Zorba
Bos 4 Mod
Zorba, la vicenda irlandese l'ho seguita di striscio, quindi non mi avventuro in problematiche legali. Ti sarei grato se riuscissi, sommariamente, ad indicarmele per avere una prospettiva più chiara.
A quanto mi risulta il livello di subordinazione dei titoli poteva permettere un'azione legale. Questa è avvenuta anche agendo posteriormente.
Non a caso, pur volendo attaccare poi i senior, hanno trovato (al momento) una ferma opposizione.
Onestamente parlando, non sarei tranquillo neppure con questi, visto che qui si tratta di corporate e non di TdS.
Ciao Tommy, scusa il ritardo per la risposta.
In sintesi: alla fine il Governo Irlandese aveva ottenuto l'OK dalla troika di segare gli obbligazionisti subordinati di AIB (che è Allied Irish, non Anglo Irish), BOI, ILP e le altre banche.
Con AIB si è comportato come segue:
- ha emesso un decreto d'urgenza con cui cancellava gli intessi di tutte le obbligazioni subordinate emesse da BOI e ne allungava la scadenza al 2035. Di fatto sono divenuti zero coupon bond. Tieni conto che le obbligazioni LT2 bancarie devono pagare gli interessi e hanno una scadenza prestabilita.
- ha lanciato un'OPA a prezzi tra 10 e 25 su tutte le subordinate, tale per cui - se raggiungono certe maggioranze - rimborsano a 0,01 le obbligazioni di chi non ha aderito.
- in tutto questo, il governo ha preservato sia l'equity sia le obbligazioni subordinate detenute dal Fondo Pensione Irlandese, su cui tra l'altro continua a farsi pagare gli interessi. Da notare bene: le subordinate sottoscritte dal Fondo Pensione Irlandese sono state emesse nel 2009, lo stesso anno in cui AIB ha emesso il 60-70% delle obbligazioni subordinate collocate presso il pubblico. Peccato le seconde vengano rasoiate del 75-90%, mentre le prime si salvano in toto.
Con BOI e ILP sta facendo un'azione analoga...
In tutto questo, AIB e BOI continuano ad essere quotate e considerati viable lenders.... Entrambe le banche affermano che restituiranno tutti i soldi ricevuti dallo stato...
Certo si può sempre dire che AIB e BOI non avrebbero capacità di finanziarsi sul mercato senza la BCE, per cui non sarebbe così sbagliato rasoiare gli obbligazionisti, ma allora mi sorgono alcune domande:
1) l'incapacità di finanziarsi sul mercato giustifica azioni illegali da parte dei governi?
2) se oggi si possono calpestare le regole per i subordinati, cosa impedirà di farlo con i senior e i tds?
3) cos'ha di diverso la Grecia rispetto a BOI e AIB?