Trip, che succederà quando EDF sarà delistata? Dubito che verrà richiamata ad equo valore di mercato (troppo bello) e piuttosto temo che sarà sostituita con altro titolo.
Per quanto riguarda i certificati da noi presi in considerazione bisognerà fare chiarezza su prodotti composti dal solo titolo EDF (mono titolo) oppure basket di azioni
Nel primo caso gli emittenti dovranno procedere alla liquidazione al “fair value” cioè all’equo valore di mercato.
Questo che cosa comporta? Che i certificati verranno rimborsati prendendo come riferimento l’ultimo prezzo battuto dall’azione e qualora questo risultasse maggiore alla barriera si riceverebbe il rimborso del capitale nominale più gli eventuali premi se si trattasse di un certificato con premi incondizionati. Nel caso in cui l’ultimo valore dell’azione fosse inferiore alla barriera il rimborso sarà il risultato della formula che troviamo nel KID per la liquidazione del capitale.
Nel secondo caso invece si procederà alla sostituzione del sottostante con uno simile a livello di business e caratteristiche prendendo come riferimento la performance del titolo all’ultima quotazione rispetto allo strike per procedere poi a fissare il prezzo inziale del nuovo sottostante in modo da mantenere le proporzioni.
Questa è la norma.