era positiva per 2,79 miliardi di dollari, rispetto ai 3,23 miliardi di dollari di inizio anno; alla stessa data STM poteva contare su liquidità per 4,92 miliardi di dollari. Sempre a fine 2025 il patrimonio netto ammontava a 18,23 miliardi di dollari.Conti STM 4° trimestre 2025 – cash flow e investimenti
Nel 4° trimestre 2025 le attività operative dell'azienda hanno generato un flusso di cassa di 674 milioni di dollari, rispetto ai 681 milioni dello stesso periodo dello scorso anno.Gli investimenti sono stati pari a 271 milioni di dollari.
Conti STM: le stime per il 1° trimestre del 2026
Per il trimestre in corso i vertici di STM prevedono un fatturato nell’ordine dei 3,04 miliardi di euro, corrispondenti ancora ad una diminuzione dell’8,7% rispetto ai primi tre mesi del 2025.La marginalità dovrebbe collocarsi nell'intorno del 33,7%, con un impatto di circa 220 punti base dovuto agli oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva.
STM ha precisato che questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo euro/dollaro di circa 1,16 per il 1° trimestre 2026 e include l'impatto dei contratti di hedging in essere.
Conti STM, le stime per il 2026
Per l'intero 2026 i vertici di STM prevedono di investire tra 2 e 2,2 miliardi di dollari di spese in conto capitale.
Ultima modifica:
tontolina
Forumer storico
STM (-5,8%) la peggiore al FTSEMib
29 gen 26 - 17:42
Giornata decisamente negativa per STM. Il titolo ha registrato una flessione del 5,75% a 23,525 euro, dopo aver oscillato tra un minimo di 23,12 euro e un massimo di 26,22... Continua
TAG: stm
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