Obbligazioni a tasso fisso CRISI UCRAINA, Bond Russia, Ucraina, Gazprom e altro

[tommy271]

Fitch prevede un'inflazione in Russia al 18% entro la fine del 2022 e al 15% entro la fine del 2023



Il volume dell'economia russa potrebbe diminuire dell'8% nel 2022, prevede l'agenzia di rating internazionale Fitch. Un tale calo è previsto sullo sfondo delle sanzioni imposte, che hanno colpito il sistema bancario e il commercio in Russia. Il PIL russo nel 2023 potrebbe diminuire dello 0,2%. L'inflazione al consumo in Russia dovrebbe raggiungere il 18% entro la fine del 2022 e raggiungere il 15% entro la fine del 2023, prevede Fitch.

Il vero calo del PIL nel 2022 dipenderà dalla durata delle "operazioni militari speciali" della Russia in Ucraina e dalla durata delle sanzioni, osserva Fitch. "La caduta prevista è paragonabile alla caduta durante la crisi del 1998 e durante la crisi finanziaria globale ", ha citato Interfax un estratto dal rapporto dell'agenzia di rating.

Allo stesso tempo, gli alti prezzi del petrolio, la spesa per il complesso militare-industriale e un avanzo delle partite correnti fino al 24 febbraio potrebbero fornire un certo sostegno all'economia del Paese, affermano gli esperti dell'agenzia di rating.
Secondo le previsioni dell'Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico, in Russia è possibile una profonda recessione con una recessione economica superiore al 10% e un'inflazione che accelererà al 15% entro la fine dell'anno.

Fitch прогнозирует инфляцию в России на уровне 18% к концу 2022 года и 15% к концу 2023 года

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[m.m.f]

Nonostante il rosso segnalato, i prezzi dei bond Russia sono in aumento secondo la rilevazione Bloomberg.
Il 2047 è raddoppiato in due giorni mentre la "scommessa" del 4 aprile è senza prezzo (l'altro giorno era a 55).
Ovviamente prezzi molto indicativi, data l'impossibilità ad operare.

Vedi l'allegato 648581

Nonostante il rosso segnalato, i prezzi dei bond Russia sono in aumento secondo la rilevazione Bloomberg.
Il 2047 è raddoppiato in due giorni mentre la "scommessa" del 4 aprile è senza prezzo (l'altro giorno era a 55).
Ovviamente prezzi molto indicativi, data l'impossibilità ad operare.

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[tommy271]

Il debito pubblico ha cercato di contrattare
Le prime aste in tre settimane si sono svolte con una moderata attività degli investitori




Gli scambi di titoli di Stato del 21 marzo si sono chiusi con un calo controllato delle quotazioni. Secondo i risultati dell'asta mattutina, i rendimenti OFZ sono stati del 13-20% annuo e, secondo i risultati della sessione principale, sono stati corretti al 13,6-16,8%. L'attività principale è stata osservata da investitori privati. In assenza di soggetti non residenti, per i quali sono state introdotte restrizioni alla vendita di titoli di Stato, il mercato non ha raggiunto il livello di supporto della Banca Centrale.

Il 21 marzo si è svolto il primo scambio di OFZ in tre settimane alla borsa di Mosca. Inizialmente, nell'ambito dell'asta di apertura, sono state effettuate operazioni su obbligazioni di 40 emissioni su 55 OFZ disponibili per la negoziazione. Il volume delle transazioni è stato di 2,6 miliardi di rubli.

Secondo Alexander Yermak, Chief Debt Markets Analyst presso BC Region, i prezzi degli OFZ a reddito fisso (OFZ-PD) sono diminuiti in media del 12,7% sul mercato e del 32% per le singole emissioni. Di conseguenza, il rendimento dei titoli di Stato a breve termine è salito al 19–20% annuo e di quelli a lungo termine al 13–18% annuo.

Dopo l'avvio delle principali operazioni, anche in modalità negoziazione, le obbligazioni sono aumentate di prezzo. Come risultato della sessione diurna, il calo delle quotazioni OFZ-PD rispetto al trading del 25 febbraio è stato solo dell'1-16% per le singole emissioni, in media - 6,8%. "L'aumento del prezzo sia all'asta mattutina che alla sessione pomeridiana è stato osservato nell'intervallo 0,6-7,1% per la maggior parte delle emissioni OFZ con cedola variabile", osserva Yermak. A seguito della seduta diurna, anche le obbligazioni, il cui tasso è legato all'inflazione, hanno chiuso con un rialzo dello 0,2-4,8%.

Come risultato della giornata di negoziazione, il rendimento delle emissioni OFZ con scadenza a tre anni si è attestato al 15,3% annuo, con scadenza a cinque anni - 14,6%, con scadenza a dieci anni - 13,6%. Il volume totale degli scambi è stato di 13,8 miliardi di rubli. soggetto all'asta di apertura. A gennaio-febbraio, il volume medio giornaliero degli scambi è stato di 2–2,5 volte superiore.
L'attività durante la giornata è stata mostrata da investitori privati, affermano i partecipanti al mercato.

Secondo uno degli interlocutori di Kommersant, la maggior parte delle domande erano piccole, 10-100 obbligazioni ciascuna.
Secondo la borsa, gli accordi con le obbligazioni sono stati effettuati da 91 operatori commerciali e 82.000 investitori privati. La quota di individui nel volume totale degli scambi era del 35%, nell'asta di apertura - 16%. Il numero medio giornaliero di investitori privati che hanno effettuato transazioni con OFZ nel periodo gennaio-febbraio 2022 è stato di 17.000 persone.

All'asta di apertura ha partecipato anche la Banca Centrale. Secondo fonti del mercato azionario, il regolatore ha effettuato ordini per un importo di 50-60 miliardi di rubli. a livello del corrispondente rendimento del 20% annuo. "Applicazioni di diverse decine di miliardi di rubli erano evidenti su tutti i giornali", ha confermato un altro interlocutore di Kommersant. Tuttavia, secondo lui, le offerte di mercato non hanno raggiunto il livello di acquisto della Banca centrale e nella sessione principale il regolatore non ha più preso parte all'asta.

Sul mercato non c'erano detentori di grossi blocchi di titoli di Stato. “La vendita di OFZ da parte di non residenti rimane vietata e ha anche poco senso che le banche russe vendano obbligazioni in condizioni dopo aver ricevuto il permesso di registrare i titoli acquistati ai prezzi pre-crisi. Di conseguenza, il volume delle offerte di vendita si è rivelato limitato e, con il supporto indicato dalla Banca centrale, i prezzi sono scesi molto meno del previsto ", ha spiegato Vladimir Malinovsky, capo del dipartimento di analisi del mercato del debito di Otkritie Investments.

In assenza di una parte significativa di investitori che non possono o non vogliono condurre operazioni, sarà difficile "sentirsi per il fondo", affermano i partecipanti al mercato. Si concentra sul livello di sostegno indicato dalla Banca Centrale, che sarà difficile da superare.
"Molto probabilmente, i tassi rimarranno nell'intervallo del 15-20% annuo nel prossimo futuro, reagendo principalmente alle notizie geopolitiche e ai dati sull'inflazione", osserva Vladimir Malinovsky. Il segmento OFZ con cedola fissa si sentirà peggio, poiché il mercato prevede un'ulteriore crescita dell'inflazione. "In aprile-maggio, l'inflazione potrebbe superare il 20%, quindi gli OFZ lunghi con un rendimento del 15% annuo non sembrano interessanti", ha affermato Alexei Tretyakov, direttore generale di Arikapital Management Company. A suo avviso, il livello di redditività sarà determinato da "dove la Banca Centrale vuole stabilire il suo supporto".

Госдолг попробовал поторговаться

Первые за три недели аукционы прошли при умеренной активности инвесторов

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[tommy271]

RSPP ha proposto di limitare i diritti degli azionisti stranieri



Il presidente dell'Unione russa degli industriali e degli imprenditori (RSPP) Alexander Shokhin ha proposto di "proteggere gli interessi nazionali" per limitare i diritti degli azionisti non residenti e degli azionisti con cittadinanza non identificata. Ha annunciato questa iniziativa in una lettera al capo del ministero dell'Economia Maxim Reshetnikov, riferisce RBC . Tale mossa è stata proposta sullo sfondo delle sanzioni occidentali imposte in risposta all'operazione militare russa in Ucraina iniziata il 24 febbraio.

Le misure annunciate da Shokhin, come assicura l'RSPP, saranno temporanee, ad esempio, fino alla fine del 2022. Il sindacato non ha fornito una data precisa. Le restrizioni riguarderanno gli azionisti che sono membri di società incluse nell'elenco delle imprese strategiche, o società con partecipazione statale, o società in cui organizzazioni statali o imprese strategiche detengono una partecipazione del 20%.

Tra le misure proposte:

• non tengono conto dei voti degli azionisti stranieri all'assemblea generale degli azionisti (le eccezioni dovrebbero essere determinate dalla Banca centrale o dalla commissione governativa per il miglioramento della sostenibilità dello sviluppo economico);
• privarli del diritto di chiedere l'assemblea straordinaria degli azionisti, di non inviare loro schede per la votazione sugli argomenti all'ordine del giorno dell'assemblea;
• privarli dell'opportunità di richiedere l'accesso a documenti e informazioni della società;
• consentire alla società di non maturare o pagare dividendi su azioni possedute da azionisti non residenti;
• di non estendere ad essi il diritto di chiedere il riscatto delle azioni nei casi in cui venga presa una decisione di riorganizzazione/delisting o vengano apportate modifiche allo statuto che limitino i diritti degli azionisti;
• privarli del diritto di prelazione per l'acquisto di ulteriori azioni/titoli convertibili della società, nonché di nuove azioni aggiuntive di nuova categoria/titoli emissivi convertibili emessi in sottoscrizione aperta;
• non si applicano loro le regole derivanti dall'acquisto di oltre il 30% delle azioni di una società per azioni (ad esempio, l'invio di un'offerta obbligatoria ai proprietari di tutti i titoli dopo l'acquisizione di un tale pacchetto).

Inoltre, per ridurre l'effetto negativo delle sanzioni anti-russe imposte, l'RSPP propone una serie di misure per un periodo da tre a cinque anni:

• l'abbassamento della soglia per la delibera di delisting dal 95 al 75% dei voti di tutti gli azionisti della società, eliminando il vincolo del 10% del patrimonio netto per la società al riacquisto di azioni proprie;
• abbassamento della soglia di possesso dal 95% al 90% per l'acquisto forzato di azioni;
• modifica della procedura per la determinazione del prezzo di mercato delle azioni nei casi in cui è determinato come media ponderata in base ai risultati delle negoziazioni (ovvero al momento dell'acquisto di azioni da azionisti di minoranza dopo la riorganizzazione e dopo l'acquisto di una quota rilevante del 30%) , dimezzando - da sei mesi a tre - periodo di calcolo del prezzo medio ponderato.

Il ministero dell'Economia non ha ancora fornito all'RSPP una risposta alle proposte formulate, ha affermato il sindacato.
In precedenza, il partito Russia Unita aveva proposto di nazionalizzare la produzione delle aziende che hanno lasciato la Russia dopo le sanzioni. L'organizzazione "Public Consumer Initiative" ha inviato al governo e alla Procura generale un elenco di società straniere che si propone di nazionalizzare in futuro. Secondo Izvestia, l'elenco comprende 59 società, tra cui Volkswagen, Apple, IKEA, Microsoft, IBM, Shell, McDonald's, Porsche, Toyota, H&M. Interfax ha riferito che la Banca centrale aveva già concordato un progetto sulla gestione patrimoniale esterna per le società che hanno lasciato la Russia.

РСПП предложил ограничить иностранных акционеров в правах

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[tommy271]

wallet cinesi sono chiusi a Sberbank
Il più grande giocatore russo perde partner di trasferimento




Come noto a Kommersant, il servizio di trasferimento per privati dai conti con Sberbank ai portafogli di uno dei più grandi sistemi di pagamento del mondo - il cinese Alipay - ha chiuso, le prospettive di ripresa del lavoro non sono ovvie. La banca ha già perso la capacità di effettuare trasferimenti di denaro tramite numero di telefono in Moldova e Azerbaigian e ha anche perso un partner importante tra le banche uzbeke. Sempre più banche estere hanno paura di lavorare direttamente attraverso l'apertura di conti di corrispondenza con Sberbank, che è caduta sotto sanzioni, anche se non le più severe.

La possibilità di inviare bonifici ai portafogli Alipay è scomparsa dall'applicazione mobile Sberbank, sebbene fino a poco tempo (il 9 marzo) il servizio fosse disponibile. Ciò ha limitato significativamente la capacità delle persone di trasferire fondi dalla Federazione Russa alla Cina. Secondo le stime degli esperti, il volume di tali trasferimenti (tramite conti bancari) era di circa 1 miliardo di dollari all'anno prima dell'imposizione delle sanzioni, più della metà era contabilizzata da Sberbank.
Con l'imposizione di sanzioni è stata chiusa la possibilità di trasferimenti di dollari per Sberbank e gli accordi rublo-yuan non sono ancora molto comuni.

Il servizio di portafoglio elettronico Alipay era un'alternativa ai trasferimenti da conto a conto.
“La richiesta era alta, è stata utilizzata per trasferire fondi in patria da numerosi cinesi che lavorano nella parte orientale della Federazione Russa, nonché da russi nell'ambito delle cosiddette importazioni grigie per pagare la fornitura di piccole spedizioni di merci dalla Cina”, afferma l'interlocutore di Kommersant nel mercato dei pagamenti.

Come è stato detto a Kommersant in Sberbank, il servizio di rifornimento del portafoglio Alipay è stato implementato in collaborazione con Western Union (WU), ed è stato interrotto a causa della cessazione di WU sul territorio della Federazione Russa ( vedi Kommersant l'11 marzo ).
Sberbank e Alipay non hanno risposto alla domanda sulle prospettive di ripresa dei trasferimenti.

La Cina non è l'unica direzione che ha perso il sistema di trasferimento di denaro in proprio sviluppo di Sberbank (basato sui regolamenti tramite conti corrispondenti di banche partner estere). Prima delle sanzioni, era un importante concorrente dei sistemi di trasferimento di denaro, ma ora sta gradualmente perdendo partner. Come riportato da Kommersant il 10 marzo , a causa del rischio di sanzioni secondarie, Sberbank ha perso il suo partner di trasferimento in Azerbaigian. Quindi Cina e Moldova hanno lasciato l'elenco dei paesi in cui è possibile inviare un trasferimento da Sberbank tramite numero di telefono e la banca ha anche perso uno dei suoi principali partner in Uzbekistan, Ipak Yuli. Ora i bonifici nell'applicazione bancaria tramite numero di telefono sono disponibili solo in sette paesi (principalmente la CSI).

Sberbank non ha negato l'interruzione dei trasferimenti verso i paesi elencati. Ma hanno sottolineato che "i trasferimenti tramite numero di telefono a queste banche sono temporaneamente non disponibili per motivi tecnici da parte di queste banche partner". Gli interlocutori di Kommersant in queste banche negano l'esistenza di particolari difficoltà tecniche.
Secondo gli esperti, il rifiuto dei partner stranieri di collaborare è una reazione a Sberbank che cade sotto sanzioni.

"Le restrizioni imposte alla banca rendono impossibile aprire conti per effettuare accordi con altre banche che sono membri di sistemi di trasferimento di denaro", afferma Dmitry Vishnyakov, esperto indipendente nel mercato delle carte di pagamento.
Le sanzioni statunitensi contro Sberbank non stavano bloccando, era inclusa nella lista CAPTA. Di conseguenza, le banche statunitensi sono state condannate a bloccare i suoi conti di corrispondenza dal 26 marzo. Senza un'autorizzazione speciale dell'OFAC, le istituzioni finanziarie americane non saranno in grado di aprire e mantenere conti corrispondenti di Sberbank e delle sue sussidiarie, nonché accettare transazioni con la loro partecipazione.

Ma, come dimostra la pratica, non solo gli americani hanno paura di lavorare con una banca. Ulteriori dinamiche nel segmento dei trasferimenti transfrontalieri, ritiene Roman Prokhorov, capo del consiglio di amministrazione della Financial Innovations Association, saranno determinate sia dal rafforzamento o dall'allentamento delle restrizioni, sia da "fattori economici effettivi".

Китайские кошельки закрыты для Сбербанка

Крупнейший российский игрок теряет партнеров по переводам

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[Fabrib]

Russia, Ministro delle finanze: pagata interamente la cedola da 66M dell'eurobond. BBG

 

[Gian-ale]

arrivata sul conto cedola gaz in euro dovuta 21.3. banca unicredit

 

[veltroni]

direi di si, finché il rublo é convertibile non ci sono motivi per non pagare

Con stessa logica dovrebbero essere negoziabili

 

[lupomar]

a me questa storia che uno stato estero possa espropriare i beni dei privati, magari residenti (in Uk, Italia ecc.), solo perché cittadini di uno stato "canaglia", stato con il quale peraltro continui a intrattenere rapporti diplomatici e commerciali, fa abbastanza impressione. ma così in generale, in linea di principio, non perché abbia alcuna simpatia per il signor Putin.

Fa impressione anche a me, ma se devo scegliere mi fa mooooolto più impressione un signore che invade un'altro stato e, tra l'altro, si mette a sparare di tutto non solo su obiettivi militari ma anche su civili inermi!

 

[Solitario]

per me impossibile comprare gazprom