Ultima Markets Daily Insights - Forex, indici, economia e politica

[Ultima Markets Italia]

L'avvertimento di Powell fa scendere le azioni statunitensi: aumentano i rischi di correzione

Il discorso cauto del presidente della Fed Jerome Powell nel Rhode Island ha messo in guardia dai "rischi bidirezionali": l'inflazione rimane elevata mentre il mercato del lavoro si indebolisce. Powell ha sottolineato un approccio basato sui dati e ha segnalato valutazioni azionarie "relativamente elevate", spingendo gli investitori a realizzare profitti dopo i massimi storici.

Messaggi chiave di Powell

Nessuna fretta di tagliare i tassi: la politica è "moderatamente restrittiva"; ulteriore allentamento possibile se l'economia si indebolisce, ma nessun impegno preciso sui tempi o sull'entità dei tagli futuri.
Avvertimento sulle valutazioni: ha osservato che le valutazioni del mercato azionario sono "relativamente elevate", un raro avvertimento esplicito da parte del presidente della Fed.
Dipendenza dai dati: le mosse future saranno guidate dai dati sull'inflazione e sul mercato del lavoro.
Reazione del mercato

Le azioni statunitensi hanno registrato un calo: S&P 500: -0,6%, interrompendo la sua serie record, con una candela ribassista sul grafico giornaliero. Nasdaq: -1,0%, trainato da un calo del 2,8% di Nvidia dopo i recenti guadagni. Dow: anch'esso in calo.
Prese di profitto: dopo un forte rialzo, la mancanza di rassicurazioni accomodanti da parte di Powell e gli avvertimenti sulle valutazioni hanno innescato un'ondata di vendite, soprattutto nel settore tecnologico.

Fonte: Ultima Markets
Cosa tenere d'occhio

Dati in arrivo: i dati sull'inflazione, l'occupazione e la crescita determineranno le aspettative di un ulteriore allentamento o di cautela.
Discorsi della Fed: altri funzionari potrebbero rafforzare o attenuare il messaggio di Powell, influenzando la propensione al rischio.
Titoli tecnologici e di crescita: rimangono vulnerabili se il dollaro e i rendimenti aumentano o se persistono le preoccupazioni sulle valutazioni.

 

[Ultima Markets Italia]

Il dollaro sale rispetto allo yen: attenzione alle dichiarazioni della Fed e ai verbali della BOJ

Il dollaro statunitense ha registrato un forte rialzo rispetto allo yen, superando quota 148 e sfiorando quota 149, poiché i commenti cauti della Fed hanno sostenuto il biglietto verde nonostante i segnali restrittivi emersi dall'ultimo verbale della Banca del Giappone.

Cosa sta guidando questo movimento?

Funzionari della Fed: i recenti commenti cauti/ritardati sull'allentamento monetario hanno sostenuto il dollaro e i rendimenti statunitensi.
Verbale della BOJ: alcuni responsabili politici hanno discusso di possibili futuri aumenti dei tassi, citando un'inflazione vicina al 2%. Tuttavia, rimane il consenso su un approccio "graduale e basato sui dati" per evitare shock di mercato.
Fattori relativi allo yen: l'incertezza politica (corsa alla leadership del LDP) e i rischi commerciali globali stanno limitando la forza dello yen nonostante i toni aggressivi della BOJ.
Prospettive tecniche USD/JPY

Breakout: l'USD/JPY ha superato l'intervallo 146-148; ora punta alla resistenza a 149,00.
Scenari: superamento di 149,00: apre ulteriori possibilità di rialzo. Fallimento a 149,00: probabile ripresa del trading in un intervallo ristretto (146-149).
Focus del mercato: attenzione ai prossimi commenti della Fed, ai segnali della BOJ e agli sviluppi politici in Giappone.

Fonte: Ultima Markets
Cosa tenere d'occhio

Discorsi della Fed: il proseguimento della retorica aggressiva/di allentamento ritardato potrebbe spingere al rialzo la coppia USD/JPY.
Politica della BOJ: qualsiasi cambiamento verso un inasprimento accelerato potrebbe cambiare le carte in tavola per lo yen.
Politica giapponese: l'incertezza sulla leadership potrebbe mantenere lo yen sotto pressione nel breve termine.

 

[Ultima Markets Italia]

Il dollaro USA rimbalza grazie al PIL più forte: tutti gli occhi puntati sui dati relativi all'inflazione PCE

Der US-Dollar stieg stark an, nachdem das BIP für das zweite Quartal laut BEA aufgrund robuster Konsumausgaben und sinkender Importe auf annualisiert 3,8 % (gegenüber zuvor 3,3 %) nach oben korrigiert wurde. Dies deutet auf eine stärker als erwartete US-Wirtschaft hin und trübt die Aussichten für kurzfristige Zinssenkungen durch die Fed.

Überraschendes BIP-Wachstum – Was bedeutet das für die Fed?

Stärkeres Wachstum: Das revidierte BIP (3,8 %) unterstreicht die robuste Nachfrage und die wirtschaftliche Dynamik.
Ausblick für die Fed: Das solide Wachstum lässt der Fed weniger Spielraum für rasche Zinssenkungen – der Markt dämpft nun seine Erwartungen hinsichtlich einer aggressiven Lockerung der Geldpolitik. Dennoch bekräftigt die Fed, dass ihre Politik „datenabhängig” ist; die nächsten Schritte hängen von den kommenden Inflations- und Arbeitsmarktdaten ab.
Technische Daten zum US-Dollar-Index

DXY erholt sich: Der Dollar-Index hat die Marke von 98,0 zurückerobert und befindet sich wieder in der wichtigen Unterstützungs-/Widerstandszone von 97,5–98,5. Diese Erholung zeigt, dass die fundamentale Unterstützung des Dollars auf Mehrjahrestiefs weiterhin stabil ist.

Quelle: Ultima Markets MT5
PCE-Inflationsdaten – der entscheidende Faktor

PCE-Preisindex (Freitag): Stärker als erwartet: Bestätigt die hartnäckige Inflation, könnte die Zinssenkungen der Fed verzögern/verhindern und den Dollar weiter stärken. Schwächer als erwartet: Belebt die Hoffnungen auf eine Lockerung, was die Rallye des Dollars wahrscheinlich begrenzen oder umkehren würde.
Marktfokus: Der PCE ist derzeit der wichtigste Faktor für die Erwartungen hinsichtlich der Politik der Fed und die Richtung des US-Dollars.

 

[Ultima Markets Italia]

Dollaro USA sotto pressione per timori di shutdown e incertezza sui dati

L’indice del dollaro USA è sceso ai minimi di tre settimane (-0,3% a 98,02) mentre i mercati affrontano il rischio di uno shutdown del governo e un vuoto di dati prima di importanti pubblicazioni economiche. I volumi di scambio restano contenuti, segno di cautela diffusa.


Shutdown del Governo: Tripla Minaccia
➔ Paralisi amministrativa: Fino al 40% dei dipendenti federali in congedo, servizi pubblici interrotti.
➔ Ritardi nei dati: Rilasci chiave (NFP 6 ott., CPI 12 ott.) a rischio.
➔ Fiducia del mercato: Shutdown passati hanno fatto esplodere la volatilità (VIX +72% nel dic. 2018).


Il dilemma della Fed
Con Powell che sottolinea la “dipendenza dai dati”, un blackout statistico potrebbe lasciare la Fed senza bussola, aumentando il rischio di errori e rendendo le decisioni sui tassi eccessivamente legate al sentiment di mercato.


Inflazione PCE: Segnali contrastanti
➔ Dovish: Core PCE sotto il 3% da tre mesi consecutivi – supporta la fine del ciclo di rialzi.
➔ Hawkish: Revisione al rialzo del PIL (Q2: 2,1% vs. 1,7% precedente) – sorprendente resilienza economica.
➔ Prezzi di mercato: Probabilità di taglio dei tassi a dicembre al 68%, ma il rischio di “blackout” dati potrebbe cambiare le aspettative.


Tecnici del Dollar Index: Livelli chiave
➔ Supporto: 97,50 – rottura confermata = nuovo rischio ribassista.
➔ Resistenza: 98,50 – laterale finché non emerge un catalizzatore chiaro.


Prospettive di Mercato: Cosa aspettarsi?
➔ Se lo shutdown avviene: Ritardi nei dati = maggiore incertezza, possibile ulteriore debolezza del dollaro.
➔ Se evitato: Il focus torna sui dati (lavoro, inflazione) per capire le prossime mosse Fed.
➔ Breve termine: USD fragile, mosse guidate sia dalla politica di Washington che dal calendario economico.


Punti di Discussione
➔ Vi state posizionando per un calo più profondo del dollaro se 97,50 viene rotto?
➔ Come gestirete il “vuoto di dati” se lo shutdown si prolunga?
➔ Il dollaro troverà sostegno nella resilienza economica o la politica dominerà il sentiment in ottobre?

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Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

[Ultima Markets Italia]

Dollaro in calo per timori di shutdown, yen sostenuto mentre si amplia la divergenza di politica monetaria

Il dollaro USA si è indebolito lunedì a causa del crescente rischio di uno shutdown del governo, che ha messo sotto pressione l’indice del dollaro e spinto i trader a ridurre le posizioni long sul biglietto verde. Con il rischio di ritardi nei dati economici (in particolare sui non-farm payrolls), il percorso della Fed diventa più incerto, favorendo alcuni flussi rifugio verso oro e Treasury.


Yen sostenuto dal cambio di tono hawkish della BOJ

➔ Verbali della BOJ: Diversi membri – incluso il tradizionalmente dovish Asahi Noguchi – hanno mostrato maggiore apertura a un rialzo dei tassi nel breve termine.
➔ Segnale di normalizzazione della politica, in netto contrasto con l’approccio più cauto e data-dependent della Fed.
➔ Reazione del mercato: Nonostante i segnali hawkish, i guadagni dello yen restano modesti, poiché gli operatori attendono azioni concrete.


Outlook tecnico USD/JPY
➔ Prezzo recente: Breve spike sopra 150 respinto da forti vendite; ora tornato sotto 149.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: 149–150
• Supporto: 146–147
• Probabile trading in range finché non emerge un catalizzatore chiaro.

Cosa muove dollaro e yen
➔ Venti contrari per l’USD: Rischio shutdown, incertezza politica, ritardi nei dati e politica cauta della Fed.
➔ Fattori di supporto per lo JPY: Crescente tono hawkish della BOJ, ma il mercato vuole vedere un rialzo reale. I flussi rifugio potrebbero aumentare se il caos politico USA peggiora.

Cosa osservare prossimamente
➔ Esito shutdown:

• Se avviene: Ulteriore debolezza USD, maggiore domanda per yen e oro.
• Se evitato: Il focus torna su dati inflazione/occupazione USA e segnali Fed.
  ➔ Mosse della BOJ: Qualsiasi rialzo a sorpresa o azione hawkish potrebbe scatenare un rally dello yen.

Discussione
➔ State vendendo i rally di USD/JPY vicino a 150 o attendete una mossa concreta della BOJ?
➔ Il rischio shutdown vi porta a evitare posizioni long sul dollaro nel breve?
➔ Cosa vi renderebbe rialzisti sullo yen in questo contesto?


Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.

 

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Dollaro in calo per timori di shutdown, yen sostenuto mentre si amplia la divergenza di politica monetaria

Il dollaro USA si è indebolito lunedì a causa del crescente rischio di uno shutdown del governo, che ha messo sotto pressione l’indice del dollaro e spinto i trader a ridurre le posizioni long sul biglietto verde. Con il rischio di ritardi nei dati economici (in particolare sui non-farm payrolls), il percorso della Fed diventa più incerto, favorendo alcuni flussi rifugio verso oro e Treasury.

Yen sostenuto dal cambio di tono hawkish della BOJ

➔ Verbali della BOJ: Diversi membri – incluso il tradizionalmente dovish Asahi Noguchi – hanno mostrato maggiore apertura a un rialzo dei tassi nel breve termine.
➔ Segnale di normalizzazione della politica, in netto contrasto con l’approccio più cauto e data-dependent della Fed.
➔ Reazione del mercato: Nonostante i segnali hawkish, i guadagni dello yen restano modesti, poiché gli operatori attendono azioni concrete.


Outlook tecnico USD/JPY

➔ Prezzo recente: Breve spike sopra 150 respinto da forti vendite; ora tornato sotto 149.
➔ Livelli chiave:

• Resistenza: 149–150
• Supporto: 146–147
• Probabile trading in range finché non emerge un catalizzatore chiaro.

Cosa muove dollaro e yen

➔ Venti contrari per l’USD: Rischio shutdown, incertezza politica, ritardi nei dati e politica cauta della Fed.
➔ Fattori di supporto per lo JPY: Crescente tono hawkish della BOJ, ma il mercato vuole vedere un rialzo reale. I flussi rifugio potrebbero aumentare se il caos politico USA peggiora.

Cosa osservare prossimamente

➔ Esito shutdown:

• Se avviene: Ulteriore debolezza USD, maggiore domanda per yen e oro.
• Se evitato: Il focus torna su dati inflazione/occupazione USA e segnali Fed.
  ➔ Mosse della BOJ: Qualsiasi rialzo a sorpresa o azione hawkish potrebbe scatenare un rally dello yen.

Discussione

➔ State vendendo i rally di USD/JPY vicino a 150 o attendete una mossa concreta della BOJ?
➔ Il rischio shutdown vi porta a evitare posizioni long sul dollaro nel breve?
➔ Cosa vi renderebbe rialzisti sullo yen in questo contesto?



Disclaimer: Solo per discussione. Non è un consiglio di investimento. Fare sempre le proprie ricerche.