ANALISI DI GANN
M.Masetti (Gann's World): L'analisi di Gann sul mercato italiano
di Maurizio Masetti , 18.10.2004 12:12
MEDIO PERIODO: La situazione mensile rimane caratterizzata dalla rottura rialzista in Ottobre del setup di Settembre, evento che ha aperto la strada verso un nuovo movimento rialzista in cui è attesa la ripresa della componente direzionale, assente da oltre dieci mesi. Ricordiamo che il mercato italiano si trova tuttora in tendenza positiva di medio periodo e la perforazione al rialzo in Ottobre del setup temporale di Settembre rafforza il segnale di acquisto generato dal bottom in Agosto in prossimità dell’obiettivo P\T di Comit a 1.230. Venuta meno la formazione dell’auspicato top di Settembre a 21.500 di Mibtel (grafico, il massimo registrato lo scorso mese a 21.268 ha confermato le nostre perplessità in merito alla bontà del setup mensile di Settembre in cui il raggiungimento dell’incrocio angolare a 21.200\21.250 non rappresentava il livello ottimale per qualificare il potenziale setup di vendita. Pertanto, una volta confermata l’aspettativa che l’importantissimo setup di Agosto avrebbe permesso un nuovo top in Settembre a 21.200\21.400 di Mibtel, per Ottobre E’ ATTESO IL RAGGIUNGIMENTO DELL’ANGOLO MENSILE DI SPMIB PASSANTE A 29.410, evento che rappresenta la minima positività naturale che il derivato italiano dovrebbe esprimere mentre il Mibtel presenta un naturale spazio di salita almeno fino a 22.300. La rottura rialzista del setup di Settembre non deve sorprendere in quanto l’assenza della componente di direzionalità dovuta alla mancanza della massa psicologica degli investitori tende in genere a premiare i setup temporali in tendenza rispetto a quelli che generano segnali contrari al trend di riferimento. Quanto al rischio di bull trap e quindi di flasa rottura rialzista – eventualità da non escludere seppur difficile a causa della enorme fase congestionata che sta vivendo il mercato italiano da circa un anno - dipenderà da due importanti fattori: a) che il Mibel, una volta perforato l’angolo chiave passante a 21.500 (livello che tra l’altro corrisponde all’angolo daily 1x1 perforato al ribasso il 22 Luglio 2dell’angolo mensile discendente dal top storico di 35.001 passante a 20.900, livello tra l’altro OTTIMALE a 20.900\21.000 PER L’APERTURA DEI LONG MENSILI, ammesso che il mercato generi una sorta di pullback sull’angolo di Gann. Sono comunque giustificate acquisti di Call 28.000 Nov\Dic. Solo in caso di ritorno al di sotto di 20.900 (27.740 di SPMib) si aprirà un rischio di outside monthly ribassista potenzialmente fino a 20.220. Ricordiamo che in Ottobre l’angolo chiave di supporto passerà a quota 27.320 di SPMib – trattasi dell’angolo 1x4 tracciato dal Settembre del 1996 e sul quale il derivato italiano si sta mantenendo al di sopra in qualità di pavimento dinamico dal Dicembre del 2003 – e in seguito alla rottura rialzista registrata in Ottobre tale angolo non dovrebbe essere più ritestato a vantaggio del suo definitivo abbandono, ma patto che non si registri l’outside monthly ribassista al di sotto di 27.260. Il prossimo setup mensile di SPMib cadrà in Ottobre 2004 (P\T: 29.410\24.540) e in Marzo 2005 (P\T: 31.680\25.820\34.800), mentre è presente un doppio setup mensile in Dicembre di Comit e di Mibtel con obiettivo P\T a 1.268\20.410. Rimane comunque confermata l’aspettativa che da Ottobre è partita una nuova onda di medio periodo di tre\quattro mesi la quale dovrebbe rientrare in un nuovo ciclo di mercato. La presenza anche in Ottobre del fattore tempo non dovrebbe nuovamente bloccare il derivato in quanto il periodo temprale chiave identificato nel 2004 nei mesi di Marzo\Aprile e Agosto\Settembre rientra in una fase flat in cui il mercato sostanzialmente è rimasto fermo. Quindi, scaduto il fattore tempo chiave, l’uscita rialzista di Ottobre è inquadrata in un nuovo ciclo di mercato.
Quanto alla situazione settimanale, il setup weekly caduto nella settimana del 4-8 Ottobre è stato confermato nella scorsa ottava in seguito alla rottura di 28.440 di SPMib, giustificando il blocco della tendenza rialzista di breve e l’aspettativa di ritorno nella settimana corrente a quota 27.900\28.000, potenziale bottom settimanale. L’eventuale ritorno al di sotto di 27.800 metterà in pericolo il segnale di acquisto planetario del 27 Settembre – 1 Agosto.