Ericcson

[Maveryk]

Ericsson (Strong Outperform; last EUR 26.6)

Ericsson e Wind hanno firmato un accordo per lo sviluppo dei servizi multimediali nel campo della telefoniamobile. In base a tale accordo, i due
gruppi uniranno le attività di ricerca e sviluppo di servizi innovativi nella telefonia mobile,nelle soluzioniconvergenti fisso-mobile-internet e
nello sviluppo di applicazioni UMTS basate sui terminali di nuova generazione.

Ericsson ha una capitalizzazione leggermente superiore rispetto alla liquidità netta.
Ciò si traduce in un EV/Ebitda 2002 di 0.3x, un valore
irrisorio per qualsiasi società dotata di un minimo di prospettive per il futuro.
L'estrema sottovalutazione induce a ribadire il rating di strong
outperform sul titolo, con fair value a 53EUR.

Estrapolato da una news giornaliera che mi arriva via e-mail .
Ad oggi hanno centrato un buon 95% delle previsioni sia sull'andamento dei mercati che dei titoli .

 

[giuseppe.d'orta]

La liquidità (dati della semestrale diramata il giorno 9) è adesso di 392 milioni di euro contro i 628 milioni del 31/3.

La parte residua è stata impiegata in lavori in corso d'opera.

 

[Krime]

Come hanno fatto a "bruciare" così rapidamente la cassa? Che lavori hanno fatto?

Vi riferite alla Ericsson Italia vero ?

 

[giuseppe.d'orta]

Alla filiale italiana, ovviamente.

Mi pare siano lavori per conto terzi, ma vado a memoria.

 

[silvia 80]

Il titolo è il più regalato del listino.
La liquidità è adesso di 392 milioni di euro(15,22 ad azione) contro i 628 milioni del 31/3.
La cosa da rilevare è che la cassa non è stata "bruciata" ma impiegata per produrre beni che saranno venduti in un prossimo futuro riportando la cassa almeno al livello precedente (24,4 euro ad azione).
L'utile operativo è positivo e aspetto la semestrale per giudicarne i componenti.
La cosa che non viene considerata è che lo scorso anno ci furono costi di factoring elevatissimi, mentre quest'anno ci saranno di certo proventi finanziari notevoli dovuti all'impiego i strumenti monetari dell'imensa cassa.(Stimo almeno 20 mln euro =0,75 x azione).
Comunque è irragionevole che un titolo di quel settore quoti con un p/e inferiore a 8!

Senza contare i rapporti ev/ebitda e ev/ebit e senza considerare che se i lavori in corso d'opera verranno alienati e fatturati quest'anno l'EV risulterà addiritura negativo! (penso primo caso nella storia della finanza).
Con un'ipotetico utile di 2 euro ad azione il pn x azione raggiungerà i 29,5 euro circa;tenete conto che i titoli del settore tlc e infrastrutture quotano 1,5-2-2,5 volte il pn anche se sono in perdita ed hanno situazioni finanziarie preoccupanti,mentre ericsson italia non arriva neanche a 0,75 con cassa abbondantissima e utili.
L'unica cosa che posso pensare è che cerchino di operare un'opa al ribasso.
Il fair value che reputo consono per questo titolo è almeno 45 euro.

Silvia

 

[silvia 80]

Ericsson (Strong Outperform; last EUR 26.6)

Ericsson e Wind hanno firmato un accordo per lo sviluppo dei servizi multimediali nel campo della telefoniamobile. In base a tale accordo, i due
gruppi uniranno le attività di ricerca e sviluppo di servizi innovativi nella telefonia mobile,nelle soluzioniconvergenti fisso-mobile-internet e
nello sviluppo di applicazioni UMTS basate sui terminali di nuova generazione.

Ericsson ha una capitalizzazione leggermente superiore rispetto alla liquidità netta.
Ciò si traduce in un EV/Ebitda 2002 di 0.3x, un valore
irrisorio per qualsiasi società dotata di un minimo di prospettive per il futuro.
L'estrema sottovalutazione induce a ribadire il rating di strong
outperform sul titolo, con fair value a 53EUR.

Estrapolato da una news giornaliera che mi arriva via e-mail .
Ad oggi hanno centrato un buon 95% delle previsioni sia sull'andamento dei mercati che dei titoli .

53 euro...magari...

comunque che valga almeno il 50% in + di 20 euro è certo...almeno 30 euro li dovrebbe quotare e sarebbe ancora molto a buon mercato.

 

[silvia 80]

la chiusura è stata pilotata al ribaso...quei 2 ordini da 150 pezzi (ma vi rendete conto che sono 4 soldi... ) a 20 euro....

 

[silvia 80]

la chiusura di ieri el'apertura di oggi sembrano fatte apposta per convincere la gente a vendere...ovviamente io non le mollo neanche se me le trovo a 17.

Ieri sera il secondo ordine da 150 pezzi è stato inserito a pochi secondi dalla fine dell'asta perchè si era messo uno a 20,35 con 100.

In buona sostanza si muove un titolo che vale circa 1000 miliardi di lire con circa 6000 euro...visto che il riferimento lo fanno praticamente o l'ultimo scambio o gli ultimi 2...
Quindi se volete entrare entrate in chiusura o in apertura non in continua.

 

[silvia 80]

Il titolo è il più regalato del listino.
La liquidità è adesso di 392 milioni di euro(15,22 ad azione) contro i 628 milioni del 31/3.
La cosa da rilevare è che la cassa non è stata "bruciata" ma impiegata per produrre beni che saranno venduti in un prossimo futuro riportando la cassa almeno al livello precedente (24,4 euro ad azione).
L'utile operativo è positivo e aspetto la semestrale per giudicarne i componenti.
La cosa che non viene considerata è che lo scorso anno ci furono costi di factoring elevatissimi, mentre quest'anno ci saranno di certo proventi finanziari notevoli dovuti all'impiego i strumenti monetari dell'imensa cassa.(Stimo almeno 20 mln euro =0,75 x azione).
Comunque è irragionevole che un titolo di quel settore quoti con un p/e inferiore a 8!

Senza contare i rapporti ev/ebitda e ev/ebit e senza considerare che se i lavori in corso d'opera verranno alienati e fatturati quest'anno l'EV risulterà addiritura negativo! (penso primo caso nella storia della finanza).
Con un'ipotetico utile di 2 euro ad azione il pn x azione raggiungerà i 29,5 euro circa;tenete conto che i titoli del settore tlc e infrastrutture quotano 1,5-2-2,5 volte il pn anche se sono in perdita ed hanno situazioni finanziarie preoccupanti,mentre ericsson italia non arriva neanche a 0,75 con cassa abbondantissima e utili.
L'unica cosa che posso pensare è che cerchino di operare un'opa al ribasso.
Il fair value che reputo consono per questo titolo è almeno 45 euro.

Silvia

è incredibile ma continuano a vendere.
Oggi pultroppo ci sono anche i volumi.

 

[abele]

...senti..ma quel pollo che te le aveva vendute, anzi regalate, sconsideratamente a 29 euro circa?