Portnoy ha postato qualche tempo fa:
Il livello autocall è determinato (attratto come una calamita) dalla performance del worst of nella precedente data di rilevamento autocall.
Esempio
Se il worst of fosse a -5% da strike nel primo mese autocall (dopo 6 mesi, quando il trigger è 100%), il mese successivo il livello trigger autocall scenderebbe al 95%; se il mese successivo il worst of si trovasse a -10%, non richiamerebbe, ma il successivo trigger autocall sarebbe 90% e così via. Fino ad un floor, un livello minimo di -15%, ovvero il trigger autocall non potrà essere più basso di 85%.
Quindi se tra sei mesi il worst of dovesse trovarsi, ad esempio, a -20% dal valore iniziale, il trigger autocall del mese successivo sarebbe già fissato al suo minimo: 85%
