Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 2
- Creatore Discussione gionmorg
- Data di Inizio
corradotedeschi
Forumer storico
Scusate vorrei entrare in Genworth Finalcial 2021 USD 7,625%...vedo che e' un po' calata...penso per i problemi burocratici per la sua fusione con una compagnia cinese...........entrare sopra i 90 o aspettare che scendo sotto?chi l'ha in carico o lo segue...puoi darmi notizie grazie?
Ultima modifica:
Luca_niubbo
Forumer storico
Ciao a tutti,
stavo leggendo la semestrale di solocal, perchè ero interessato a questo loro bond FR0013237484 (Solocal FRN 15/03/2022 - FR0013237484 - Luxembourg Stock Exchange)
Questo è il link alla semestrale: https://www.solocalgroup.com/sites/default/files/rapport_financier_solocal_group_2017_06_uk.pdf
Se capisco bene dal prospetto non c'è nessun floor del 7% come scritto qua --> https://www.investireoggi.it/obbligazioni/obbligazioni-tasso-variabile-solocal-7-2022/
Piuttosto, la cedola sarà euribor3m + margin, che è pari a:
“Margin” means the percentage rate per annum set out below in the table opposite the range of the Consolidated Net Leverage Ratio (provided by the Issuer) at the end of the most recently completed Accounting Period (in the case of the initial Margin on the Closing Date, calculated on a pro forma basis for the Transactions (as defined in the Covenant Agreement)):
Greater than 2.0:1 9.0%
Less than or equal to 2.0:1 but greater than 1.5:1 7.0%
Less than or equal to 1.5:1 but greater than 1.0:1 6.0%
Less than or equal to 1.0:1 but greater than 0.5:1 5.0%
Less than or equal to 0.5:1 3.0%
Ora volevo un attimo capire come leggere il tutto dalla semestrale:
Il margine si calcola così --> (consolidated net debt / consolidated EBITDA)
Al 30 giugno, l'ebitda era pari a 88.2, trovo invece Net debt pari a 357.4!
357.4/88.2= 4,05.
Stiamo quindi nel caso del 9%? possibile?
L'idea del bond è quindi che mano a mano che l'indebitamento diminuisca, la cedola diminuisce con esso?
C'è un'altra parte che non capisco:
Excess Cash Flow
(a) Commencing with the financial year ending 31 December 2016, within 30 business days of the publication of the Company’s annual financial accounts for each financial year, if the payment to be made from Excess Cash Flow (an “ECF Payment”) for such financial year exceeds €100,000, the Company shall make an offer (an “ECF Payment Offer”) to the holders of the Notes to repurchase Notes in an amount equal to (if positive) the relevant percentage of Excess Cash Flow calculated below:
(i) to the extent the Consolidated Net Leverage Ratio (as set forth in an Officer’s Certificate to be delivered to the Representative with the Company’s annual financial statements for the relevant financial year (the “ECF Leverage Ratio”)) is greater than 3.00:1, 100% of the Excess Cash Flow;
(ii) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 3.00:1 but greater than to 2.00:1, 85% of Excess Cash Flow;
(iii) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 2.00:1 but greater than 1.00:1, 50% of Excess Cash Flow; or
(iv) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 1.00:1, 25% of Excess Cash Flow;
Fanno un'offerta per cosa di preciso?
Ultima cosa: il titolo è un secured, quindi in qualche modo "protetto" dai beni della società. C'è un modo dalla semestrale di capire a quanto ammontano tali beni? E come variano?
Grazie a tutti e scusate le tante domande!
stavo leggendo la semestrale di solocal, perchè ero interessato a questo loro bond FR0013237484 (Solocal FRN 15/03/2022 - FR0013237484 - Luxembourg Stock Exchange)
Questo è il link alla semestrale: https://www.solocalgroup.com/sites/default/files/rapport_financier_solocal_group_2017_06_uk.pdf
Se capisco bene dal prospetto non c'è nessun floor del 7% come scritto qua --> https://www.investireoggi.it/obbligazioni/obbligazioni-tasso-variabile-solocal-7-2022/
Piuttosto, la cedola sarà euribor3m + margin, che è pari a:
“Margin” means the percentage rate per annum set out below in the table opposite the range of the Consolidated Net Leverage Ratio (provided by the Issuer) at the end of the most recently completed Accounting Period (in the case of the initial Margin on the Closing Date, calculated on a pro forma basis for the Transactions (as defined in the Covenant Agreement)):
Greater than 2.0:1 9.0%
Less than or equal to 2.0:1 but greater than 1.5:1 7.0%
Less than or equal to 1.5:1 but greater than 1.0:1 6.0%
Less than or equal to 1.0:1 but greater than 0.5:1 5.0%
Less than or equal to 0.5:1 3.0%
Ora volevo un attimo capire come leggere il tutto dalla semestrale:
Il margine si calcola così --> (consolidated net debt / consolidated EBITDA)
Al 30 giugno, l'ebitda era pari a 88.2, trovo invece Net debt pari a 357.4!
357.4/88.2= 4,05.
Stiamo quindi nel caso del 9%? possibile?
L'idea del bond è quindi che mano a mano che l'indebitamento diminuisca, la cedola diminuisce con esso?
C'è un'altra parte che non capisco:
Excess Cash Flow
(a) Commencing with the financial year ending 31 December 2016, within 30 business days of the publication of the Company’s annual financial accounts for each financial year, if the payment to be made from Excess Cash Flow (an “ECF Payment”) for such financial year exceeds €100,000, the Company shall make an offer (an “ECF Payment Offer”) to the holders of the Notes to repurchase Notes in an amount equal to (if positive) the relevant percentage of Excess Cash Flow calculated below:
(i) to the extent the Consolidated Net Leverage Ratio (as set forth in an Officer’s Certificate to be delivered to the Representative with the Company’s annual financial statements for the relevant financial year (the “ECF Leverage Ratio”)) is greater than 3.00:1, 100% of the Excess Cash Flow;
(ii) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 3.00:1 but greater than to 2.00:1, 85% of Excess Cash Flow;
(iii) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 2.00:1 but greater than 1.00:1, 50% of Excess Cash Flow; or
(iv) to the extent the ECF Leverage Ratio is less than or equal to 1.00:1, 25% of Excess Cash Flow;
Fanno un'offerta per cosa di preciso?
Ultima cosa: il titolo è un secured, quindi in qualche modo "protetto" dai beni della società. C'è un modo dalla semestrale di capire a quanto ammontano tali beni? E come variano?
Grazie a tutti e scusate le tante domande!
Near
Forumer storico
Per caso segui california resources?
fabriziof
Forumer storico
No come se la passa?
Ultima modifica:
gualberto
Charlie don't Surf
fabriziof
Forumer storico
Grazie ad Atwood ,vero?
gualberto
Charlie don't Surf
si grazie ad Atwood...per riconoscenza potrei prendere pure EnscoGrazie ad Atwood ,vero?
