Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?

[lupomar]

Ciao,

telegraficamente:

1)Bes ha accusato perdite molto elevate, che hanno indotto la banca centrale ad intervenire (3 agosto) sulla base della legge portoghese in materia di resolution bancaria;
2)l'intervento ha portato allo smembramento del gruppo bancario in una parte che sana sopravviverà (Novo Banco) e un'altra marcia che sarà liquidata.
3)i subordinati bancari appartenenti al gruppo e regolati dal Banco do Portugal sono finiti nella parte marcia. Una loro recovery, anche minima, non può essere esclusa, ma è considerata problematica. Le quotazioni molto basse sono lì a dimostrarlo. Per saperlo con certezza occorrerà attendere parecchio tempo per vedere come si concluderà la liquidazione.
4)cause legali, da parte di azionisti e obbligazionisti, sono più che probabili. Immagino non sarà contestato il diritto della banca centrale di agire come ha fatto, ma di non aver agito tempestivamente e di avere informato poco e male gli stakeholders. Su internet troverai sicuramente più info.
Trattandosi di un titolo subordinato, dovresti anche chiederti se la banca che te lo ha venduto ha provveduto ad informarti debitamente del rischio che correvi. La eventuale iniziativa legale sarà questione che ti riguarderà in solitario.

Nelle pagine che precedono puoi trovare ampia documentazione sulle varie fasi della vicenda.

Grazie mille Rott, gentilissimo.
Ho dato una scorsa veloce e sì, avevo intutito che la situazione fosse più o meno questa!
A questo punto speriamo che ci facciano almeno una proposta!
A proposito, giusto per scambiarci le informazioni, c'è qualcun altro che ci è rimasto dentro come me?

 

[Rottweiler]

Grazie mille Rott, gentilissimo.
Ho dato una scorsa veloce e sì, avevo intutito che la situazione fosse più o meno questa!
A questo punto speriamo che ci facciano almeno una proposta!
A proposito, giusto per scambiarci le informazioni, c'è qualcun altro che ci è rimasto dentro come me?

Probabilmente qualcuno ti risponderà in privato.

Se però ripercorri questo 3D (e magari anche gli altri sulle portoghesi, qui e sul FOL) nei giorni precedenti e successivi il 3 agosto dovresti trovare quello che cerchi

 

[Rottweiler]

Seguiamo i lavori su Novo Banco:

O BNP Paribas vai trabalhar nas próximas duas semanas para perceber junto dos potenciais interessados qual o formato a propor para o futuro da instituição financeira.
O Banco de Portugal (BdP) deverá decidir o modelo de venda do Novo Banco até ao final deste mês. Segundo soube o Diário Económico, o BNP Paribas tem instruções para, durante este período, afinar o formato proposto de alienação, consoante o perfil dos interesses manifestados na instituição liderada por Vítor Bento. Com a proposta do assessor deste dossier em cima da semana, o supervisor tomará uma decisão final sobre o caminho a seguir.

 

[Fabrib]

Grazie mille Rott, gentilissimo.
Ho dato una scorsa veloce e sì, avevo intutito che la situazione fosse più o meno questa!
A questo punto speriamo che ci facciano almeno una proposta!
A proposito, giusto per scambiarci le informazioni, c'è qualcun altro che ci è rimasto dentro come me?

Io colpito e affondato con la sub Bes 854

 

[gionmorg]

Grazie mille Rott, gentilissimo.
Ho dato una scorsa veloce e sì, avevo intutito che la situazione fosse più o meno questa!
A questo punto speriamo che ci facciano almeno una proposta!
A proposito, giusto per scambiarci le informazioni, c'è qualcun altro che ci è rimasto dentro come me?

io dentro con pmc 78

 

[NoWay]

Grazie mille Rott, gentilissimo.
Ho dato una scorsa veloce e sì, avevo intutito che la situazione fosse più o meno questa!
A questo punto speriamo che ci facciano almeno una proposta!
A proposito, giusto per scambiarci le informazioni, c'è qualcun altro che ci è rimasto dentro come me?

Io colpito e affondato con la sub Bes 854

io dentro con pmc 78

Io stessa sub di Fabrib...

 

[NoWay]

Cominciano ad esserci volumi consistenti sul book Tranquilidade...

 

[Rottweiler]

Come già riferito recentemente, la vendita di Tranquilidade ad Apollo tramite Novo Banco continua ad essere travagliata.

Prima si era parlato di ostacoli posti da ESFG; poi questi ostacoli sembravano superati.

Ora si legge che gli obbligazionisti ESFG stanno facendo opposizione:




Obrigacionistas do ESFG colocam acção civil contra a venda da Tranquilidade à Apollo
10 Setembro 2014, 16:45 por Diogo Cavaleiro | [email protected]


Alguns detentores de obrigações do Espírito Santo Financial Group intentaram, em Lisboa, uma acção por se sentirem lesados com a venda da seguradora. Querem avançar com uma providência cautelar que a trave.
Um grupo de obrigacionistas do Espírito Santo Financial Group apresentou uma acção civil por se considerarem lesados com a operação de venda da seguradora Tranquilidade aos norte-americanos da Apollo.

A acção civil, intentada para que possam ser compensados pelo que consideram ser um negócio lesivo, foi apresentada na semana passada, a 5 de Setembro, e "irá correr os seus termos no tribunal da unidade central de Lisboa, aguardando distribuição".

A informação foi enviada por e-mail pela associação de investidores e analistas técnicos do mercado de capitais, a ATM, embora a acção não seja por ela subscrita. "Apesar de alguns autores fazerem parte dos órgãos sociais da ATM e esta estar completamente solidária com as pretensões dos mesmos, há que referir que a acção em causa poderá vir a ser resolvida no sentido de viabilizar da forma mais positiva uma reorganização do Novo Banco, S.A", esclarece o comunicado da ATM.

Mesmo intentando este processo, o conjunto de detentores de obrigações do ESFG, que se encontra sob um regime de protecção de credores no Luxemburgo (gestion contrôlée), está a terminar os termos de um procedimento cautelar que tem como objectivo impedir de imediato a venda da seguradora nos actuais moldes.

O Novo Banco irá vender a totalidade do capital da Tranquilidade abaixo dos 50 milhões de euros inicialmente avançados (a posição desvalorizou-se entretanto). O grupo norte-americano mantém os 150 milhões de euros que aí irá injectar. A venda já está fechada, já escreveu o Negócios.

A seguradora está a ser alienada à Apollo porque é o Novo Banco que tem, actualmente, esse poder. A instituição recebeu o penhor financeiro sobre a seguradora porque o ESFG havia-a dada como garantia de um crédito do antigo BES. O Novo Banco executou o penhor e ficou com a Tranquilidade. O Diário Económico escreve que a empresa do Grupo Espírito Santo decidiu que não vai contestar a venda da Tranquilidade, como tinha anunciado anteriormente. Alegadamente, terá escrito um compromisso através de uma carta com validade jurídica.

Quatro Decisões: O que ditou a desvalorização da seguradora
A Tranquilidade foi dada como penhor de um crédito de 700 milhões, mas vai ser vendida por menos de 50 milhões. Quatro decisões ditaram a desvalorização da seguradora, pela qual a Apollo chegou a oferecer 220 milhões.

1. A aplicação de 135 milhões de euros do património da Tranquilidade em dívida de empresas do Grupo Espírito Santo, que agora vale zero, foi a decisão tomada ainda pelo ESFG que mais penalizou o valor da seguradora. Este investimento, que o pedido de gestão controlada da Rioforte torna praticamente irrecuperável, ditou insuficiências de capital da companhia. É sobretudo para cobrir esta perda que a Apollo vai injectar 150 milhões na Tranquilidade.



2. Além do investimento em dívida da Rioforte, "holding" não financeira do GES, a Tranquilidade fez um empréstimo de 15 milhões de euros à ESFIL, "holding" detida pelo ESFG que está em processo de insolvência. Com esta perda, os prejuízos totais da seguradora com o colapso do universo Espírito Santo subiram para 150 milhões, valor das necessidades de capital da companhia.



3. A desvalorização da Tranquilidade reflecte ainda o facto de o ESFG ter tirado da companhia 15 milhões de euros de resultados acumulados, à revelia dos compromissos assumidos no âmbito do processo de venda da seguradora. Este montante saiu da empresa de seguros sob a forma de dividendos, mas implicou que a Apollo deduzisse mais 15 milhões ao valor que começou por estar disponível para pagar.



4. Em Maio, quando o ESFG e o Crédit Agricole puseram fim à parceria que, durante 22 anos, lhes permitiu controlar o BES, o grupo francês vendeu 10% da ESAF à Tranquilidade. Ao que o Negócios apurou, este negócio foi realizado a um preço "muito elevado", pelo que a avaliação desta posição sofreu ajustamentos no âmbito do acordo de venda da companhia de seguros. Não foi possível saber quais os valores em causa e o seu impacto no preço da empresa. MJB/MJG

 

[Omero]

Io colpito e affondato con la sub Bes 854

ne ho pochine pure io, peccato perchè era stato un buon titolo anche durante la tempesta finanziaria aveva sempre pagato, mi dispiace di non averle switchiate sulla senior quando quotavano quasi uguali... vabbè non si può indovinarle tutte.
Alle quotazioni attuali certamente non vendo.
Fosse rimasta un'unica entità mi poteva andare bene prendere un pacco di azioni a 0,0xx da tenere nel cassetto, ma dalla bad bank non mi aspetto granché

 

[carneade2004]

Come già riferito recentemente, la vendita di Tranquilidade ad Apollo tramite Novo Banco continua ad essere travagliata.

Prima si era parlato di ostacoli posti da ESFG; poi questi ostacoli sembravano superati.

Ora si legge che gli obbligazionisti ESFG stanno facendo opposizione:

Grazie per gli aggiornamenti Rott.. ti sono grato.