ironclad
Pitchfork + Harmonic patterns
Zona di vendita
DI SVEN HENRICH SU 30 GIUGNO 2019 • ( 14 COMMENTI )
Sull'Everest la Death Zone è l'altitudine sopra gli 8000 metri sopra i quali gli scalatori non possono sopravvivere per un lungo periodo di tempo senza ossigeno (parlo: aiuto artificiale). Nella Death Zone "la maggior parte degli scalatori deve portare bottiglie di ossigeno per poter raggiungere la cima. I visitatori diventano deboli e hanno l'incapacità di pensare chiaramente e prendere decisioni, specialmente sotto stress ". La mia affermazione è che investitori e commercianti si trovano di fronte a una situazione simile a quella in cui l'S & P500 si avvicina alla propria versione della Zona di morte, la Zona di vendita, nelle vicinanze del livello di 3000.
Perché? Poiché gli acquirenti di azioni non riescono a mantenersi sopra i 3.000 senza aiuti artificiali (banche centrali), i rally continuano a indebolirsi a parità di peso, e gli investitori stanno vivendo vertigini e hanno difficoltà a pensare chiaramente in un ambiente in cui i fondamentali e i mercati obbligazionari urlano recessione ma i mercati azionari continuano a salire a nuovi massimi.
Nell'edizione di questa settimana del Weekly Market Brief , descriverò ciò che considero essere una zona di vendita importante per i mercati e chiarirò anche dove / quando penso di essere sbagliato, il che significa che le banche centrali ancora una volta mantengono il controllo sul prezzo equazione indipendentemente dai fondamentali.
Parliamo chiaramente e realisticamente.
I prezzi di mercato nel mese di giugno sono stati ancora una volta tutti relativi alle banche centrali:
In effetti, il 2019 ha riguardato la Fed:
NON sono stati fatti i fondamentali, poiché i rendimenti obbligazionari sono crollati e le curve di rendimento si sono invertite:
Mentre le spedizioni merci sono crollate:
Mentre la produzione è diminuita a livelli mai visti dopo la recessione del 2007:
Mentre le stime degli utili sono scese di quasi il 7% negli ultimi 12 mesi:
No, siamo molto chiari qui: le banche centrali hanno capitolato perché gli orsi avevano ragione. Il gennaio 2018 è stato un successo globale, le migliaia di miliardi di miliardi di stimoli monetari dal 2008 sono stati in grado di portare la crescita solo fino a questo momento perché tutto si è rivolto a sud sul rallentamento di tale stimolo. Dopo che tutta la Fed ha tentato di aumentare i tassi, la BCE ha chiuso il QE e tutto è andato in pezzi solo per richiedere di nuovo la dovishness della banca centrale.
Ma sia chiaro, le banche centrali hanno dimostrato ancora una volta di avere il controllo dei prezzi. Mentre ufficialmente non prendono mai di mira i prezzi delle azioni, rimangono il singolo maggior pilota della stessa:
Eppure ora sta nascendo su tutti: senza soldi a buon mercato, tassi da basso a zero o negativi il costrutto del debito globale non può sostenersi. Tassi zero per sempre .
Perché? Perché il Monte Everest sta fissando tutti in faccia:
È un'ammissione di un sistema in bancarotta, un sistema che non può fare a meno di stimoli artificiali e denaro a buon mercato.
I mercati azionari sono guidati da 2 fattori solo al momento: ottimismo e speranza. L'ottimismo secondo cui un accordo commerciale con la Cina risolverà magicamente tutti i problemi di crescita. Spero che le banche centrali taglieranno i tassi e terranno a bada l'uomo nero.
Sul fronte degli accordi commerciali il problema è che non esiste un accordo commerciale. L'annuncio del G20 era semplicemente quello di riavviare i colloqui, ma la ripresa dei colloqui ha avuto un prezzo:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1144879683919417344
Translated: He had to make 3 concessions to get trade talks started again. https://twitter.com/cnni/status/1144871406884098048 …
CNN International
✔@cnni
President Trump has appeared to soften his tone on Chinese communications giant Huawei, suggesting that he would allow the company to once again purchase US technology https://cnn.it/322OOb1
305
10:06 AM - Jun 29, 2019
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136 people are talking about this
Controllo della realtà: Trump su un orologio del 2020, i cinesi no. Deve vincere un'elezione, i cinesi no. A maggio si sono allontanati, Trump ha aumentato le tariffe e tagliato Huawei solo ora per tornare indietro non seguendo le nuove tariffe sui prodotti sensibili ai consumatori, consentendo ora a Huawei di acquistare beni statunitensi e alleggerire i problemi con il VISA cinese. Le implicazioni sono chiare: Trump ha ceduto perché doveva, lui è quello che ha bisogno di un accordo ei cinesi lo sanno e hanno chiamato il suo bluff e hanno vinto nel processo. Come ho già detto prima: perché i cinesi dovrebbero accettare un accordo che considerano negativo per loro? Non lo faranno. E così Trump si è inscatolato in un angolo e ha perso la faccia, una mossa strategica potenzialmente disastrosa in quanto ora le prospettive di una reale mossa sostanziale sono diminuite notevolmente.
L'implicazione: qualsiasi accordo che potrebbe venire può essere la mancanza di PR rispetto alla sostanza. L'ultima volta che ho controllato PR fluff non produce crescita, forse un rally di soccorso, ma niente di sostenibile. Così com'è, non c'è accordo, ma c'è ottimismo. Ancora. Senza progressi reali da misurare.
E c'è speranza, la speranza che la Fed tagli i tassi ed è questa la speranza che è arrivata sulla scia della capitolazione completa delle banche centrali che ha le scorte sull'orlo della zona di vendita.
Quindi il prossimo mese di luglio si preannuncia come un'epica battaglia per il controllo nella Zona di vendita: speranza e ottimismo rispetto alla realtà di guadagnare resoconti che raccontano una storia diversa.
Cos'è esattamente la Zona di vendita? Quando sappiamo che le banche centrali avranno reso nulla la Zona di vendita? Qual è l'obiettivo tecnico della Sell Zone?
DI SVEN HENRICH SU 30 GIUGNO 2019 • ( 14 COMMENTI )
Sull'Everest la Death Zone è l'altitudine sopra gli 8000 metri sopra i quali gli scalatori non possono sopravvivere per un lungo periodo di tempo senza ossigeno (parlo: aiuto artificiale). Nella Death Zone "la maggior parte degli scalatori deve portare bottiglie di ossigeno per poter raggiungere la cima. I visitatori diventano deboli e hanno l'incapacità di pensare chiaramente e prendere decisioni, specialmente sotto stress ". La mia affermazione è che investitori e commercianti si trovano di fronte a una situazione simile a quella in cui l'S & P500 si avvicina alla propria versione della Zona di morte, la Zona di vendita, nelle vicinanze del livello di 3000.Perché? Poiché gli acquirenti di azioni non riescono a mantenersi sopra i 3.000 senza aiuti artificiali (banche centrali), i rally continuano a indebolirsi a parità di peso, e gli investitori stanno vivendo vertigini e hanno difficoltà a pensare chiaramente in un ambiente in cui i fondamentali e i mercati obbligazionari urlano recessione ma i mercati azionari continuano a salire a nuovi massimi.
Nell'edizione di questa settimana del Weekly Market Brief , descriverò ciò che considero essere una zona di vendita importante per i mercati e chiarirò anche dove / quando penso di essere sbagliato, il che significa che le banche centrali ancora una volta mantengono il controllo sul prezzo equazione indipendentemente dai fondamentali.
Parliamo chiaramente e realisticamente.
I prezzi di mercato nel mese di giugno sono stati ancora una volta tutti relativi alle banche centrali:
In effetti, il 2019 ha riguardato la Fed:
NON sono stati fatti i fondamentali, poiché i rendimenti obbligazionari sono crollati e le curve di rendimento si sono invertite:
Mentre le spedizioni merci sono crollate:
Mentre la produzione è diminuita a livelli mai visti dopo la recessione del 2007:
Mentre le stime degli utili sono scese di quasi il 7% negli ultimi 12 mesi:
No, siamo molto chiari qui: le banche centrali hanno capitolato perché gli orsi avevano ragione. Il gennaio 2018 è stato un successo globale, le migliaia di miliardi di miliardi di stimoli monetari dal 2008 sono stati in grado di portare la crescita solo fino a questo momento perché tutto si è rivolto a sud sul rallentamento di tale stimolo. Dopo che tutta la Fed ha tentato di aumentare i tassi, la BCE ha chiuso il QE e tutto è andato in pezzi solo per richiedere di nuovo la dovishness della banca centrale.
Ma sia chiaro, le banche centrali hanno dimostrato ancora una volta di avere il controllo dei prezzi. Mentre ufficialmente non prendono mai di mira i prezzi delle azioni, rimangono il singolo maggior pilota della stessa:
Eppure ora sta nascendo su tutti: senza soldi a buon mercato, tassi da basso a zero o negativi il costrutto del debito globale non può sostenersi. Tassi zero per sempre .
Perché? Perché il Monte Everest sta fissando tutti in faccia:
È un'ammissione di un sistema in bancarotta, un sistema che non può fare a meno di stimoli artificiali e denaro a buon mercato.
I mercati azionari sono guidati da 2 fattori solo al momento: ottimismo e speranza. L'ottimismo secondo cui un accordo commerciale con la Cina risolverà magicamente tutti i problemi di crescita. Spero che le banche centrali taglieranno i tassi e terranno a bada l'uomo nero.
Sul fronte degli accordi commerciali il problema è che non esiste un accordo commerciale. L'annuncio del G20 era semplicemente quello di riavviare i colloqui, ma la ripresa dei colloqui ha avuto un prezzo:
Sven Henrich
✔@NorthmanTrader
https://twitter.com/NorthmanTrader/status/1144879683919417344
Translated: He had to make 3 concessions to get trade talks started again. https://twitter.com/cnni/status/1144871406884098048 …
CNN International
✔@cnni
President Trump has appeared to soften his tone on Chinese communications giant Huawei, suggesting that he would allow the company to once again purchase US technology https://cnn.it/322OOb1
305
10:06 AM - Jun 29, 2019
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Controllo della realtà: Trump su un orologio del 2020, i cinesi no. Deve vincere un'elezione, i cinesi no. A maggio si sono allontanati, Trump ha aumentato le tariffe e tagliato Huawei solo ora per tornare indietro non seguendo le nuove tariffe sui prodotti sensibili ai consumatori, consentendo ora a Huawei di acquistare beni statunitensi e alleggerire i problemi con il VISA cinese. Le implicazioni sono chiare: Trump ha ceduto perché doveva, lui è quello che ha bisogno di un accordo ei cinesi lo sanno e hanno chiamato il suo bluff e hanno vinto nel processo. Come ho già detto prima: perché i cinesi dovrebbero accettare un accordo che considerano negativo per loro? Non lo faranno. E così Trump si è inscatolato in un angolo e ha perso la faccia, una mossa strategica potenzialmente disastrosa in quanto ora le prospettive di una reale mossa sostanziale sono diminuite notevolmente.
L'implicazione: qualsiasi accordo che potrebbe venire può essere la mancanza di PR rispetto alla sostanza. L'ultima volta che ho controllato PR fluff non produce crescita, forse un rally di soccorso, ma niente di sostenibile. Così com'è, non c'è accordo, ma c'è ottimismo. Ancora. Senza progressi reali da misurare.
E c'è speranza, la speranza che la Fed tagli i tassi ed è questa la speranza che è arrivata sulla scia della capitolazione completa delle banche centrali che ha le scorte sull'orlo della zona di vendita.
Quindi il prossimo mese di luglio si preannuncia come un'epica battaglia per il controllo nella Zona di vendita: speranza e ottimismo rispetto alla realtà di guadagnare resoconti che raccontano una storia diversa.
Cos'è esattamente la Zona di vendita? Quando sappiamo che le banche centrali avranno reso nulla la Zona di vendita? Qual è l'obiettivo tecnico della Sell Zone?
