Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 4 bis

[frmaoro]

Scusa, ma il prospetto dell'ibrida con cedola attualmente sospesa (per la quale attendiamo tutti che paghino al più presto)
che cosa c'entra con questa nuova ?
Oltre a tutto è Heimstaden (holding) mentre la nuova è della società operativa Bostad.

era solo per rinfrescare la memoria sono possessore di 400k di questo bond ibrido e sto pensando di incrementare
Dopo la prima data di call (15 ottobre 2026), se Heimstaden non esercita l’opzione di rimborso anticipato, il tasso di interesse sulle obbligazioni ISIN SE0016278352 verrà ricalcolato a partire dal 15 gennaio 2027 (la "First Reset Date").
A partire dal 15 gennaio 2027, il tasso fisso iniziale del 6,75% sarà sostituito da un tasso variabile determinato come segue:

Reset Rate = 5-Year Mid-Swap Rate + 6,747% per anno

• Il 5-Year Mid-Swap Rate è calcolato 2 giorni lavorativi prima della "First Reset Date".
• Questo tasso verrà ricalcolato ogni 5 anni, all’inizio di ogni nuovo periodo di 5 a

Cosa succede se non paga la cedola:​

1. Facoltà dell’emittente: Heimstaden può decidere liberamente di sospendere o rinviare il pagamento degli interessi ("Optional Interest Deferral"), senza violare i termini del contratto.
2. Interessi differiti:
   
   • Gli interessi non pagati diventano "Deferred Interest Amounts".
   • Questi importi rimangono dovuti e accumulano interesse composto (compounding).
   • Devono essere pagati in futuro, ma solo in determinate circostanze.
3. Obbligo di pagare gli interessi differiti si attiva se Heimstaden:
   
   • Paga dividendi su azioni ordinarie o altre obbligazioni pari o junior;
   • Riscatta, acquista o riduce capitale su azioni ordinarie;
   • Decide volontariamente di riprendere i pagamenti.

 

[w0lverin]

CNP Assurances PNC7 RT1 final terms: €500m at 5.50%​

sapete santander at1 a che tasso è stata emessa ?

questo è l'isin della CNP

FR0014010SB3

 

[Maxwhite]

era solo per rinfrescare la memoria sono possessore di 400k di questo bond ibrido e sto pensando di incrementare
Dopo la prima data di call (15 ottobre 2026), se Heimstaden non esercita l’opzione di rimborso anticipato, il tasso di interesse sulle obbligazioni ISIN SE0016278352 verrà ricalcolato a partire dal 15 gennaio 2027 (la "First Reset Date").
A partire dal 15 gennaio 2027, il tasso fisso iniziale del 6,75% sarà sostituito da un tasso variabile determinato come segue:

• Il 5-Year Mid-Swap Rate è calcolato 2 giorni lavorativi prima della "First Reset Date".
• Questo tasso verrà ricalcolato ogni 5 anni, all’inizio di ogni nuovo periodo di 5 a

Cosa succede se non paga la cedola:​

1. Facoltà dell’emittente: Heimstaden può decidere liberamente di sospendere o rinviare il pagamento degli interessi ("Optional Interest Deferral"), senza violare i termini del contratto.
2. Interessi differiti:
   • Gli interessi non pagati diventano "Deferred Interest Amounts".
   • Questi importi rimangono dovuti e accumulano interesse composto (compounding).
   • Devono essere pagati in futuro, ma solo in determinate circostanze.
3. Obbligo di pagare gli interessi differitisi attiva se Heimstaden:
   • Paga dividendi su azioni ordinarie o altre obbligazioni pari o junior;
   • Riscatta, acquista o riduce capitale su azioni ordinarie;
   • Decide volontariamente di riprendere i pagamenti.

Ah, ok era giusto per capire .......

Tutte giuste le tue considerazioni ed i riferimenti - che condivido in toto - ma io avevo segnato nei miei appunti che il tasso post call sarebbe stato pari ad IRS 5Y+7,00% (e non 6,747%). Potrei sbagliare e vado a rivedere il prospetto anche se di fatto non cambia un gran che.
Tieni presente che al momento scambia dirty e quindi cedola sospesa + rateo sono inclusi nel prezzo.

 

[fedro10]

Mps: conclusa emissione bond tier 2 per 500 mln, scadenza ottobre 2035 - FinanzaOnline

Richieste da parte di investitori istituzionali sia italiani che internazionali per oltre 1,25 miliardi di euro

www.finanzaonline.com

 

[Maxwhite]

Ah, ok era giusto per capire .......

Tutte giuste le tue considerazioni ed i riferimenti - che condivido in toto - ma io avevo segnato nei miei appunti che il tasso post call sarebbe stato pari ad IRS 5Y+7,00% (e non 6,747%). Potrei sbagliare e vado a rivedere il prospetto anche se di fatto non cambia un gran che.
Tieni presente che al momento scambia dirty e quindi cedola sospesa + rateo sono inclusi nel prezzo.

Prospetto alla mano vedo :

Margin in respect of any interest period faling after the first reset date (15.01.2027): 700,1 basis points

Margin from the step-up date (15.01.2032) to the redemption date: 800,1 basis points

Tradotto: se non richiamato a partire dal 15.10.2026 ed entro il 15.01.2027 (first reset date):

IRS 5A+7,001% per i successivi 5 anni ed a partire dalla seconda reset date 15.01.2032 IRS 5A+8,001%
per ogni periodo successivo di 5 anni fino al rimborso.

Per me potrebbero anche non richiamarlo mai ma purtroppo non sarà così.....

 

[fedro10]

Sniper qualche info, purtroppo non mi si apre piu e di conseguenza non riesco a leggere niente.

OMV AG | Moody's Ratings rates OMV AG's proposed hybrid issuance Baa2

grazie.

 

[Sniper76]

Sniper qualche info, purtroppo non mi si apre piu e di conseguenza non riesco a leggere niente.

OMV AG | Moody's Ratings rates OMV AG's proposed hybrid issuance Baa2

grazie.

Uscito il nuovo, Coupon 4.3702% hyb perp (callable daily a 100 dal 01/10/2030 al 30/12/2030 poi da questa data diventa richiamabile a 100 ma su base annua), coupon reset al 30/12/2030 5Y+2.113% e al 30/12/2035 5Y+3.113%. Taglio 100k X 100k. Prezzato a 100,40 ed un pelo anche meno adesso x comprarla sul secondario

 

[fedro10]

Uscito il nuovo, Coupon 4.3702% hyb perp (callable daily a 100 dal 01/10/2030 al 30/12/2030 poi da questa data diventa richiamabile a 100 ma su base annua), coupon reset al 30/12/2030 5Y+2.113% e al 30/12/2035 5Y+3.113%. Taglio 100k X 100k. Prezzato a 100,40 ed un pelo anche meno adesso x comprarla sul secondario

gentilissimo, non grande cedola però.

 

[Sniper76]

gentilissimo, non grande cedola però.

eh gli spread sono quelli che sono ed il nome è solidissimo. Conta che a Dicembre richiamano senza ombra di dubbio quello sul mkt, un succoso 6.25% che resetterebbe a 5Y + 6.409%......ma ovviamente la spiegazione è che è stato emesso nel 2015, in piena crisi Sovs! Altri tempi ormai...

 

[Luna01]

Scusa, ma il prospetto dell'ibrida con cedola attualmente sospesa (per la quale attendiamo tutti che paghino al più presto)
che cosa c'entra con questa nuova ?
Oltre a tutto è Heimstaden (holding) mentre la nuova è della società operativa Bostad.

https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-downgrades-heimstaden-ab-idr-to-b-senior-unsecured-debt-to-b-both-on-rwn-10-01-2025

Leggevo questa valutazione di Fitch di un paio di mesi fa dove afferma che le cedole dell'ibrida saranno probabilmente sospese fino al 2027.