Scusami Stefano, ma quindi il BTPi '21 ha un rateo negativo a questo giro?
buon giorno e buona Domenica Broker 88 .assolutamente no. il rateo viene considerato sul 2,1% per quello che riguarda il fisso.poi c'è l'indicizzazione che viene considerata in questo modo:nominale rivalutato alla data di pagamento della cedola.
Il capitale nominale rivalutato è pari al capitale nominale sottoscritto moltiplicato per il Coefficiente di Indicizzazione alla data di pagamento della cedola.
1.2.1 Il Coefficiente di Indicizzazione
Il Coefficiente di Indicizzazione (CI) è calcolato sulla base dell’inflazione rilevata dall’Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo dell’Area Euro – con esclusione del tabacco – elaborato e pubblicato mensilmente da Eurostat (d’ora in poi Indice Eurostat - IE).
Tale coefficiente permette di conoscere, ad una generica data (giorno d del mese m), il valore del capitale nominale rivalutato sulla base dell’andamento dei prezzi.
Il CI è calcolato mediante la seguente formula:
Ci, d,m = Inflazione di riferimento d,m/Inflazione base
dove l’Inflazione di Riferimento è quella illustrata nel seguente paragrafo e per Inflazione Base si intende il valore dell’Inflazione di Riferimento alla data di godimento del titolo.
Il valore del Coefficiente così ottenuto è troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla quinta.
Il Ministero dell’Economia e delle Finanze pubblica mensilmente i valori giornalieri del Coefficiente di Indicizzazione nell’area Dati Statistici del sito del Debito Pubblico.
1.2.2 L’Inflazione di Riferimento
L’Inflazione di Riferimento ad una generica data (giorno d del mese m) è ottenuta a partire dagli Indici Eurostat relativi a tre mesi e due mesi precedenti il mese per cui si effettua il calcolo, secondo la seguente formula:
IR d,m = IE m-3 + d-1/gg x ( IE m-2 - IE m-3 )
dove:
IR d,m è l’Inflazione di Riferimento del giorno d del mese m;
IE m-3 è l’Indice Eurostat che precede di 3 mesi quello per il quale viene effettuato il calcolo;
IE m-2 è l’Indice Eurostat che precede di 2 mesi quello per il quale viene effettuato il calcolo;
3
d è il giorno del mese per cui si sta effettuando il calcolo;
gg è il numero di giorni effettivi del mese m.
Il valore dell’Inflazione di Riferimento così ottenuto è troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla quinta.
Per ulteriori chiarimenti, si consiglia di consultare l’esempio di calcolo dell’indice di riferimento per il BTP indicizzato all’inflazione, pubblicato su questo sito.
1.2.3 Revisioni dell’Indice Eurostat
Qualora l’indice dei prezzi dovesse subire revisioni successivamente alla sua iniziale pubblicazione, per i calcoli si continuerà ad utilizzare l’indice pubblicato prima della revisione.
1.2.4. Mancata Pubblicazione dell’Indice Eurostat
Qualora l’Indice Eurostat per il mese m non dovesse essere pubblicato in tempo utile, si utilizzerà l’Indice Sostitutivo (IS), calcolato mediante la seguente formula:
ISm = IE m-1 x( IE m-1/IE m-13) elevato alla 1/12
L’Indice Sostitutivo è applicato per la determinazione dei pagamenti per interessi o per il rimborso del capitale effettuati precedentemente alla pubblicazione dell’indice definitivo. Eventuali pagamenti effettuati sulla base dell’indice sostitutivo non sono rettificati.
1.2.5 Rimborso del Capitale
Il capitale rimborsato a scadenza è calcolato moltiplicando il capitale nominale sottoscritto per il Coefficiente di Indicizzazione, calcolato relativamente al giorno di scadenza. Tale coefficiente tiene conto della variazione dei prezzi realizzatasi durante la vita del titolo.
Qualora il valore del Coefficiente di Indicizzazione relativo al giorno di scadenza sia minore dell’unità, l’importo del capitale da rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni. Questo significa che, nel caso in cui si verificasse nel periodo di vita del titolo una riduzione dei prezzi, l’ammontare rimborsato a scadenza sarebbe comunque uguale al valore nominale (100).
1.2.6 Cedole Semestrali
Gli interessi semestrali lordi sono determinati moltiplicando il tasso cedolare per l'importo minimo sottoscrivibile del prestito (di cui al punto 1.3) e per il Coefficiente di Indicizzazione relativo al giorno del pagamento della cedola.
Il risultato ottenuto, comprensivo di un numero di cifre decimali non inferiore a dieci, è moltiplicato per il numero di volte in cui detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto del pagamento. Ai fini del pagamento medesimo, il valore così determinato è arrotondato al secondo decimale.
4
1.2.7 Rateo di interessi
Il rateo di interesse in corso di maturazione si ottiene moltiplicando il rateo di interesse relativo al tasso cedolare, calcolato secondo le convenzioni utilizzate per i BTP, per il Coefficiente di Indicizzazione relativo al giorno cui il calcolo si riferisce.
Se il BTP€i viene acquistato o venduto in un qualsiasi giorno compreso tra le date di pagamento delle cedole, l’acquirente dovrà corrispondere al venditore l’ammontare degli interessi maturati dalla data di pagamento dell’ultima cedola al giorno di regolamento dell’operazione (giorno d del mese m).
Il calcolo del rateo cedolare (RC) del BTP€i è effettuato in due passi successivi.
1. Si calcola la quota percentuale della cedola maturata fino alla data di regolamento dell’operazione (AC%):
AC% = Cedola % x giorni competenza/ giorni fra pagamento di 2 cedole
dove per giorni di competenza si intende il numero di giorni tra la data di pagamento dell’ultima cedola e il giorno di regolamento (giorno d del mese m).
2. Si moltiplica il valore ottenuto per il capitale nominale sottoscritto rivalutato alla data di regolamento (pari al Valore nominale sottoscritto moltiplicato per il Coefficiente di Indicizzazione):
RC d,m = AC% x Valore Nominale x CI d,m
1.3) TAGLIO MINIMO
I BTP€i possono essere sottoscritti per un valore nominale minimo di 1.000 Euro o un multiplo di esso.
1.4) DURATA
Attualmente la scadenze del BTP€i sono a 5, 10 e 30 anni.
1.5) COMUNICAZIONI SUL TITOLO
Tutte le comunicazioni sulle eventuali ulteriori emissioni dei BTP indicizzati all’inflazione europea saranno pubblicate sul sito del Debito Pubblico, dove sono reperibili anche informazioni specifiche sul trattamento fiscale.
I valori giornalieri dei Coefficienti di Indicizzazione – da utilizzare per il calcolo del capitale indicizzato alla data corrispondente – oltre che su tale sito, sono pubblicati mensilmente presso le principali agenzie di stampa specializzate nella diffusione di informazioni finanziarie.
Tratto da
http://www.dt.tesoro.it
quindi a oggi avremo un rendimento di:
, faccio i conti della serva... 
