default del debito sovrano? CHI sarà il primo?

[tontolina]

𝐑𝐞𝐧𝐝𝐢𝐦𝐞𝐧𝐭𝐢 𝐚 𝟑𝟎 𝐚𝐧𝐧𝐢 𝐢𝐧 𝐬𝐚𝐥𝐢𝐭𝐚 𝐠𝐥𝐨𝐛𝐚𝐥𝐞
I titoli di Stato a lunga scadenza sono tornati al centro della scena: i Treasury americani a 30 anni viaggiano ormai vicino al 5%, un livello che non si vedeva da decenni. E non è solo un fenomeno USA: UK, Germania e perfino il Giappone mostrano la stessa dinamica.
Cosa sta succedendo?
Governi carichi di debito dopo la pandemia.
Banche centrali che hanno ridotto gli acquisti di bond.
Pressioni da inflazione e deficit pubblici.
Il risultato è una vendita diffusa di obbligazioni, con costi di finanziamento più alti per stati, famiglie e imprese. In pratica, mutui più cari e politiche fiscali meno flessibili.

Se questi rendimenti alti resteranno la “nuova normalità”, il debito pubblico globale diventerà molto più difficile da gestire.
#Bonds #Treasury #GlobalMarkets #ChartOfTheDay


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[tontolina]

Il debito pubblico dei Paesi continua a crescere, mentre la Federal Reserve si prepara a tagliare i tassi di interesse. Due dinamiche che, prese singolarmente, avrebbero già un impatto rilevante sui mercati, ma che insieme delineano uno scenario complesso per gli investitori obbligazionari.
Come si muoveranno i rendimenti lungo la curva? Quali rischi e quali opportunità si aprono tra titoli di Stato e credito? E soprattutto, come dovrebbero reagire i portafogli in questo nuovo equilibrio tra politiche fiscali e monetarie?
Ho scritto un approfondimento che trovate nel primo commento.




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[tontolina]

Il salvataggio della Grecia del 2010 è ampiamente considerato l'evento che ha innescato la crisi del debito sovrano dell'Eurozona , innescando un potente contagio che si è diffuso in tutta l'unione monetaria. Il primo salvataggio, nel maggio 2010, è stato un evento sismico perché ha rivelato una falla critica nella struttura dell'Eurozona: non esisteva alcun meccanismo per gestire l'insolvenza di uno Stato membro. Lo shock iniziale non ha riguardato solo la Grecia, ma il sistema stesso. Ora abbiamo la Gran Bretagna, non membro dell'UE, e la Francia, entrambe sull'orlo di un altro default del debito sovrano, e lo stesso rischio di contagio per il 2026 si ripropone.

Is The Deep State Killing AfD Candidates? WHY? | Armstrong Economics

After touching base with numerous sources in Germany, the sudden death of SIX AfD Party candidates after the deep state of Germany sought to ban the party,

www.armstrongeconomics.com

 

[tontolina]

Da quando gli USA hanno iniziato ad aggiustare l'equazione monetaria/fiscale della nazione hanno mostrato quanto fossero disfunzionali tutte le altre economie. Questo ha inevitabilmente attratto i capitali negli Stati Uniti, perché i suoi mercati sono profondi e liquidi, e la sua infrastruttura finanziaria e legale è migliore insieme a una miriade di altre cose. Gli Stati Uniti, quindi, stanno aggiustando le cose in patria mentre l'UE sta raddoppiando gli sforzi sulla propria disfunzionalità perché è consapevole che non può percorrere lo stesso percorso intrapreso dagli USA. E questo è mostrato dal mercato obbligazionario e dai differenziali di rendimento dei titoli sovrani. Sono questi ultimi che contano, non tanto i valori assoluti dei titoli sovrani. La forchetta tra il trentennale americano e tedesco, ad esempio, ha continuato a chiudersi sempre di più negli ultimi mesi. Il differenziale tra gli USA e UK si sta espandendo, mentre quello tra USA e Germania si sta restringendo. Stesso discorso con quello francese. Indovinate quale invece sta andando contro corrente? Quello italiano. Per quanto paradossale possa sembrare, l'Italia sta diventando il "porto sicuro" in Europa grazie alla vicinanza con gli USA. E tra tassi alti e dollaro debole, è solo una questione di tempo prima che questo processo porti suddette disfunzionalità europee a un livello critico da far affondare non solo i vari governi, ma soprattutto l'euro.




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[tontolina]

Il GIGANTESCO CASINO che STA SUCCEDENDO in FRANCIA: un PROBLEMA da €3.000 MILIARDI​

 

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RENDIMENTI

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[tontolina]

tutti a strapparsi i capelli per il debito USA ma poi

Che fine ha fatto la storia sul "rollover impossibile" del debito americano?

Le ultime aste per i titoli a 3, 5, 20 e 30 anni sono andate alla grande.
Questo accade quando non si ha idea del processo in corso, o non la si vuole avere, e si commentano a sproposito i singoli fatti.
1) https://www.zerohedge.com/.../stellar-3y-auction-blows...
2) https://www.zerohedge.com/.../tailing-5y-auction-sees...
3) https://www.zerohedge.com/.../record-direct-demand...
4) https://www.zerohedge.com/.../impressive-30y-auction-near...



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