Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato - Cap. 1
- Creatore Discussione Imark
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Imark
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Il giorno dopo, scenario analogo: qualche lieve flessione (fra 0,2 e 1 punto pct) e qualche lievissima salita (fra 0,1 e 0,3 punti pct), con leggera prevalenza dei segni rossi.
Il calo è più marcato per i titoli di lunghezza media ancora sopra i 50/100, a segnalare forse che qualche venditore cerca di portare a casa quel po' di ciccia rimasta attaccata a qualche osso, in uno scenario in cui il mercato vede sullo sfondo la sola ipotesi della ristrutturazione del debito (pur indefinita nelle modalità e nei tempi).
Stabili i lunghissimi, con il 2037 ed il 2040 un pelo sotto quota 43/100.
Continua a tenere banco la vicenda della 20 agosto 2011, sulla quale OTC e retail vedono entrambi stavolta un piccolo recupero dei corsi. Il titolo chiude infatti a 95.00 (BBML) e 95,18 (XT), mentra su Stoccarda (che totalizza più o meno il 90% degli scambi riguardanti il bond sul retail tedesco) il titolo ha chiuso ieri in ripresa a quota 95,5 e staziona oggi più o meno su quei valori.
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frmaoro
il Fankazzista
Grecia al bivio: buyback del debito o default selettivo
di: WSI Pubblicato il 14 luglio 2011| Ora 10:33
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Roma - Come le due soluzioni piu' probabili alla sua crisi, la Grecia vede un buyback dei bond governativi nell'ambito di un piano di salvataggio dea parte dll'area euro e un coinvolgimento del settore privato in uno swap di titoli di stato.
Lo riferiscono i media locali, citando fonti governative che hanno preferito restare anonime. I quotidiani Ethnos, Eleftherotypia e Eleftheros Typos sostengono che dopo un incontro tra il primo ministro George papandreou e alcuni dei principali ministri del gabinetto, l'amministrazione si sta concentrando su queste due opzioni.
Agli occhi del governo ellenico, una delle soluzioni piu' facilmente percorribili e' l'utilizzo del fondo di emergenza European Financial Stability Facility (EFSF) per riacquistare bond per un valore pari a 15-40 miliardi di euro ad uno sconto del 30%. Il governo stima che questa operazione ridurebbe il debito di almeno il 20% senza creare complicazioni pericolose con le agenzie di rating.
La seconda opzione al vaglio e' seguire la proposta di riscadenziamento del debito avanzata dalla Germania, che prevede uno swap di bond greci con nuova carta del debito ma a piu' lunga scadenza e tassi di interesse piu' bassi, una misura che richiede il coinvologimento di privati e che porterebbe a un default selettivo richiesto dalle agenzie di rating.
di: WSI Pubblicato il 14 luglio 2011| Ora 10:33
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Roma - Come le due soluzioni piu' probabili alla sua crisi, la Grecia vede un buyback dei bond governativi nell'ambito di un piano di salvataggio dea parte dll'area euro e un coinvolgimento del settore privato in uno swap di titoli di stato.
Lo riferiscono i media locali, citando fonti governative che hanno preferito restare anonime. I quotidiani Ethnos, Eleftherotypia e Eleftheros Typos sostengono che dopo un incontro tra il primo ministro George papandreou e alcuni dei principali ministri del gabinetto, l'amministrazione si sta concentrando su queste due opzioni.
Agli occhi del governo ellenico, una delle soluzioni piu' facilmente percorribili e' l'utilizzo del fondo di emergenza European Financial Stability Facility (EFSF) per riacquistare bond per un valore pari a 15-40 miliardi di euro ad uno sconto del 30%. Il governo stima che questa operazione ridurebbe il debito di almeno il 20% senza creare complicazioni pericolose con le agenzie di rating.
La seconda opzione al vaglio e' seguire la proposta di riscadenziamento del debito avanzata dalla Germania, che prevede uno swap di bond greci con nuova carta del debito ma a piu' lunga scadenza e tassi di interesse piu' bassi, una misura che richiede il coinvologimento di privati e che porterebbe a un default selettivo richiesto dalle agenzie di rating.
tommy271
Forumer storico
Red Alert For Debt And Banks
With the debt crisis spreading again today in Spain, Italy and Belgium, the German government attempts to appear “indifferent” toward the reactions of capital markets, despite yesterday’s multi-notch downgrade of Greece by Fitch Ratings.
Its stance leaves without response the call of other EU members especially France and Italy for an extraordinary summit.
Diplomatic sources in Berlin speak of a possibility of a meeting next week, after the technical details of how to deal with a second bailout package to Greece are specified.
The stance of Germany (and the Netherlands as well) is based on the “position” that the financing of Greece is ensured by mid-September and “therefore there is still time for decisions”.
In contrast, France, Italy and Spain have a different view, as they see the debt crisis spreading rapidly from the peripheral Eurozone to the central, weighing even on French bonds, while Italian and French banks have suffered unprecedented pressure on share prices. The European Bank for Reconstruction and Development warns that if the situation continues, the Central European banks would withdraw funds from Eastern Europe, risking a collapse of such economies as they hold over 75% of the banking market.
The problem is no longer Greece, Italian bankers note, but the euro and the European banking system, just one day before the announcement of the stress tests results.
However, the pressure on Germany has increased, as the president of Deutsche Bank Josef Ackermann is invited to a meeting with the president of the Eurozone Jean-Claude Juncker today, while it has leaked that at least one German bank has failed to cope with the stress tests.
According to Brussels sources, this pressure has begun to work on a slight change in attitude, regarding the possibility to grant the temporary rescue fund, the EFSF, to intervene directly or indirectly in the secondary bond market to defuse the pressure.
Under this scenario, the German side could incorporate the participation of private investors in reducing the cost of the Greek debt without risking a credit event or a selective default, because:
-The EFSF could intervene in the secondary market to buy Greek bonds at market prices, implementing substantially a haircut, as the prices are trimmed by 40-50%.
-The EFSF can lend Greece to repurchase its debt with similar results.
Of course, bond market sources say that if such a process is launched, prices would automatically move upwards, setting a “new equilibrium” for the bond prices that would cause a positive re-evaluation.
They also note that the process would involve the bonds maturing in 2011-2014.
However, Germany argues that this would require a similar intervention in other troubled economies and the capacity of the ESFS should be doubled if necessary to support Italian and Spanish bonds.
Otherwise, the Greek State could intervene and change the repayment status of certain bonds (for a partial repayment), but in this case a “selective default” would be declared,
A Greek government official told Capital.gr that such a process requires ECB’s coverage in the domestic banking system. But this seems not to be the main or desired scenario for the ECB administration, which insist on EFSF assuming a “guarantor” role for the rollover of Greek debt .
(capital.gr)
***
Da leggere.
With the debt crisis spreading again today in Spain, Italy and Belgium, the German government attempts to appear “indifferent” toward the reactions of capital markets, despite yesterday’s multi-notch downgrade of Greece by Fitch Ratings.
Its stance leaves without response the call of other EU members especially France and Italy for an extraordinary summit.
Diplomatic sources in Berlin speak of a possibility of a meeting next week, after the technical details of how to deal with a second bailout package to Greece are specified.
The stance of Germany (and the Netherlands as well) is based on the “position” that the financing of Greece is ensured by mid-September and “therefore there is still time for decisions”.
In contrast, France, Italy and Spain have a different view, as they see the debt crisis spreading rapidly from the peripheral Eurozone to the central, weighing even on French bonds, while Italian and French banks have suffered unprecedented pressure on share prices. The European Bank for Reconstruction and Development warns that if the situation continues, the Central European banks would withdraw funds from Eastern Europe, risking a collapse of such economies as they hold over 75% of the banking market.
The problem is no longer Greece, Italian bankers note, but the euro and the European banking system, just one day before the announcement of the stress tests results.
However, the pressure on Germany has increased, as the president of Deutsche Bank Josef Ackermann is invited to a meeting with the president of the Eurozone Jean-Claude Juncker today, while it has leaked that at least one German bank has failed to cope with the stress tests.
According to Brussels sources, this pressure has begun to work on a slight change in attitude, regarding the possibility to grant the temporary rescue fund, the EFSF, to intervene directly or indirectly in the secondary bond market to defuse the pressure.
Under this scenario, the German side could incorporate the participation of private investors in reducing the cost of the Greek debt without risking a credit event or a selective default, because:
-The EFSF could intervene in the secondary market to buy Greek bonds at market prices, implementing substantially a haircut, as the prices are trimmed by 40-50%.
-The EFSF can lend Greece to repurchase its debt with similar results.
Of course, bond market sources say that if such a process is launched, prices would automatically move upwards, setting a “new equilibrium” for the bond prices that would cause a positive re-evaluation.
They also note that the process would involve the bonds maturing in 2011-2014.
However, Germany argues that this would require a similar intervention in other troubled economies and the capacity of the ESFS should be doubled if necessary to support Italian and Spanish bonds.
Otherwise, the Greek State could intervene and change the repayment status of certain bonds (for a partial repayment), but in this case a “selective default” would be declared,
A Greek government official told Capital.gr that such a process requires ECB’s coverage in the domestic banking system. But this seems not to be the main or desired scenario for the ECB administration, which insist on EFSF assuming a “guarantor” role for the rollover of Greek debt .
(capital.gr)
***
Da leggere.
russiabond
Il mito, la leggenda.
400.000 in lettera a 95,2....Russia ci ha ripensato
No ...vado a vedere le carte ...
Un conto sono le dichiarazioni ....che fanno un conto sarà l'approccio al mercato...
faranno una cosa graduale ....e con il calendario allamano ...NON taglieranno cedole in corso e punteranno direttamente alle scadenze 2012....il 2011....
ripeto è storia..
archiviato
PASTELLETTO
Guest
Eh, questa mica l'ho capita bene.
La Germania dice: tanto c'è tempo fino a settembre.
Questo lo dice per costringere l'EFSF a prestare i soldi alla grecia per ricomprarsi il suo debito e contemporaneamente fare, sempre l'EFSF un acquisto a sconto dei titoli sul mercato.
Il tutto per evitare l'intervento dei privati, un default temporaneo e simili (che non piace).
PASTELLETTO
Guest
400.000 in lettera a 95,2....Russia ci ha ripensato
Vero non l'avevo visto.
E non è che poi si mascheri tanto bene
E ti ha sentito mi pare. Svaniti.
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Gaudente
Forumer storico
Anche della prima ? A me pare di ricordare che l'ultimatum alla Serbia l'avesse fatto l'Austria
Nobody's
Γένοιο οἷος εἷ
No ...vado a vedere le carte ...
Un conto sono le dichiarazioni ....che fanno un conto sarà l'approccio al mercato...
faranno una cosa graduale ....e con il calendario allamano ...NON taglieranno cedole in corso e punteranno direttamente alle scadenze 2012....il 2011....
ripeto è storia..
archiviato
come da previsione
- Stato
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