Charles M. Cottle (1 Viewer)

[jackgladney]

Vi capita mai di calcolare la vola storica non con le chiusure giornaliere, ma ad esmepio su time frame orario? Forse la close2close giornaliera non è poi così veritiera?^

certo che non lo è, anche se dipende cosa intendi per "veritiera". Ovviamente poi una volatilità orario si può rendere giornaliera, settimanale, mensile, annuale considerando quante ore ci sono in un giorno, una settimana, etc. Il problema però sta nel trovare le serie storiche orarie. Non so che libro sia quello lì, ma vedo che c'è un grafico della volatilità calcolata secondo Parkinson, che considera il range high-low. Tale volatilità è un buon compromesso da utilizzare se non si dispone dei dati intraday, ma sottostima la volatilità c2c (ma ha una maggiore efficienza) e la implicita.

EDIT: avevo letto male, è il ratio tra il Parkinson e la vola opentoclose.

 

[Cren]

Non so che libro sia quello lì, ma vedo che c'è un grafico della volatilità calcolata secondo Parkinson, che considera il range high-low. Tale volatilità è un buon compromesso da utilizzare se non si dispone dei dati intraday, ma sottostima la volatilità c2c (ma ha una maggiore efficienza) e la implicita.

E' Dynamic Hedging di N. Taleb.

Parkinson, Garman-Klass, Rogers-Satchell e Yang-Zhang sono tutti più efficienti della HV su CC nel senso che la numerosità del campione richiesta per ottenere il valore esatto di diffusione imposta ad un GBM è minore laddove l'efficienza è maggiore.

Nella realtà danno tutti valori più bassi della dev.st. campionaria su pari finestra.

 

[tucciotrader]

Il problema però sta nel trovare le serie storiche orarie.

Problema per il retail naturalmente. Che in ambito istituzionale usino la HV c2c sul tick-by-tck, possibile?

 

[jackgladney]

Problema per il retail naturalmente. Che in ambito istituzionale usino la HV c2c sul tick-by-tck, possibile?

ma per fare cosa? se serve per prezzare le opzioni io credo che utilizzino qualche modello GARCH.

 

[tucciotrader]

ma per fare cosa? se serve per prezzare le opzioni io credo che utilizzino qualche modello GARCH.

Per avere un idea più realistica della vola storica. Come prezzano le opzioni sinceramente non lo so. Ma su ARCH, GARCH e suoi derivati, mi sembra che Taleb spari a zero...

 

[jackgladney]

Per avere un idea più realistica della vola storica. Come prezzano le opzioni sinceramente non lo so. Ma su ARCH, GARCH e suoi derivati, mi sembra che Taleb spari a zero...

e in base a cosa puoi stabilire se una vola è più realistica dell'altra?

 

[Cren]

e in base a cosa puoi stabilire se una vola è più realistica dell'altra?

Test di Ljung-Box.

 

[jackgladney]

Test di Ljung-Box.

quindi possiamo dire che la volatilità ideale sarebbe una volatilità che non presenta autocorrelazione? o l'esatto contrario ?

 

[Cren]

quindi possiamo dire che la volatilità ideale sarebbe una volatilità che non presenta autocorrelazione? o l'esatto contrario ?

Nessuna delle due.

La serie storica oggetto del test è il rapporto tra il quadrato dei rendimenti e la volatilità stimata per ogni giorno, non la stima della volatilità (quest'ultimo caso non avrebbe alcun senso).

 

[jackgladney]

Nessuna delle due.

La serie storica oggetto del test è il rapporto tra il quadrato dei rendimenti e la volatilità stimata per ogni giorno, non la stima della volatilità (quest'ultimo caso non avrebbe alcun senso).

thank you, vedo che c'è pure un paragrafo sull'Hull a riguardo.