Fabrib
Forumer storico
No, non sono baby bond che detengo.
Obbligazioni in dollari Keep Calm And Invest Preferred Shares Usa
zitto-ma-dritto
Forumer attivo
T-Mobile US, Inc. and T-Mobile USA, Inc. Announce Extension of Exchange Offers and Consent Solicitations for Certain of United States Cellular Corporation’s Outstanding Debt Securities
T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS) (the “Company”) today announced that it, together with T-Mobile USA, Inc., its wholly-owned subsidiary (“T-Mobile USA”), has...www.businesswire.com
Avvenuto scambio UZD TMUSL (analogamente a UZE e UZF) ed accreditati in data 6 agosto 0,025 $ di proceeds per azione, pochi spiccioli.
Cosa molto interessante è che adesso le neo assegnate TMUSL quotano 25,5 $ mentre le vecchie UZD a poco più di 22 $
NB Stessa cedola, stesso emittente (T Mobile US), stessa scadenza.
Unica differenza il flottante circa 5 volte minore per UZD, essendoci stata ampia partecipazione alla proposta di scambio.
C'è il solo rischio che T Mobile possa non assicurare la prosecuzione delle contrattazioni su NYSE per UZD, cosa che aveva precisato all'atto della ufficializzazione della tender offer, e che lo strumento (insieme a UZE ed UZF) finisca per essere scambiato OTC.
Ma detto questo considero gli switch di ritorno a UZD un pasto gratis o sbaglio?
300 titoli in ptf, mi sa che lunedì switcho.
Ultima modifica:
Maxwhite
Bondonly
Non è lo stesso emittente. US Cellular è stata acquisita da T-Mobile US che è al 51,5% proprietà di Deutsche Telekom.
I titoli hanno fatto un salto di rating importante e pertanto quotano in base alla maggiore solidità dell'emittente.
Perché flottante 5 volte minore ? I titoli sono stati scambiati per ammontare molto vicino al totale dell'emissione.
La TMUSL 6,25% 394,1 mil su 500, la TMUSZ 5,5% 401,5 mil su 500 e la TMUSI 5,5% 395,4 mil su 500.
Quindi, pur avendoci guadagnato, nessun pasto gratis perché non esistono. E' solo la fortuna di avere in ptf il titolo
di un'azienda mediamente solida che viene acquistata da un'altra ancora molto più solida.
zitto-ma-dritto
Forumer attivo
Riguardo al flottante ho estrapolato l'informazione da Marketwatch; può darsi che sia outdatata come suggerisci tu.
Quanto al resto proprio perchè US cellular è stata acquisita da T mobile i bond UZD, UZE,... dovrebbero finire per avere lo stesso merito creditizio dei bond della controllante, un po' come avvenne con i bond le banche Venete appena acquisite da Intesa San Paolo: i rispettivi rendimenti si allinearono immediatamente alla diffusione della notizia.
Forse il basso flottante residuo ne rende più lento l'adeguamento del prezzo e quindi del rendimento?
Maxwhite
Bondonly
Infatti, come ti ho spiegato, è proprio perché hanno acquisito lo stesso merito creditizio della controllante che sono saliti
improvvisamente. Come ti ho appena riportato il flottante non è affatto basso. Mediamente ha aderito l'80%.
Se il flottante fosse basso come dici tu (ma non lo è) accadrebbe il contrario. Il prezzo si adeguerebbe più velocemente
perché basterebbero pochi scambi ad influenzare il prezzo.
zitto-ma-dritto
Forumer attivo
ok, ma tralasciando per un momento il flottante, se il merito creditizio è identico, identici devono essere i prezzi di UZD e TMUSL, a meno del rischio che UZD finisca tradabile solo su otc; ma mi pare che questo rischio valga bene il 10% a sconto con cui la si compra.
Maxwhite
Bondonly
Scusa ma non so più come spiegartelo anche perché mi sembra di scrivere un italiano decente e comprensibile.
Ho scritto che il merito creditizio è migliorato (chi ha detto che è identico ? - ho scritto che hanno acquisito lo stesso merito
creditizio della controllante) essendo stati acquisiti da società con migliore rating (T-Mobile US) appartenente alla galassia
Deutsche Telekom.
Più chiaro di così ........ ???
Fabrib
Forumer storico
On August 20, 2025, Oxford Square Capital Corp. (the “Company”) notified U.S. Bank Trust Company, National Association, the trustee (the “Trustee”) for the Company’s 6.25% Notes due 2026 (CUSIP No. 69181V 305; NasdaqGS: OXSQZ) (the “Notes”), of the Company’s election to redeem $24,790,750 in aggregate principal amount of the Notes outstanding, and instructed the Trustee to provide notice of such redemption to the holders of the Notes in accordance with the terms of the indenture governing the Notes.
The Company expects to redeem all $24,790,750 in aggregate principal amount of the issued and outstanding Notes on September 19, 2025 (the “Redemption Date”) following which the Notes will be delisted from the NASDAQ Global Select Market LLC. The redemption price per Note will be $25 plus accrued and unpaid interest thereon from July 31, 2025 to, but not including, the Redemption Date.
The Company expects to redeem all $24,790,750 in aggregate principal amount of the issued and outstanding Notes on September 19, 2025 (the “Redemption Date”) following which the Notes will be delisted from the NASDAQ Global Select Market LLC. The redemption price per Note will be $25 plus accrued and unpaid interest thereon from July 31, 2025 to, but not including, the Redemption Date.
