Vendite di obbligazioni decennali aggressive all' 1,72% con l'Italia a 1,86% e spread -14 pb.
Nuove vendite offensive hanno colpito le obbligazioni greche dopo che è stato dichiarato una pandemia mentre lo stesso clima aggressivo delle vendite è stato registrato nelle obbligazioni europee
soprattutto in Italia dove lo spread con la Grecia è diventato negativo -14 pb.
Gli investitori vendevano attività chi registra profitti e questo spiega la recente aggressività delle vendite.
Si noti che l'economia greca sarà colpita dalla crisi.
È interessante notare che il rendimento del nuovo bond greco a 15 anni dall'1,91% era sceso all'1,49% di recente al 2,10%.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente scambiata all'1,72%, con il minimo storico del 13 febbraio 2020 allo 0,90%, mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,86%.
Si noti che l'82,8% a 10 anni della Grecia con lo 0,90% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - stanno divergendo a causa dei tagli aggressivi dei tassi di interesse della Fed, ma tutto ciò è prova di panico.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di -14 punti base.
Contro il Portogallo lo spread con la Grecia si attesta a 90 punti base ...
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 107,94 punti base e un rendimento medio dello 0,98% con un rendimento di mercato dell'1,07% e un rendimento sul lato vendita dello 0,88%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,83 punti base e un rendimento dell'1,08%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 108,39 punti base e un rendimento dell'1,31% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato allo 0,28% il 13 febbraio 2020.
La scadenza obbligazionaria a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 107,47 punti base e un rendimento dell'1,57% con un minimo storico dello 0,36% il 14 febbraio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 100, 38 punti base e rendimento 1,69%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza di 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 114,53 punti base e un rendimento dell'1,58% con un rendimento di mercato dell'1,59% e un rendimento dell'1,57%.
La nuova scadenza a 10 anni 3/03/2029 ha un prezzo medio di 116,88 punti base e un rendimento dell'1,72% con un rendimento di mercato dell'1,74% e un rendimento dell'1,70%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato dello 0,90% il 13 febbraio 2020.
La data di scadenza di 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 120,38 punti base e un rendimento del 2,15%.
La nuova data di scadenza di 15 anni 4/2/2035 ha un valore medio di 97, 68 punti base e rendimento del 2,10% mentre emesso all'1,91%.
Il minimo storico è stato dell'1,49% il 18 febbraio 2020.
L'emissione di obbligazioni a 20 anni al 30/1/2037 ha un prezzo medio di 127,68 punti base e un rendimento del 2,10%
L'emissione di obbligazioni a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 134,93 punti base e un rendimento del 2,20%.
Il minimo storico dell'1,70% è stato registrato il 14 febbraio 2020
Lo spread tra il rendimento decennale in Grecia e il rendimento obbligazionario tedesco genera 242 punti base da 239 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento negli ultimi 5 anni, si attesta ora a 253 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 5.221 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per oggi la Grecia produce un rendimento del 2,53% o $ 253 mila per ogni debito di investimento di $ 10 milioni in Grecia.
Vendite aggressive di titoli dell'Europa meridionale dovute alla pandemia coronarica
Le vendite aggressive di obbligazioni dell'Europa meridionale sono attualmente in corso a causa del caos causato dall'incoronazione, con pressioni molto elevate.
Il massimo italiano decennale ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,75% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,86% oggi 13 marzo 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 13/03/2020 a -0,63% con un massimo dello 0,78% il 13/02/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 9 marzo 2020 è stato del -0,90%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di + 0,10% al minimo storico del -0,24% il 4 marzo 2020.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,82% con un minimo storico dello 0,06% che è stato registrato il 16 agosto 2019.
Il rendimento decennale in Spagna è dello 0,57%, con un minimo storico dello 0,02%, registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione decennale il 1 ° agosto 2029 ha un rendimento dell'1,86%, con uno storico 0,75% minimo il 12 settembre 2019
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dell'1,19%, mentre
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr