Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 1

[gionmorg]

Ho provato stamattina a cercare l'isin AT0000A0JDG2 ma purtroppo dall'app per telefono non dalla piatta completa e apparentemente non lo trova, né viene trovata una alpine bau.. qualcuno può riscontrare al volo da pc?

Prova a chiamarli, magari lo devono censire.
Gli dici che lo devi vendere e non ci dovrebbero essere problemi, almeno questo è quello che hanno sempre affermato.

 

[iguanito]

E' il grado di subordinazione e il tasso variabile che in questo momento il mercato odia a morte

Ci si potrebbe anche chiedere (mi metto nei panni dell'uomo della strada non esperto del settore) perchè mai la società non compra il proprio debito sul mercato approfittando dei bassi prezzi. La risposta più ovvia, e probabilmente potrebbe essere così, è che non hanno un euro in cassa poichè l'occasione sarebbe troppo ghiotta per lasciarsela scappare visto che fra 18 mesi dovranno (rectius: dovrebbero...) ripagarlo a 100. Tuttavia è anche vero che loro avrebbero più interesse a ricomprarsi il debito del bond che paga l'11% che non il nostro che paga molto meno.

 

[iguanito]

SOLARWORLD: IL PUNTO SULLA RISTRUTTURAZIONE DEL DEBITO


Solarworld, l’un des acteurs majeurs du secteur de l’énergie photovoltaïque, a fait savoir la semaine passée dans un communiqué qu’il reporterait la publication de ses résultats 2012 prévue le 21 mars, s’il n’était pas parvenu d’ici là à un accord avec ses créanciers.
« Si nous n’avons pas d’accord avec les banques d’ici là (le 21 mars ndlr), une conférence de presse annuelle n’a pas de sens » a confirmé Frank Asbeck, le fondateur et dirigeant de Solarworld à Reuters. Asbeck détient 27,84% du capital de Solarworld, le solde étant coté en Bourse hormis 0,83% détenu par l’entreprise.
Les discussions avec les créanciers se poursuivent d’une manière constructive précise par ailleurs le communiqué de Solarworld. L’entreprise informera le public et publiera ses comptes 2012 dès que le processus de restructuration sera approuvé.
Les créanciers obligataire sur la touche
Aucune autre information n’a été communiquée, notamment en ce qui concerne le sort des créanciers obligataires. Ces derniers doivent compter avec un prix indicatif de 21,26% du nominal pour l’’obligation d’une maturité égale au 13 juillet 2016 et au coupon de 6,375%. L’emprunt d’une maturité égale au 21 janvier 2017 et d’un coupon de 6,125% se traite quant à lui à 21,56% (Prix indicatifs).
Au 30 septembre 2012, le groupe allemand avait des engagements financiers à hauteur de 1,037 milliard d’euros contre 1,271 milliard d’euros au 31 décembre 2011, selon le dernier rapport trimestriel du groupe. L’encours des emprunts obligataires représentait respectivement 543 millions d’euros et 554 millions d’euros. Solarworld précisait alors également qu’il ne respectait plus ses covenants financiers, ce qui l’empêchait de puiser à ce moment-là dans ses facilités de crédit.
Le 24 janvier dernier, Solarworld avait en outre averti par communiqué que de « sérieux ajustements sur le plan de sa dette étaient nécessaires, en particulier concernant les deux obligations et les prêts bancaires ».
Solarworld n’échappe à la crise qui touche le secteur des énergies renouvelables. La réduction des subsides gouvernementaux, les surcapacités de production ou encore la concurrence asiatique féroce a poussé plusieurs acteurs du secteur dans les cordes.
Solarworld AG se présente sur son site internet comme un fabricant de solutions photovoltaïques. Basé à Bonn, le groupe emploie environ 2.600 personnes et possède des sites de production à Freiberg en Allemagne et à Hillsboro aux États-Unis. L’entreprise maîtrise toutes les étapes de production y compris son propre programme de recherche et de développement. Le groupe est coté en bourse depuis 1999.

 

[arkymede74]

SOLARWORLD: IL PUNTO SULLA RISTRUTTURAZIONE DEL DEBITO


Solarworld, l’un des acteurs majeurs du secteur de l’énergie photovoltaïque, a fait savoir la semaine passée dans un communiqué qu’il reporterait la publication de ses résultats 2012 prévue le 21 mars, s’il n’était pas parvenu d’ici là à un accord avec ses créanciers.
« Si nous n’avons pas d’accord avec les banques d’ici là (le 21 mars ndlr), une conférence de presse annuelle n’a pas de sens » a confirmé Frank Asbeck, le fondateur et dirigeant de Solarworld à Reuters. Asbeck détient 27,84% du capital de Solarworld, le solde étant coté en Bourse hormis 0,83% détenu par l’entreprise.
Les discussions avec les créanciers se poursuivent d’une manière constructive précise par ailleurs le communiqué de Solarworld. L’entreprise informera le public et publiera ses comptes 2012 dès que le processus de restructuration sera approuvé.
Les créanciers obligataire sur la touche
Aucune autre information n’a été communiquée, notamment en ce qui concerne le sort des créanciers obligataires. Ces derniers doivent compter avec un prix indicatif de 21,26% du nominal pour l’’obligation d’une maturité égale au 13 juillet 2016 et au coupon de 6,375%. L’emprunt d’une maturité égale au 21 janvier 2017 et d’un coupon de 6,125% se traite quant à lui à 21,56% (Prix indicatifs).
Au 30 septembre 2012, le groupe allemand avait des engagements financiers à hauteur de 1,037 milliard d’euros contre 1,271 milliard d’euros au 31 décembre 2011, selon le dernier rapport trimestriel du groupe. L’encours des emprunts obligataires représentait respectivement 543 millions d’euros et 554 millions d’euros. Solarworld précisait alors également qu’il ne respectait plus ses covenants financiers, ce qui l’empêchait de puiser à ce moment-là dans ses facilités de crédit.
Le 24 janvier dernier, Solarworld avait en outre averti par communiqué que de « sérieux ajustements sur le plan de sa dette étaient nécessaires, en particulier concernant les deux obligations et les prêts bancaires ».
Solarworld n’échappe à la crise qui touche le secteur des énergies renouvelables. La réduction des subsides gouvernementaux, les surcapacités de production ou encore la concurrence asiatique féroce a poussé plusieurs acteurs du secteur dans les cordes.
Solarworld AG se présente sur son site internet comme un fabricant de solutions photovoltaïques. Basé à Bonn, le groupe emploie environ 2.600 personnes et possède des sites de production à Freiberg en Allemagne et à Hillsboro aux États-Unis. L’entreprise maîtrise toutes les étapes de production y compris son propre programme de recherche et de développement. Le groupe est coté en bourse depuis 1999.

questo significa un haircut del 79% ???

 

[Gaudente]

Come la vedete questa TOPHEDGE ANL.08/20 che già qualche giorno fa ne avevate parlato? Com'è questa obbligazione, di cosa si occupano e i bilanci

Lassa perde, questi hanno un'equity di appena 1 milione di euro e debiti al 31.12.2011 per oltre 9 milioni ... sono dei nanetti con un debito da giganti

 

[Gaudente]

Certo che a vedere questi che con appena 1 milione (hanno meno equity di me ) mettono su una societa' e si mettono a spacciare bond high yield mi viene quasi voglia di fare lo stesso ... Gau Frontier Investments
Mi raccomando sottoscrivete numerosi che poi non vi pago nemmeno la prima cedola

 

[Gaudente]

questo significa un haircut del 79% ???

no, significa che:

Devono fare i conti con un prezzo obiettivo di 21,26% del valore nominale per l'obbligo'' con scadenza pari al 13 luglio 2016 e cedola del 6,375%. Il legame con scadenza pari al 21 gennaio 2017 e una cedola del 6,125% viene trattato a sua volta al 21,56% (prezzo indicativo)

Come vedi la frase non fa alcun riferimento ad alcuna proposta di haircut, si limita a riportare gli ultimi prezzi di mercato.




edit moderazione: tolta frase provocatoria/irrispettosa

 

[iguanito]

questo significa un haircut del 79% ???

No. Credo che si limiti solo a ricordare il valore che in questo momento hanno i due bond. Ancora non hanno deciso nulla poichè , mi sembra di aver capito, devono trovare accordi con le banche.

 

[Gaudente]

Sempre riguardo a Tophedge .... su onvista il loro bond viene dato emesso per un controvalore di 502 milioni, mentre nel bilancio 2011 e' iscritto al passivo per 7 milioni : o Onvista ha preso un abbaglio colossale oppure questi sono andati a scuola dalla Deiulemar

 

[iguanito]

Sempre riguardo a Tophedge .... su onvista il loro bond viene dato emesso per un controvalore di 502 milioni, mentre nel bilancio 2011 e' iscritto al passivo per 7 milioni : o Onvista ha preso un abbaglio colossale oppure questi sono andati a scuola dalla Deiulemar

Sulle schede di francoforte risulta una emissione di 1,44 mil e una seconda di 2 mil.