Certificati di investimento - Cap. 4 (5 lettori)

[FNAIOS]

Rinnovo i quesiti su CH0528260794, che fa x5 sull'upside e x1 sul downside, con sottostante un fondo obbligazionario ad accumulazione. Posto che penso che questo tipo di certificati diversifichino il portafoglio di chiunque qui, qualcuno si spiega come sia possibile una struttura del genere? Rende sostanzialmente assurdo investire nel sottostante e non direttamente nel fondo [a inizio quotazione, non ora].

Devi chiedere a @leon3037 di postare i componenti del certificato (chiediglielo cortesemente perché la sua piattaforma costa più di quella di un Finecchiano medio).

 

[Lorenzoferra]

Devi chiedere a @leon3037 di postare i componenti del certificato (chiediglielo cortesemente perché la sua piattaforma costa più di quella di un Finecchiano medio).

Ho provato a scrivere anche a CED, ma penso lui sappia la composizione anche senza piattaforme, anche perchè Bloomberg (che usa anche lui) la ho anche io a disposizione e non mi risulta dia la composizione delle strutture opzionali. BTW, la struttura penso di poterla anche trovare su qualche set di slides di acepi, ciò che non mi spiego è come sia stato economicamente possibile costruire un certificato così. Tendenzialmente gli outperformance si costruiscono su sottostanti con alti dividendi [nella sostanza rinuncio ai dividendi e moltiplico il price return se sale e perdo linearmente se scende], in questo caso su un fondo ad accumulazione il guadagno era quasi certo per chi avesse acquistato all'inizio [e con le quotazioni anche obbligazionarie depresse dal covid].

 

[skolem]

Rinnovo i quesiti su CH0528260794, che fa x5 sull'upside e x1 sul downside, con sottostante un fondo obbligazionario ad accumulazione. Posto che penso che questo tipo di certificati diversifichino il portafoglio di chiunque qui, qualcuno si spiega come sia possibile una struttura del genere? Rende sostanzialmente assurdo investire nel sottostante e non direttamente nel fondo [a inizio quotazione, non ora].

Probabilmente la cosa importante qui è il prezzo con cui lo acquisti. Se il certificato sconta già questo x5 sull'upside, lo paghi di più del suo sottostante in proporzione.

 

[Losco&Lasco]

Rinnovo i quesiti su CH0528260794, che fa x5 sull'upside e x1 sul downside, con sottostante un fondo obbligazionario ad accumulazione. Posto che penso che questo tipo di certificati diversifichino il portafoglio di chiunque qui, qualcuno si spiega come sia possibile una struttura del genere? Rende sostanzialmente assurdo investire nel sottostante e non direttamente nel fondo [a inizio quotazione, non ora].

e il fondo ha pure i costi di gestione....

 

[Lorenzoferra]

Probabilmente la cosa importante qui è il prezzo con cui lo acquisti. Se il certificato sconta già questo x5 sull'upside, lo paghi di più del suo sottostante in proporzione.

Parzialmente vero, però non penso sia sufficiente a giustificarlo. Nel senso, emesso a 1030 con nominale 1000. Quindi paghi un 30 di premio, il 3%. Saranno i prodigi della volatilità di Marzo, perchè le ultime emissioni hanno 2x o 3x come moltiplicatore dell'upside (sempre sullo stesso fondo), cosa che comunque continuo a far fatica a spiegarmi.

 

[Joe Silver]

Devi chiedere a @leon3037 di postare i componenti del certificato (chiediglielo cortesemente perché la sua piattaforma costa più di quella di un Finecchiano medio).

Dicono (dicunt vel tradunt) che dall'anno prossimo l'abbonamento standard a CedLab lo si potrà avere anche con SSN pagando solo il ticket grazie ai finanziamenti a fondo perduto della Next Generation

 

[FNAIOS]

Ho provato a scrivere anche a CED, ma penso lui sappia la composizione anche senza piattaforme, anche perchè Bloomberg (che usa anche lui) la ho anche io a disposizione e non mi risulta dia la composizione delle strutture opzionali. BTW, la struttura penso di poterla anche trovare su qualche set di slides di acepi, ciò che non mi spiego è come sia stato economicamente possibile costruire un certificato così. Tendenzialmente gli outperformance si costruiscono su sottostanti con alti dividendi [nella sostanza rinuncio ai dividendi e moltiplico il price return se sale e perdo linearmente se scende], in questo caso su un fondo ad accumulazione il guadagno era quasi certo per chi avesse acquistato all'inizio [e con le quotazioni anche obbligazionarie depresse dal covid].

Ogni tanto viene postata (su telegram e altri canali) qualche composizione. Dal format mi sembrava proprio bloomberg, poi non so. Bellissimo che dà anche la matrice di correlazione dei sottostanti. Se non è bloomberg (o se lo è) mi piacerebbe sapere quanto costa l'accesso diretto a quei dati.

 

[Trans77]

Yeeeees.
Dovrebbero chiamarlo switch off no click on. Il sottostante non viene più rilevato.
Comunque ad oggi rimborsa il 12/7.

Dei tre sottostanti di quel certificato a occhio direi che l'unico sottostante è rimasto Technip...sbaglio?

 

[Lorenzoferra]

e il fondo ha pure i costi di gestione....

In realtà i costi è come se li pagassi comunque, nel senso che viene presa la quotazione del fondo, che incorpora i costi di gestione --> forse una parte del margine di leonteq viene proprio dalla differenza tra i costi di gestione della classe retail e quella per istituzionali (che magari sottoscrivono loro?)

 

[giofio]

CH0524353668 comprano a 970, mentre dal sito il mm dovrebbe uscire in lettera a 959,70

ritornato mm in lettera a 962,38