Obbligazioni bancarie Bnpp 2011

[jacktheripper71]

BNPP Plus 2008-2011
ho 5 k che non mi servono fino al 2011

ho visto questa obbl.

XS0362762311

mi sono appena letto il prospetto ma faccio fatica a giudicare se questa obbligazione puo' valere la pena o è meglio guardare altrove anche viste le attuale follie del mercato

consigli ??

 

[jacktheripper71]

proviamo ad uppare

o finisce nell'oblio di pagina 2

 

[kondorcap]

Non mi piace

il titolo ti paga le seguenti cedole:

28-mag-09 4% 99.95%
28-mag-10 4% 98.17%
28-mag-11 0.03% 96.29%

le cedole del mag09 e mag10 sono certe.. quella del mag 11 si calcola prezzando un digi-cap sull'euribor forward start strike 3.90%..

Considerato che all'offer del mt (ora 99.20) bisogna aggiungere il rateo pari a 3.814%.. il rendimento atteso lordo è di appena il 2.475%.. il fair value a euribor+200 è di 96.33..pertanto acquistandolo a 99.20 perderesti circa 3%.. direi di no

 

[nexvox]

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il titolo ti paga le seguenti cedole:

28-mag-09 4% 99.95%
28-mag-10 4% 98.17%
28-mag-11 0.03% 96.29%

le cedole del mag09 e mag10 sono certe.. quella del mag 11 si calcola prezzando un digi-cap sull'euribor forward start strike 3.90%..

Considerato che all'offer del mt (ora 99.20) bisogna aggiungere il rateo pari a 3.814%.. il rendimento atteso lordo è di appena il 2.475%.. il fair value a euribor+200 è di 96.33..pertanto acquistandolo a 99.20 perderesti circa 3%.. direi di no

OT MODE ON

ho letto da qualche parte che sei il maestro del fair value!!!

non è che ti va di fare una piccola lezioncina a noi gnurant!!!

 

[jacktheripper71]

Non mi piace

il titolo ti paga le seguenti cedole:

28-mag-09 4% 99.95%
28-mag-10 4% 98.17%
28-mag-11 0.03% 96.29%

le cedole del mag09 e mag10 sono certe.. quella del mag 11 si calcola prezzando un digi-cap sull'euribor forward start strike 3.90%..

Considerato che all'offer del mt (ora 99.20) bisogna aggiungere il rateo pari a 3.814%.. il rendimento atteso lordo è di appena il 2.475%.. il fair value a euribor+200 è di 96.33..pertanto acquistandolo a 99.20 perderesti circa 3%.. direi di no

ottima disamina, grazie

 

[kondorcap]

OT MODE ON

ho letto da qualche parte che sei il maestro del fair value!!!

non è che ti va di fare una piccola lezioncina a noi gnurant!!!

il fair value è il valore teorico universalmente accettato (nella comunità finanziaria) di uno strumento finanziario calcolato a modello. per quanto riguarda il titolo in questione la determinaz del valore teorico è abbastanza semplice in quanto calcolabile come somma di 100+ IRS (interest rate swap) + digicap (digital cap option).. dove IRS è uno swap la cui gamba fissa ..che si riceve.. prevede le due cedole certe nel 09 e 10.. e la gamba variabile euribor + 200.. 200bps rappresenta il rischio di credito dell'emittente e si calcola prendendo il cds.. credit default swap + x ..x è il premio di liquidità della struttura.. unico valore arbitrario..