OLDRADA
Forumer storico
Caxxxo Iron, era una battuta!
c'è stato un "incidente" a due petroliere nel mare di fronte all'Iran!
...incidente...mah...
FTSE Mib Futures Gli amici di Fibonacci - Cap. 1
- Creatore Discussione giapao
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Caxxxo Iron, era una battuta!
c'è stato un "incidente" a due petroliere nel mare di fronte all'Iran!
...incidente...mah...
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
Global Fail
DI SVEN HENRICH SU 12 GIUGNO 2019 • ( 5 COMMENTI )
Non posso sottolineare abbastanza questo punto: il fatto che le banche centrali stiano per intraprendere un nuovo ciclo di allentamento, qui e ora, rappresenta un fallimento globale di proporzioni epiche la cui ampiezza deve essere apprezzata con dati estremamente rigidi.
Ne ho discusso recentemente in Game Over , ma i dati di base sono molto più profondi di così. Forse non c'è da meravigliarsi che il Wall Street Journal in una colonna oggi implorasse Jay Powell di " proiettare calma e stabilità ".
Dopotutto bisogna mantenere la fiducia. E devo dirti che è necessaria molta fiducia alla luce dei dati.
Considera cosa è successo negli ultimi 10 anni che ci ha portato al punto di un nuovo ciclo di allentamento.
Iniziamo con le banche centrali stesse. Non hanno normalizzato i loro bilanci, nonostante la riduzione marginale del bilancio della Fed dal 2018 (in procinto di finire). I bilanci delle banche centrali sono ancora a 19,4 miliardi di dollari da 6 trilioni di dollari all'inizio del 2008:
Queste massicce iniezioni sono state originariamente intraprese come misure di emergenza per contribuire a salvare l'economia globale e aiutarla ad avviare un nuovo percorso di crescita.
Ma il fatto è che la crescita si è arenata a livello globale e il processo è iniziato prima che iniziassero le guerre commerciali quando gli indicatori anticipatori hanno iniziato a girare tra la fine del 2017 e l'inizio del 2018, segnalando un ciclo economico che stava già premendo contro il suo ciclo di vita naturale:
Dal 2008 i livelli del debito globale sono aumentati più in alto.
A livello governativo possiamo osservare un aumento del debito del 77% rispetto al 2008:
Sul fronte aziendale un aumento di oltre il 50%, in gran parte proveniente dagli Stati Uniti e dalla Cina:
I consumatori a confronto hanno aumentato il debito di un 7% molto più modesto dal 2008:
Naturalmente i numeri del 2008 rappresentavano più di leva che ha portato alla grande riduzione della leva finanziaria in seguito alla grande crisi finanziaria. Il messaggio: i consumatori hanno rilanciato.
Il risultato netto: oltre il 240% del debito al PIL su base globale senza fine in vista. L'intera struttura del debito rimane una che dipende interamente da tassi bassi. La buona notizia, se così si può dire, è che i tassi più bassi stanno arrivando e che i tassi negativi in molti paesi rimarranno in vigore.
Ma cosa ha prodotto tutta questa espansione del debito? A parte l'espansione della disuguaglianza della ricchezza storica, non molto in realtà.
L'accelerazione della crescita promessa non è mai avvenuta:
Gli Stati Uniti hanno avuto un rapporto debito / PIL del 63% nel 2008, ora è al 105% e con deficit crescenti a nord di $ 1 trilione non può permettersi una recessione.
Il fatto è che ogni ciclo ha prodotto sempre meno crescita nel corso dei decenni e richiede sempre più debito per produrlo. Non commettere errori: senza questa ampia espansione del debito, le cifre relative alla crescita del PIL sarebbero ancora inferiori a quelle mostrate nel grafico.
Quindi, cosa ha veramente prodotto tutta questa espansione del debito e del bilancio della banca centrale? Massiccia inflazione delle attività al di sopra dello stato naturale dell'economia, una misura classica di una bolla delle attività.
Considerare: il patrimonio delle famiglie rispetto al PIL ha raggiunto un nuovo massimo storico, più alto rispetto alla bolla immobiliare del 2007:
Ma peggiora. Dopo che tutte le politiche della banca centrale per punire i contanti e creare l'effetto TINA (non c'è alternativa), hanno prodotto le maggiori valutazioni delle attività finanziarie rispetto all'economia sottostante di sempre.
Le attività finanziarie delle famiglie rispetto al PIL:
E ora le banche centrali sono costrette a tagliare di nuovo i tassi e intraprendere un nuovo ciclo di allentamento con livelli di debito bloccati a livelli record e livelli di attività finanziarie delle famiglie ai massimi storici?
Qui? Con i tassi ancora sul pavimento?
Come si suppone questo dovrebbe produrre più crescita? Come si suppone che questo fermi un giro di affari?
Considera questo: all'inizio del 2000 il tasso dei fondi della Fed era al 6,5%, quindi furono costretti a tagliare di 525 punti base. Dalla recessione bassa del 2002, la Fed ha alzato i tassi di interesse di 400 punti base prima di essere costretta a ridurre di 500 punti base a zero. In questo ciclo riuscirono a malapena a far salire i tassi di 225 punti base prima di essere costretti a tagliare ancora con tassi ancora inferiori ai tassi del 1993:
Il che implica anche che hanno solo 225 punti base con cui giocare qui a meno che non vadano in negativo. Meno della metà delle munizioni che hanno avuto durante le ultime 2 recessioni.
Ciò che tutti questi grafici dicono: la crescita della ripresa economica ha rallentato da ciclo a ciclo, ma richiede sempre più debito per produrre meno crescita. Allo stesso tempo le bolle delle attività, così come definite dalle valutazioni sulle dimensioni sottostanti dell'economia, sono aumentate sempre di più. È francamente un'immagine terrificante.
Suggerisco umilmente che questo non è un sistema che è sostenibile senza un reset sostanziale, specialmente se si considera un'altra realtà hard core, forse la più ignorata e meno compresa. Demografia.
La popolazione in età lavorativa ha subito un grande rallentamento e continua a rallentare, anzi è tornata di nuovo negativa:
Con un restringimento della crescita della forza lavoro non puoi produrre più crescita. Questa tendenza al rallentamento è iniziata a 20 anni e non mostra segni di fine. Nel 2018, infatti, gli Stati Uniti hanno registrato il più basso tasso di natalità in 32 anni. E sospetto che una caduta libera dei tassi di fertilità maschile negli ultimi 10 anni non stia aiutando.
Queste sono realtà profonde e non se ne vanno, anche se desideriamo allontanarle.
Questi sono fatti, fatti difficili, freddi. Così sicuro, le banche centrali possono intraprendere il prossimo hurra qui con più interventi e soffiare bolle di bene ancora più alte. Ma non risolverà nulla. Sta pisciando contro il vento delle realtà strutturali. E quel vento sta guadagnando forza e Jay Powell può fingere di proiettare tutta la "calma e stabilità" che vuole. Non cambia il fatto che gli ultimi 10 anni rappresentano un fallimento globale di proporzioni epiche.
E ora siamo qui, di fronte a un rallentamento globale con il rischio di recessione in aumento dato che il mondo è più indebitato che mai, con le banche centrali ancora su bilanci gonfiati e tassi da bassi a negativi.
Ma non temere, hanno una soluzione: più o meno lo stesso. E loro ti stanno dicendo.
Ecco la Kuroda della BOJ e lui ti sta dicendo esattamente qual è la sua soluzione:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1137994930490617857
Kuroda: more negative rates, more asset purchases and increase the monetary base.
That’s his solution.
Can they just simply admit that the entire system can’t hold itself up without permanent stimulus?
Answer: No, because they need to keep up confidence.
The farce of it all.
Bloomberg
✔@business
BOJ Governor Haruhiko Kuroda says the central bank can deliver more big monetary stimulus if necessary, but needs to take care with its side effects on the financial system https://bloom.bg/2IBGeaC
158
10:08 AM - Jun 10, 2019
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92 people are talking about this
La definizione di follia: fai sempre la stessa cosa e aspettati risultati diversi. Questo è il fallimento globale del nostro tempo.
DI SVEN HENRICH SU 12 GIUGNO 2019 • ( 5 COMMENTI )
Non posso sottolineare abbastanza questo punto: il fatto che le banche centrali stiano per intraprendere un nuovo ciclo di allentamento, qui e ora, rappresenta un fallimento globale di proporzioni epiche la cui ampiezza deve essere apprezzata con dati estremamente rigidi.Ne ho discusso recentemente in Game Over , ma i dati di base sono molto più profondi di così. Forse non c'è da meravigliarsi che il Wall Street Journal in una colonna oggi implorasse Jay Powell di " proiettare calma e stabilità ".
Dopotutto bisogna mantenere la fiducia. E devo dirti che è necessaria molta fiducia alla luce dei dati.
Considera cosa è successo negli ultimi 10 anni che ci ha portato al punto di un nuovo ciclo di allentamento.
Iniziamo con le banche centrali stesse. Non hanno normalizzato i loro bilanci, nonostante la riduzione marginale del bilancio della Fed dal 2018 (in procinto di finire). I bilanci delle banche centrali sono ancora a 19,4 miliardi di dollari da 6 trilioni di dollari all'inizio del 2008:
Queste massicce iniezioni sono state originariamente intraprese come misure di emergenza per contribuire a salvare l'economia globale e aiutarla ad avviare un nuovo percorso di crescita.
Ma il fatto è che la crescita si è arenata a livello globale e il processo è iniziato prima che iniziassero le guerre commerciali quando gli indicatori anticipatori hanno iniziato a girare tra la fine del 2017 e l'inizio del 2018, segnalando un ciclo economico che stava già premendo contro il suo ciclo di vita naturale:
Dal 2008 i livelli del debito globale sono aumentati più in alto.
A livello governativo possiamo osservare un aumento del debito del 77% rispetto al 2008:
Sul fronte aziendale un aumento di oltre il 50%, in gran parte proveniente dagli Stati Uniti e dalla Cina:
I consumatori a confronto hanno aumentato il debito di un 7% molto più modesto dal 2008:
Naturalmente i numeri del 2008 rappresentavano più di leva che ha portato alla grande riduzione della leva finanziaria in seguito alla grande crisi finanziaria. Il messaggio: i consumatori hanno rilanciato.
Il risultato netto: oltre il 240% del debito al PIL su base globale senza fine in vista. L'intera struttura del debito rimane una che dipende interamente da tassi bassi. La buona notizia, se così si può dire, è che i tassi più bassi stanno arrivando e che i tassi negativi in molti paesi rimarranno in vigore.
Ma cosa ha prodotto tutta questa espansione del debito? A parte l'espansione della disuguaglianza della ricchezza storica, non molto in realtà.
L'accelerazione della crescita promessa non è mai avvenuta:
Gli Stati Uniti hanno avuto un rapporto debito / PIL del 63% nel 2008, ora è al 105% e con deficit crescenti a nord di $ 1 trilione non può permettersi una recessione.
Il fatto è che ogni ciclo ha prodotto sempre meno crescita nel corso dei decenni e richiede sempre più debito per produrlo. Non commettere errori: senza questa ampia espansione del debito, le cifre relative alla crescita del PIL sarebbero ancora inferiori a quelle mostrate nel grafico.
Quindi, cosa ha veramente prodotto tutta questa espansione del debito e del bilancio della banca centrale? Massiccia inflazione delle attività al di sopra dello stato naturale dell'economia, una misura classica di una bolla delle attività.
Considerare: il patrimonio delle famiglie rispetto al PIL ha raggiunto un nuovo massimo storico, più alto rispetto alla bolla immobiliare del 2007:
Ma peggiora. Dopo che tutte le politiche della banca centrale per punire i contanti e creare l'effetto TINA (non c'è alternativa), hanno prodotto le maggiori valutazioni delle attività finanziarie rispetto all'economia sottostante di sempre.
Le attività finanziarie delle famiglie rispetto al PIL:
E ora le banche centrali sono costrette a tagliare di nuovo i tassi e intraprendere un nuovo ciclo di allentamento con livelli di debito bloccati a livelli record e livelli di attività finanziarie delle famiglie ai massimi storici?
Qui? Con i tassi ancora sul pavimento?
Come si suppone questo dovrebbe produrre più crescita? Come si suppone che questo fermi un giro di affari?
Considera questo: all'inizio del 2000 il tasso dei fondi della Fed era al 6,5%, quindi furono costretti a tagliare di 525 punti base. Dalla recessione bassa del 2002, la Fed ha alzato i tassi di interesse di 400 punti base prima di essere costretta a ridurre di 500 punti base a zero. In questo ciclo riuscirono a malapena a far salire i tassi di 225 punti base prima di essere costretti a tagliare ancora con tassi ancora inferiori ai tassi del 1993:
Il che implica anche che hanno solo 225 punti base con cui giocare qui a meno che non vadano in negativo. Meno della metà delle munizioni che hanno avuto durante le ultime 2 recessioni.
Ciò che tutti questi grafici dicono: la crescita della ripresa economica ha rallentato da ciclo a ciclo, ma richiede sempre più debito per produrre meno crescita. Allo stesso tempo le bolle delle attività, così come definite dalle valutazioni sulle dimensioni sottostanti dell'economia, sono aumentate sempre di più. È francamente un'immagine terrificante.
Suggerisco umilmente che questo non è un sistema che è sostenibile senza un reset sostanziale, specialmente se si considera un'altra realtà hard core, forse la più ignorata e meno compresa. Demografia.
La popolazione in età lavorativa ha subito un grande rallentamento e continua a rallentare, anzi è tornata di nuovo negativa:
Con un restringimento della crescita della forza lavoro non puoi produrre più crescita. Questa tendenza al rallentamento è iniziata a 20 anni e non mostra segni di fine. Nel 2018, infatti, gli Stati Uniti hanno registrato il più basso tasso di natalità in 32 anni. E sospetto che una caduta libera dei tassi di fertilità maschile negli ultimi 10 anni non stia aiutando.
Queste sono realtà profonde e non se ne vanno, anche se desideriamo allontanarle.
Questi sono fatti, fatti difficili, freddi. Così sicuro, le banche centrali possono intraprendere il prossimo hurra qui con più interventi e soffiare bolle di bene ancora più alte. Ma non risolverà nulla. Sta pisciando contro il vento delle realtà strutturali. E quel vento sta guadagnando forza e Jay Powell può fingere di proiettare tutta la "calma e stabilità" che vuole. Non cambia il fatto che gli ultimi 10 anni rappresentano un fallimento globale di proporzioni epiche.
E ora siamo qui, di fronte a un rallentamento globale con il rischio di recessione in aumento dato che il mondo è più indebitato che mai, con le banche centrali ancora su bilanci gonfiati e tassi da bassi a negativi.
Ma non temere, hanno una soluzione: più o meno lo stesso. E loro ti stanno dicendo.
Ecco la Kuroda della BOJ e lui ti sta dicendo esattamente qual è la sua soluzione:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1137994930490617857
Kuroda: more negative rates, more asset purchases and increase the monetary base.
That’s his solution.
Can they just simply admit that the entire system can’t hold itself up without permanent stimulus?
Answer: No, because they need to keep up confidence.
The farce of it all.
Bloomberg
✔@business
BOJ Governor Haruhiko Kuroda says the central bank can deliver more big monetary stimulus if necessary, but needs to take care with its side effects on the financial system https://bloom.bg/2IBGeaC
158
10:08 AM - Jun 10, 2019
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La definizione di follia: fai sempre la stessa cosa e aspettati risultati diversi. Questo è il fallimento globale del nostro tempo.
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
va beh!! lo sai io sono fuori dal mondo, cerco di essere distaccato dalle notizie per me è stato comprato il ddmin, se tutto si svolge in modo regolare si continua a scendere vediamo in quanti credono sul rialzo
ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
io seguo quello quasi ottimale presente su h4 nei pressi della resistenza della media settimanale nera che al momento è positiva ma per ora la considero solo violata a rialzo
OLDRADA
Forumer storico
UNIDEBITO...orario...
un'occhiatina in dettaglio...
qui ci sono le medie veloci che si avvicinano pericolosamente alla 200...la discendente che dovrebbe fare da argine (che vuol dire "SE rotta, potrebbero accelerare al rialzo...)
qui ci sono entrambe le ipotesi, in fase di contatto con la dinamica...
se mai andassero in contatto, sarebbe legittimo lo short...da stoppare (ed eventualmente reversare) alla prima candela intera che la passasse...
la cosa maturerebbe da qui a max. martedì prossimo...
un'occhiatina in dettaglio...
qui ci sono le medie veloci che si avvicinano pericolosamente alla 200...la discendente che dovrebbe fare da argine (che vuol dire "SE rotta, potrebbero accelerare al rialzo...)
qui ci sono entrambe le ipotesi, in fase di contatto con la dinamica...
se mai andassero in contatto, sarebbe legittimo lo short...da stoppare (ed eventualmente reversare) alla prima candela intera che la passasse...
la cosa maturerebbe da qui a max. martedì prossimo...
Giorgio38
Nuovo forumer
Grazie x la didattica
OLDRADA
Forumer storico
FCA...orario...
stavamo già fuori dal canale (sporco, a dire la verità)...
la trend rossa sarebbe quella da non violare in close...
primo target 12,35+/-
l'analisi non contempla nessuna news...che al momento, in ogni caso, non può che essere positiva, nel caso arrivasse (io non ne farei conto...).
stavamo già fuori dal canale (sporco, a dire la verità)...
la trend rossa sarebbe quella da non violare in close...
primo target 12,35+/-
l'analisi non contempla nessuna news...che al momento, in ogni caso, non può che essere positiva, nel caso arrivasse (io non ne farei conto...).
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