Obbligazioni societarie La saga della famiglia Espírito Santo: cosa succederà alle obbligazioni BES ed ESFG?
- Creatore Discussione Rottweiler
- Data di Inizio
angy2008
Forumer storico
hanno detto che il perimetro è chiuso, inoltre tutte le future rivendicazioni sulla vecchia BES saranno gestite dalla Bad Bank.ma il perimetro adesso è chiuso?
o ci potrebbero essere ancora sorprese? io di questi non mi fido più
Sono due punti fondamentali per fare finalmente la cessione di Novo Banco, manca solo di conoscere il bilancio per poter ricevere offerte consone.
Finchè non pubblicano un bilancio attendibile non si può sapere il valore della banca che però a questo punto sarà difficile sia in negativo con i miliardi messi da BP e ora dai senior istituzionali e se mai fosse ancora in negativo dovrebbero segare le azioni prima delle senior.
tommy271
Forumer storico
Il prossimo step che mi attendo è un downgrade a selected default.
angy2008
Forumer storico
o un upgrade stile SNS?
le agenzie ragionano con metrologie di convenienza e la Novo Banco non ha defaultato sui bond, ha solo ridefinito il perimetro del suo debito.
Al massimo si può downgradare la Bad bank.
tommy271
Forumer storico
In teoria - dopo l'operazione sui 5 senior - ci dovrebbe essere un "SD" ... seguito poi da un upgrade.
Sempre IMHO, naturalmente.
angy2008
Forumer storico
vedremo. A mio parere non possono dare un SD a Novo Banco perchè i 5 titoli non sono debito del Novo Banco o almeno non lo saranno finchè qualche tribunale non stravolga la perimetrazione del debito.
tommy271
Forumer storico
(...)
Esta estimativa terá por base todos os ativos e passivos existentes na instituição antes da adoção da medida de resolução. “Tal avaliação está em curso e constituiu um elemento muito importante para o desfecho da medida de resolução”, escreve Luís Máximo dos Santos na mensagem do conselho de administração do BES. E a auditora KPMG refere que à data da assinatura da certificação legal das contas e do relatório de auditoria, dia 30 de dezembro, essa avaliação não tinha sido disponibilizada.
Nenhum credor pode assumir uma perda maior do que aquela que assumiria caso o BES tivesse entrado imediatamente em insolvência. E o Fundo de Resolução poderá ser chamado a pagar a diferença. No entanto, a auditoria também poderá determinar que, mesmo num processo de liquidação, os credores não teriam direito a indemnizações. Além disso, a venda do Novo Banco acima de 4900 milhões de euros (valor injetado aquando da sua criação) reverte para os acionistas e credores do BES. Já uma alienação por um valor inferior pressupõe que o custo é assumido pelas instituições que financiam o Fundo de Resolução.
Ainda assim, na resolução, tal como numa insolvência normal, os acionistas do BES assumirão as perdas em primeiro lugar, já que são os últimos da hierarquia de credores a ser ressarcidos. Os credores comuns e os subordinados serão os primeiros a ser ressarcidos. A Espírito Santo Financial Group, holding através da qual a família Espírito Santo controlava o BES, era o principal acionista do BES com 20,5% do capital, seguido do francês Credit Agricole com 14,64%.
O BlacRock, que foi um dos clientes institucionais mais afetado com a transferência de obrigações seniores para o BES, detinha quase 5% do banco. O balanço final de 2014 do BES – que engloba o período anterior e posterior à resolução de 4 de agosto – só agora foi aprovado a 18 de dezembro de 2015 e divulgado na CMVM no dia 30. Ainda assim, as contas ainda não contabilizam as medidas adotadas pelo Banco de Portugal, como a devolução de 1985 milhões de obrigações seniores do Novo Banco para o BES. A auditora KPMG alerta, por isso, que essa medida fará aumentar ainda mais os prejuízos de 9,2 mil milhões de euros.
Veja mais em: Fundo de Resolução poderá ter de indemnizar credores do BES
Esta estimativa terá por base todos os ativos e passivos existentes na instituição antes da adoção da medida de resolução. “Tal avaliação está em curso e constituiu um elemento muito importante para o desfecho da medida de resolução”, escreve Luís Máximo dos Santos na mensagem do conselho de administração do BES. E a auditora KPMG refere que à data da assinatura da certificação legal das contas e do relatório de auditoria, dia 30 de dezembro, essa avaliação não tinha sido disponibilizada.
Nenhum credor pode assumir uma perda maior do que aquela que assumiria caso o BES tivesse entrado imediatamente em insolvência. E o Fundo de Resolução poderá ser chamado a pagar a diferença. No entanto, a auditoria também poderá determinar que, mesmo num processo de liquidação, os credores não teriam direito a indemnizações. Além disso, a venda do Novo Banco acima de 4900 milhões de euros (valor injetado aquando da sua criação) reverte para os acionistas e credores do BES. Já uma alienação por um valor inferior pressupõe que o custo é assumido pelas instituições que financiam o Fundo de Resolução.
Ainda assim, na resolução, tal como numa insolvência normal, os acionistas do BES assumirão as perdas em primeiro lugar, já que são os últimos da hierarquia de credores a ser ressarcidos. Os credores comuns e os subordinados serão os primeiros a ser ressarcidos. A Espírito Santo Financial Group, holding através da qual a família Espírito Santo controlava o BES, era o principal acionista do BES com 20,5% do capital, seguido do francês Credit Agricole com 14,64%.
O BlacRock, que foi um dos clientes institucionais mais afetado com a transferência de obrigações seniores para o BES, detinha quase 5% do banco. O balanço final de 2014 do BES – que engloba o período anterior e posterior à resolução de 4 de agosto – só agora foi aprovado a 18 de dezembro de 2015 e divulgado na CMVM no dia 30. Ainda assim, as contas ainda não contabilizam as medidas adotadas pelo Banco de Portugal, como a devolução de 1985 milhões de obrigações seniores do Novo Banco para o BES. A auditora KPMG alerta, por isso, que essa medida fará aumentar ainda mais os prejuízos de 9,2 mil milhões de euros.
Veja mais em: Fundo de Resolução poderá ter de indemnizar credores do BES
ferdo
Utente Senior
Andre_Sant
Forumer storico
la differenza è che il diritto portoghese può farsi le leggi ad hoc, e quindi blindarsi contro ogni procedimento
mentre le obbligazioni a diritto inglese non permettono allo stato portoghese di farsi una legge ad hoc in inghilterra..
se quei bonds fossero stati degli isin XS con diritto inglese non li avrebbero potuti toccare
ciao
Andrea
