Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 2 (52 lettori)

[Rottweiler]

LONDON, April 25 (IFR) - Aviva is expected to price Thursday its perp NC 5.5
targeted at Asian investors. The joint-bookrunners - Barclays, Citigroup,
Goldman Sachs, HSBC and JP Morgan - are testing demand at mid to high 8% for
this new hybrid Tier 1, benchmark-sized issue. HSBC is sole structuring agent.

The instrument is expected to be rated Baa1/BBB+, predictably lower than the
issuer's standalone ratings of A1/A Moodys/S&P (neg/neg) to reflect the deep
subordination.

The trade is similar to the perpetual non-call 5.5-year issue sold by Prudential
in January last year. The notes were quoted on Tradeweb at 7.4/7.1% yield this
morning. According to an analyst, Aviva will certainly have to pay a premium
over Pru, since this is probably the strongest UK name in the sector. In his
view, the size of the deal will be a key factor to assess how "fair" the price
talk is.

The Aviva bonds can convert into preference shares at any time. If converted,
the terms would essentially be the same, except that the preference shares are
non-cumulative. There is also a mandatory conversion at year 99, to help ensure
that the deal remains tax-deductible.

Lloyds TSB Bank has opened the books for its self-led sterling-denominated
5-year benchmark transaction at Gilts 1.75% 2017 plus 55bp area. The deal will
be executed under the UK Government's National Loan Guarantee Scheme and is
rated Aaa/AAA/AAA in line with the UK as guarantor.

Aggiornamento:

SINGAPORE -(Dow Jones)- Aviva PLC (AV.LN) has tightened final guidance and is now seeking to price a US$650 million tier 1 perpetual bond to yield 8.25%, a person familiar with the proposed offering told Dow Jones Newswires Thursday.
The proposed yield is significantly tighter than initial price thoughts of mid-to-high 8%, revised to guidance of 8.25%-8.50% Thursday.
By the Asian morning, investor orders were already worth well over US$4 billion, a person familiar with the matter said.
Callable after 5.5 years, the bond is provisionally rated Baa1 by Moody's Investors Service and triple-B-plus by Standard & Poor's Ratings Services.
Barclays, Citi, Goldman Sachs, HSBC and JP Morgan are joint bookrunners on the proposed Reg S offering, targeted at Asian retail investors.

 

[bosmeld]

mi dicono dalla regia che le lloyds311 in otc si sono alzate a 121 in acquisto
e che e'stato affondato un'altro su berlino a 124

leggo solo ora, provata a prendere nel pomeriggio a 118, vedo non è stato eseguito

otc le 206 sono particolarmente ballerine nell'ultime settimane, poco tempo fa si compravano a 56.99 e si vendevano subito a 59
x bos
se mi hanno ritirato le 206 a 57,91 xle 908 dovrebbe essrci un bid di 1,5/2 punti sopra quindi 59,5/60

per correttezza cmq quando mi arriva l'eseguito te lo posto

la 908 è rimasta indietro anche oggi si comprava sotto 59 con la 206 che si vende poco sotto 58 la 908 si dovrebbe vendere almeno a 59,5

 

[Rottweiler]

Ancora notizie su Groupama, questa volta dal fronte spagnolo:

Groupama SA : l'offre de Catalana Occidente s’invite au conseil d’administration
Par THOMAS BAUME - Publié le 26 avril 2012, à 18h 30

La cession de Groupama Seguros, la filiale espagnole de l'assureur, se précise. Trois opérateurs locaux seraient sur les rangs : Mapfre, SantaLucia Seguros et Catalana Occidente. Ce dernier aurait vu son offre étudiée le 25 avril, lors du conseil d'administration de Groupama SA.

En termes de cession, il n’y a pas que Gan Eurocourtage dans la tête des dirigeants de Groupama. Au niveau international, c’est en Espagne que leur regard est principalement rivé et non au Royaume-Uni comme on aurait pu l'imaginer. En ce qui concerne justement la vente de sa filiale espagnole Groupama Seguros, l’affaire avancerait dans le bon sens. Une offre aurait, en effet, été déposée par le groupe Catalana Occidente. Alors qu’une proposition aurait, selon nos informations, été formulée par ce dernier au premier trimestre 2012 et jugée trop faible, l’assureur espagnol l'aurait ainsi revu à la hausse. Elle aurait, d’ailleurs, été étudiée lors du conseil d’administration tenue par Groupama SA le 25 avril.
Un troisième assureur espagnol en lice
Pour autant, la direction du groupe mutualiste a confirmé « qu’une revue stratégique était toujours en cours et que plusieurs opérateurs sont en train de se positionner ». L’assureur espagnol Mapfre serait intéressé, mais n’a encore pas formulée d’offre officielle. Outre ces deux acteurs locaux, un troisième s’inviterait autour de la table de négociations. Selon nos sources, SantaLucia Seguros, société d’assurance spécialisée en santé, serait désireuse de diversifier son offre en rachetant la filiale de Groupama (943 M€ de chiffre d’affaires), davantage positionnée sur les marchés de l’auto et de la MRH.
Thomas Baume

 

[Rottweiler]

Una notizia che dovrebbe interessare tutti coloro che hanno investito o prevedono di investire in NIBC Bank. E' tradotta con Google, ma si dovrebbe capire:


DNB proibì fusione tra Friesland-NIBC'

Giovedi April 5, 2012, 00:22
De Nederlandsche Bank (DNB) ha una fusione di Friesland Bank la banca d'affari NIBC fermato. Questo scrive il Financieele Dagblad sulla base delle fonti sconosciute.

DNB si opporrebbe a una fusione perché "una fusione con NIBC non è il più solido fondamento per un modello di business sostenibile", afferma una persona citata. Friesland Bank ha annunciato il Lunedi annunciato che venga rilevata da Rabobank.

Friesland Bank dalla fine dell'anno scorso ha cercato un partner di fusione. La banca è sempre più difficile finanziarsi sul mercato dei capitali e ha avuto molto da scrivere la sua quota in Van Lanschot. Questo minacciato una perdita di oltre 150 milioni di euro e la perdita di fiducia dei clienti e del mercato.

Cultura
Ci sono colloqui con diverse banche, tra cui in modo NIBC. La banca d'investimento è stata una delle prime banche a gravi danni è salito durante la crisi finanziaria. NBIC dovuto scrivere off mezzo miliardo di euro e ristrutturare in modo significativo. DNB ha il regolatore ha stabilito che la fusione di questi due fratelli deboli è una cattiva idea.

Friesland Bank e DNB desidera che il messaggio per confermare o smentire. "Continueremo con la Rabobank e non fare dichiarazioni su chi siamo, quando in una conversazione", ha detto un portavoce di Friesland Bank.

DNB dice che la valutazione di fusioni e acquisizioni di istituti finanziari di ogni sorta di cose sembra che la situazione patrimoniale e del capitale e cose come la cultura e il 'match' tra le parti.

 

[fabriziof]

Grazie IWBANK
Volevo pubblicamente ringraziare l'operatore di IWBANK che ha gestito al meglio la mia esigenza riguardo i minibond
Grazie da Mariachiara e suo papà

iw bank efficiente?minibond?

 

[capt.harlock]

iw bank efficiente?minibond?

a proposito di efficienza iw
vedo adesso che sono stati caricati con isin corretto gli efsf della caccatura greca

 

[capt.harlock]

OT Se hai comprato le uni con call 2017 sulla lettera fino a 85.44 ne so qualcosa...

non ero io, le ho prese stamattina a 85,14

 

[bosmeld]

Intanto mi accorgo solo Ora Che formigoni ha pagato la cedola del bond lombardia. Unico bond senior che ho da cassetto. Mi sembra Un nosense il suo prezzo

 

[apaci2]

non ero io, le ho prese stamattina a 85,14

Pensavo che eri la mano forte che ha spazzolato il book. Allora mi sa che ne ho prese un po più di te di mattina a 85 e qualcosa...

 

[Cat XL]

Kingdom of Spain cut to bbb+ from a by s&p, outlook negative