Sella - Banking, TOL guardate che rottura di @@ e i disservizi sono sempre della banca

Ho risposto ulteriormente


Allora
vediamo se ho capito bene
Io ho il CONTO TRADER per cui sono una cliente internet infatti opero sempre tramite questo canale!

Se Banca Sellsa ha problemi di personale
non è compito del cliente risolverli a spese sue ma della banca! Non è difficile da capire, basta il buon senso, semplice no?

Ribadisco e sottolineo ulteriormente che ho telefonato al call center solo quando la Banca aveva problemi con il personale che purtroppo sono frequenti...

Pertanto in assenza delle due dipendenti che Lei mi ha ulteriormente segnalato,
telefonerò ancora e per pura cortesia al Call Center dove impartirò le mie disposizioni. Sono a conoscenza che non saranno eseguite tempestivamente [come non lo sono mai state] Ma ho la pretesa che PER IL GIORNO SEGUENTE la Banca non tratterrà più denari dal mio conto corrente.


In caso contrario è bene che La banca sappia che ne chiederò conto con il dovuto risacimento e con esposto alla Consob per il continuo disservizio


Distintamente
 
ma si può?

Banca Sella non ha capito o forse finge di non saperlo che ha dei precisi obblighi
e
non quello di rompere le @@ ai clienti

i dipendenti sono tutti gentili... ultimamente è il Call Center che ha problemi... forse hanno tagliato il personale .... BOH
 
riporto l'operatività esemplificativa sulle opzioni di operatore swizzero capace
e
anche se datat
può insegnarci come proteggere il portafoglio titoli

LA DIFFERENZA FRA UN PORTAFOGLIO ONLY LONG ED UNO CON IL “PARACADUTE” ED IL "TURBO" DELLE OPZIONI


[FONT=&quot]Di seguito posto in versione integrale l' articolo apparso sul Magazine cartaceo "Trading Live Show" , distribuito durante l' IT Forum di Rimini . [/FONT]
[FONT=&quot]Premetto che per semplicità espositiva non ho parlato di marginazione , ma solo di "costi per aprire la posizione". Data la bassissima esposizione al rischio di tale operatività il costo reale è stato molto minore : ho investito in realtà circa molto meno di 964 $ , con positivi benefici in merito a gain e liquidità libera.[/FONT]
[FONT=&quot]Seguirà in giornata il resoconto dettagliato del gain percentuale conseguito e soprattutto del bassissimo rischio : un rapporto fra risk e reward decisamente soddisfacente .[/FONT]
[FONT=&quot]Di seguito il testo : [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Preferite un Portafoglio con Titoli rischiosi e volatili oppure un Portafoglio che offra statisticamente e costantemente OTTIME POSSIBILITA’ DI GUADAGNO MANTENENDO UN BASSO LIVELLO DI RISCHIO ?[/FONT]
[FONT=&quot] Spero di incuriosire coloro che concepiscono il Trading come un Lavoro Serio . Quelli che “Giocano” in Borsa possono restare al casinò.[/FONT]
[FONT=&quot]Ho aperto in data 25 marzo un trade simulato su TIVO,una Stock USA particolarmente “pericolosa” da avere in portafoglio. [/FONT]
[FONT=&quot]Con questo studio voglio paragonare il RAPPORTO DI RISCHIO/RENDIMENTO (RISK/REWARD) di un Portafoglio Azionario “Only Long” ( il Portafoglio di un trader che opera solamente sull’ Azionario mantenendo a lungo posizioni Long aperte oppure un Fondo Comune Azionario Puro ) e quindi valutare di quanto questo rapporto possa essere migliorato utilizzando Opzioni per proteggere e “migliorare” questo Portafoglio. [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Il primo parametro che un Trader ha l’ obbligo di valutare è il RISCHIO . Solo se il rischio è accettabile si può poi valutare il RENDIMENTO atteso che il trade può generare.[/FONT]
[FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Utilizzando le Opzioni possiamo RIDURRE IL RISCHIO mantenendo al contempo BUONE PROBABILITA’ DI GUADAGNO.[/FONT]
[FONT=&quot]Le Opzioni possono funzionare da “Paracadute” ed anche da “Turbo”.[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Ho acquistato 100 azioni di TIVO Inc , quotata al Nasdaq(settore tecnologico – audio/video products - eventi societari e fondamentali decisamente tormentati e poco tranquillizzanti).[/FONT]
[FONT=&quot]Il prezzo di carico di venerdì 25 marzo 2011 è stato di $ 8,80. Ho speso quindi 880 $ .[/FONT]
[FONT=&quot]Nell’ ultimo anno TIVO ha fatto un massimo di 18,04 $ ed un minimo di 6,96 $ . [/FONT]
[FONT=&quot]13 mesi fa , il 7 aprile 2010 ha fatto addirittura uno spike con un massimo intraday di 21,25 $.[/FONT]
[FONT=&quot]L’ 8 luglio 2010 però era già crollata a 6,96 $ ( appunto il minimo dell’ ultimo anno) .[/FONT]
[FONT=&quot]Dal 25 Marzo al 9 Maggio 2011 – data in cui scrivo questo articolo- TIVO ha fatto registrare un minimo di 8,16 $ in data 13 aprile ed un massimo di 12,65 $ il 21 aprile . [/FONT]
[FONT=&quot]Non possedendo la sfera di cristallo avrei forse chiuso in stop loss la posizione , oppure non sarei stato in grado di prendere profitto attorno ai massimi , dato che si è poi verificato un veloce ritracciamento.[/FONT]
[FONT=&quot]Il prezzo last (9 maggio ore 17,20) è di 9,46 $. [/FONT]
[FONT=&quot]Cento azioni corrispondono ad un controvalore di 946 $ con un gain di circa il 9 % .[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Tivo Ha sovraperformato il Nasdaq Composite Index ,salito di circa il 4% nello stesso intervallo di tempo , ma un titolo così volatile e rischioso non mi farebbe dormire tranquillo se lo avessi in portafoglio senza altra protezione che uno stop loss.[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Insomma: UN INCUBO ![/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Per fortuna questo scenario è solo quello meno efficiente : mantenere Titoli in modo così passivo non è decisamente produttivo, specie in fasi di mercato difficili come quella attuale .[/FONT]


[FONT=&quot]Passiamo ora ad esaminare LA PROTEZIONE MEDIANTE OPZIONI : QUESTA E’ LA “FRONTIERA EFFICIENTE” CHE PUO’ PERMETTERCI DI RIMANERE IN POSIZIONE ANCHE CON MERCATI NERVOSI, MANTENENDO UN PROFILO DI RISCHIO BASSO, APPROFITTANDO DI EVENTUALI RIALZI ED ANCHE DI FASI LATERALI DEI MERCATI.[/FONT]


[FONT=&quot]ECCO UNA STRATEGIA PER MIGLIORARE IL RAPPORTO RISCHIO/RENDIMENTO DEL TITOLO AZIONARIO:[/FONT]
[FONT=&quot]In data 25 marzo le 100 Azioni TIVO sono state “accompagnate” da Opzioni :[/FONT]
[FONT=&quot]Il “Paracadute” consiste nell’ acquisto di una Opzione Put strike 9, scadenza 18 novembre 2011.[/FONT]
[FONT=&quot]Il “Turbo” consiste nella vendita di una Opzione Call strike 9, scadenza 20 maggio 2011.[/FONT]


[FONT=&quot]In open 25 marzo 2011 :[/FONT]
[FONT=&quot]Ho speso 880 $ per acquistare le 100 Stocks TIVO[/FONT]
[FONT=&quot]Ho speso 245 $ di premio acquistando una opzione Put ( 2.45 $ con moltiplicatore 100 )[/FONT]
[FONT=&quot]Ho incassato 161 $ di premio vendendo una Opzione Call ( 1,61 con moltiplicatore 100 )[/FONT]
[FONT=&quot]COSTO COMPLESSIVO PER APRIRE LA STRATEGIA : 964 $[/FONT]


[FONT=&quot]Al 9 maggio 2011 , ore 17,20 :[/FONT]
[FONT=&quot]TIVO quota 9,46 $ . Cento azioni valgono 946 $[/FONT]
[FONT=&quot]Le Opzioni Put 18 Novembre valgono 1,16 corrispondenti a 116 $[/FONT]
[FONT=&quot]Le Opzioni Call 20 Maggio valgono 0,64 corrispondenti a 64 $[/FONT]
[FONT=&quot]VALORE COMPLESSIVO DELLA STRATEGIA : 998 $ ( GAIN A POSIZIONI APERTE : 3,52 % IN CIRCA 6 SETTIMANE)[/FONT]


Perché una strategia che include le Opzioni è preferibile al semplice acquisto del Titolo ?


[FONT=&quot]ESAMINIAMO LE TRE POSSIBILITA’ :[/FONT]


[FONT=&quot]1) [/FONT][FONT=&quot]1-[/FONT][FONT=&quot]TITOLO AL RIBASSO: Non ho inserito alcuno Stop Loss , dato che l’ Opzione Put protegge in modo automatico dai ribassi, quindi non rischio di farmi impallinare da uno stop in perdita. Se avessi acquistato il Titolo non abbinandolo alle Opzioni avrei messo uno Stop Loss a protezione: TIVO potrebbe essere “colpito ed affondato”, magari da un veloce ribasso del mercato e rimarrei con un palmo di naso - flat e con un loss contabilizzato – a guardare il Titolo che risale . POSSO RIMANERE CON MAGGIORE SICUREZZA IN POSIZIONE SE HO IN PORTAFOGLIO UNA PROTECTIVE PUT[/FONT]
[FONT=&quot]2) [/FONT][FONT=&quot]
2-TITOLO INVARIATO :In caso di mercato laterale una Strategia così concepita si avvantaggia dal decadimento temporale delle Opzioni : al trascorrere dei giorni la Put Long a scadenza Novembre si deprezza poco (pago poco la mia protezione); la Call Short a scadenza 20 Maggio si deprezza invece molto ( avendola venduta potrò ricomprarla a poco prezzo http://paolo-oliveri.blogspot.ch/2011/05/la-differenza-fra-un-portafoglio-only.htmled eventualmente lasciarla scadere in data 20 maggio): REALIZZO UN GAIN ANCHE SE IL TITOLO NON SI APPREZZA[/FONT]
[FONT=&quot]3) [/FONT][FONT=&quot]

3-TITOLO AL RIALZO : GUADAGNO COMUNQUE dall’ apprezzamento del titolo e dall’ azzeramento del valore della Opzione Call venduta . Perdo qualcosa a causa del deprezzamento della Protective Put, ma IL BILANCIO E’ IN GAIN.[/FONT]






[FONT=&quot]Traduco in DOLLARI la proiezione di questa strategia alla data di scadenza dell’ Opzione Call: venerdì 20 Maggio, valutando le tre possibilità di mercato :[/FONT]


[FONT=&quot]1) [/FONT][FONT=&quot]TIVO PERDE IL 10 % RISPETTO AL PREZZO DI CARICO : IL 20 MAGGIO QUOTA 7,92 $ .Perderò 88 $ dalle Azioni, la Protective Put Long rimarrà sostanzialmente invariata , Guadagnerò 161 $ dalla Call venduta. BILANCIO : CIRCA 73 $ DI GAIN ANCHE SE IL MERCATO MI HA DATO TORTO DEL 10 % (percentualmente: GAIN DEL 7%)[/FONT]
[FONT=&quot]2) [/FONT][FONT=&quot]TIVO QUOTA ANCORA 8,8 % : perderò circa 28 $ dalla Protective Put, guadagnerò 161 $ dalla Opzione Call. BILANCIO : CIRCA 133 $ DI GAIN con il Titolo immobile (percentualmente: GAIN DEL 13,79% )[/FONT]
[FONT=&quot]3) [/FONT][FONT=&quot]TIVO GUADAGNA IL 10 % RISPETTO AL PREZZO DI CARICO : IL 20 MAGGIO QUOTA 9,68 $ :[/FONT]
[FONT=&quot]in questo caso la Call strike 9 a scadenza 20 Maggio potrebbe essere assegnata prima della scadenza: BILANCIO (limitato dal fatto che le Azioni possono essere “vendute” forzatamente a 9 $ anche se valgono di più) : GAIN VARIABILE FRA CIRCA70 $ E CIRCA 145 $ ( percentualmente : GAIN FRA IL 7 % ED IL 15 % ). [/FONT]


[FONT=&quot]Ho quindi trasformato una operazione rischiosa ( acquistare Azioni molto volatili ) in una STRATEGIA CHE CONSENTE STATISTICAMENTE UN OTTIMO GAIN IN OGNI CONDIZIONE DI MERCATO .[/FONT]


[FONT=&quot]Verificheremo dal 9 Maggio al 20 Maggio quale sarà l’ andamento di TIVO e passeremo dalle proiezioni al risultato reale del trade.[/FONT]
[FONT=&quot]L’ apparente magia che permette di guadagnare in modo poco correlato rispetto all’ andamento del Sottostante (le Azioni TIVO ) è basata su di una attenta e meticolosa ricerca di Sottostanti che possano giovarsi di favorevoli condizioni di Volatilità Implicita delle Opzioni rispetto alla Volatilità Storica (IV/HV Ratio). [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Si effettua poi uno studio per la scelta più opportuna delle Opzioni: strike e scadenza.[/FONT]
[FONT=&quot]Le proiezioni di cui sopra si basano sull’ ipotesi di Volatilità Implicita costante. Variazioni della IV daranno risultati reali discostanti rispetto alla proiezione; si dovrà quindi valutare a priori anche questa variabile.[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Andrà anche valutato a priori il MASSIMO LOSS : in questo caso ho ipotizzato che il 20 Maggio TIVO dimezzi il proprio valore rispetto al prezzo di carico : con TIVO a 4,4 $ il loss sarebbe di circa 46 $ : solo il 4,77% di loss complessivo, a fronte di una “implosione” del Sottostante. [/FONT]
[FONT=&quot] In una situazione come questa inoltre ci sarebbe con ogni probabilità il tempo per aggiustare la struttura mediante un follow up, nell’ ottica di ridurre ulteriormente rischio e possibile loss.[/FONT]
[FONT=&quot]In ogni caso – a meno che le Azioni TIVO non vengano esercitate – potrò chiudere la Call scadenza 20 Maggio venduta (buy to close) e vendere un’ altra Call a scadenza 17 Giugno 2011 ( sell to open) :[/FONT]
[FONT=&quot]in questo modo incasserò un gain dalla Call chiusa e rinnoverò la strategia : mediante il ROLL OVER questa strategia può GENERARE GAIN PER PIU’ MESI . [/FONT]
[FONT=&quot]Questo trade è stato da me effettuato scegliendo accuratamente un Sottostante con caratteristiche decisamente favorevoli ( certamente altri traders che padroneggiano una tecnica operativa avanzata hanno scovato TIVO ). [/FONT]
[FONT=&quot]Occasioni analoghe si presentano continuativamente , basta avere occhi e tecnica operativa per individuarle.[/FONT]
[FONT=&quot]Si possono costruire quindi Portafogli con molti sottostanti diversificati.[/FONT]


[FONT=&quot]Il concetto chiave è: le Opzioni NON sono strumenti speculativi e pericolosi.[/FONT][FONT=&quot][/FONT]
[FONT=&quot]Con un attento studio servono SEMPRE a migliorare il risk/reward di Portafogli Convenzionali Only Long: [/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Gli Investitori Istituzionali utilizzano costantemente tecniche simili per il loro Trading Proprietario.[/FONT]
[FONT=&quot]
[/FONT]
[FONT=&quot]Alcuni Strumenti Finanziari Strutturati ( Fondi, ETF ) sono realizzati in questo modo e collocati agli investitori privati; ovviamente chi “vende “ uno Strutturato trattiene per se una cospicua percentuale del gain generato.[/FONT]
[FONT=&quot]Noi piccoli traders non diamo fastidio al Big Money : possiamo imparare ad imitarne le tecniche.[/FONT]
[FONT=&quot]Lasciamo queste tecniche agli Istituzionali oppure impariamo il Fai Da Te ?[/FONT]
[FONT=&quot]Fate sapere, non è difficile imparare…[/FONT]


[FONT=&quot] Dott. Paolo Oliveri[/FONT]
 
di recente mi sono vista addebitare di venerdì una cospicua somma per marginazione che mi è stata restituita di lunedì

e poi la data di valuta è stata corretta ....

che rottura @@ sempre lì a non perderli mai di vista.... perchè se ti distri solo un secondo è fatta
 
HereIam ha scritto:
Cambiare banca?:mmmm:
Clicca per allargare...
le altre non sono migliori

almeno questa ha una sede fisica dove si può andare a dirne letteralmente QUATTRO

mentre con IWbank sembra di lottare con un muro di gomma

tempo fa mi trovai un addebito strano che segnalai..

beh non l'hanno corretto ancora
temo che abbiano un altro cliente con il mio cognome e facciano molto casino...
a quatrocchi si sarebbe tutto risolto
invece
ho spostato tutte le mie azioni e lascio lì proprio il minimo indispensabile per fare numero
 
Ultima modifica:
tontolina ha scritto:
le altre non sono migliori

almeno questa ha una sede fisica dove si può andare a dirne letteralmente QUATTRO

mentre con IWbank sembra di lottare con un muro di gomma

tempo fa mi trovai un addebito strano che segnalai..

beh non l'hanno corretto ancora
temo che abbiano un altro cliente con il mio cognome e facciano molto casino...
a quatrocchi si sarebbe tutto risolto
invece
ho spostato tutte le mie azioni e lascio lì proprio il minimo indispensabile per fare numero
Clicca per allargare...

Sicuramente FINECO lo è, e di molto!
 
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