Idee e grafici. - Cap. 2 (2 lettori)

billionare

Forumer storico
don leggi sta news su unicredit

Unicredit avanza dell'1,17% a 3,81 euro a Piazza Affari alla vigilia della pubblicazione dei conti 2012. Saranno resi noti intorno all'ora di pranzo e Cheuvreux in una nota di oggi dice di aspettarsi nel quarto trimestre 2012 una perdita di 155 milioni di euro, quando il consenso si aspetta un rosso di 173 milioni di euro. La banca aveva chiuso lo stesso periodo del 2011 con un utile di 114 milioni.

Gli esperti della banca francese, che sul titolo hanno confermato il rating underperform e il target price a 3,3 euro, stimano anche un aumento di 30bp degli accantonamenti per perdite su crediti sempre nel quarto trimestre a 163bp (2.280 milioni di euro, erano 1.42 milioni nel quarto trimestre 2011) e un margine di interesse in calo del 2% su base trimestrale (-7% anno su anno) a 3.532 milioni di euro, principalmente per la diminuzione dell'Euribor 3 mesi (-23pb su base trimestrale).

Invece le commissioni dovrebbero beneficiare dell'effetto stagionalità, delle azioni di re-pricing e dei trend positivi del mercato. E quindi salire trimestre su trimestre del +3% a 1.991 milioni, mentre su base annua dovrebbero risultare pressoché invariate (1.989 milioni nel quarto trimestre 2011). Cheuvreux si aspetta anche una riduzione dei costi del 3% per l'intero anno.

A livello patrimoniale il Tier 1 ratio Basilea2, che era all'11,3% a settembre 2012, dovrebbe rimanere piatto con la perdita trimestrale controbilanciata dalla riduzione dei RWA. Infine, il dividendo è atteso a 0,07 euro, pari a un dividend yield del 2%. Si ricorda che l'anno scorso Unicredit non ha pagato alcun dividendo in contanti. I dividendi saranno pagati a maggio.

L'azione Unicredit tratta a un P/TBV di 0,5 volte, contro le 0,6 di Intesa Sanpaolo. "Crediamo però che Unicredit meriti uno sconto rispetto a Intesa soprattutto per la sua minore redditività. E quindi confermiamo il nostro rating underperform", concludono gli analisti di Cheuvreux
 

dondiego49

Forumer storico
don leggi sta news su unicredit

Unicredit avanza dell'1,17% a 3,81 euro a Piazza Affari alla vigilia della pubblicazione dei conti 2012. Saranno resi noti intorno all'ora di pranzo e Cheuvreux in una nota di oggi dice di aspettarsi nel quarto trimestre 2012 una perdita di 155 milioni di euro, quando il consenso si aspetta un rosso di 173 milioni di euro. La banca aveva chiuso lo stesso periodo del 2011 con un utile di 114 milioni.

Gli esperti della banca francese, che sul titolo hanno confermato il rating underperform e il target price a 3,3 euro, stimano anche un aumento di 30bp degli accantonamenti per perdite su crediti sempre nel quarto trimestre a 163bp (2.280 milioni di euro, erano 1.42 milioni nel quarto trimestre 2011) e un margine di interesse in calo del 2% su base trimestrale (-7% anno su anno) a 3.532 milioni di euro, principalmente per la diminuzione dell'Euribor 3 mesi (-23pb su base trimestrale).

Invece le commissioni dovrebbero beneficiare dell'effetto stagionalità, delle azioni di re-pricing e dei trend positivi del mercato. E quindi salire trimestre su trimestre del +3% a 1.991 milioni, mentre su base annua dovrebbero risultare pressoché invariate (1.989 milioni nel quarto trimestre 2011). Cheuvreux si aspetta anche una riduzione dei costi del 3% per l'intero anno.

A livello patrimoniale il Tier 1 ratio Basilea2, che era all'11,3% a settembre 2012, dovrebbe rimanere piatto con la perdita trimestrale controbilanciata dalla riduzione dei RWA. Infine, il dividendo è atteso a 0,07 euro, pari a un dividend yield del 2%. Si ricorda che l'anno scorso Unicredit non ha pagato alcun dividendo in contanti. I dividendi saranno pagati a maggio.

L'azione Unicredit tratta a un P/TBV di 0,5 volte, contro le 0,6 di Intesa Sanpaolo. "Crediamo però che Unicredit meriti uno sconto rispetto a Intesa soprattutto per la sua minore redditività. E quindi confermiamo il nostro rating underperform", concludono gli analisti di Cheuvreux


non so se il mercato concorda con cosa scrive questo :mumble:
 

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