Ricorda sempre che un +Fib è replicabile, è assolutamente identico, uguale a +2call -2put: questa è la base delle equivalenze, da tenere sempre a mente!
Esempio:
Sei a 20000 e compri un Fib settembre: con le opzioni fai la stessa cosa comprando 2call20000 e vendendo 2p20000. Vendi un Fib? Con le opzioni fai
esattamente la stessa cosa se vendi 2c20000 e acquisti 2p20000.
Questa equivalenza non va mai dimenticata!
Marco dice: adesso tu sei lungo di put 23000 dicembre ed è come se fossi corto di un fib e lungo di call.
Ed ha ragione, infatti:
-FIB +call = + put -call (il FIB) +call = +put (-call e +call si elidono)
Tale posizione è sovraesposta short.
Se sei short è esattamente quello che stai facendo tu, quando girarla long lo decideremo insieme o al minimo dell'intermedio o quando lo riterremo opportuno.
La mia risposta (anche peggio) lascia intendere che è ancora + short di quanto specificato (per ora).
Non è difficile: ricorda sempre
+FIB=+C (ATM) -P(ATM) stesso strike e scadenza
-FIB= -C (ATM) +P(ATM) stesso strike e scadenza
Unica differenza: col fib prendi lo strike del momento, con le opzioni lo strike lo decidi tu introducendo flessibilità, tempi e scadenze impossibili per il FIB.
Questa flessibilità dovrebbe permettere di armonizzarsi con il respiro dei cicli e per ora il mercato, almeno per me, sta espirando, quindi la posizione è short. Quando inizierà ad inspirare, dimmelo tu, e la posizione diventerà fortemente long; se sarà un inspirazione profonda guadagneremo.
Più chiaro. Da sempre ho un ragionamento schematico e se non riesco a vederlo ad "occhi chiusi" (mappa cognitiva) non entra.
L'analogia funziona perfettamente come schema.
Quando ci giriamo?
Bella domanda.
Prima xò consideriamo i target del prossimo intermedio. Si parlava in successione di
- 21.200
- 22.200
- 22.500
il primo è il target del biannuale in partenza
[Ftse mib index. Tf daily. Ciclo bi-annaule]
dato sia dalla mm di ciclo che dalla tl ribassista che tiene tutto il movimento dal max relativo di ottobre 2009 (sich!!!): siamo intorni ai 21.100 medi (MM - Tl)
che viene ritoccato a rialzo dal target sull'annuale
dato dalla mm di ciclo: siamo intorno ai 21.500.
Attualmente poco più sopra, intorno ai 22.000 passa riba che tiene tutto il movimento di ciclo dal max di febbraio 2011
Questo è tanto più vero tanto più il ciclo è a ribasso.
Ora il biennale è in un ciclo misto: max nella prima parte ma minimo di arrivo superiore a quello di partenza decretando il fatto che è un ciclo a rialzo. Si rimanda il minimo ci chiusura al successivo ciclo biennale in prima ipotesi con più probabilità di essere giusto; all'imperfezione di tutte le teorie in seconda ipotesi.
L'annuale, ad oggi, è a rialzo: max nella sua seconda parte e arrivo con minimo superiore a quello di partenza.
Il quadro complessivo rimane quindi ancora dubbio con una propensione ribassista.
E quindi i target vanno rivisti verso il lato inferiore del range.
Su questo va considerata la view di papà Miglio che pone il minimo di partenza dell'annuale a nov 2010. A nov di quest'anno sapremo chi ha ragione con discriminante ad agosto.
Questo ragionamento ci porta al minimo. E lo affrontiamo dal punto di vista statistico. Ciclicamente siamo dentro tutti i range. Tempo maturo. Come prezzo dipende. Vediamo nel dettaglio.
3.100 è il valore medio del range in chiusura di un intermedio. Sugli intermedi di chiusura (l'8° per ciascun anno) si alza a circa 4.000 punti.
Qui siamo ancora sotto (sul minimo del 20 giu siamo a 2.700 punti) e manca all'appello circa 500 punti medi andando intorno ai 19.000.
Anche nell'ipotesi del miglio mancano gli stessi punti poiché gli intermedi di chiusura di un semestrale danno un range di 3.300 punti.
Se prendiamo il ciclo superiore, il semestrale le cose si fanno nettamente diverse. Per la nostra visione un semestrale ha un range medio di 3.700 punti ma sui semestrali di chiusura arriva a 4.700 punti. Ne mancano assai.
Nell'ipotesi del miglio invece sono 2.700 punti. Attualmente siamo sopra a 3.700.
Ricapitolando abbiamo ancora la possibilità di fare l'ultima coda riequilibrando il ritmo 3 sulle medie annuali.
E se non lo facciamo?
Accelerando il ragionamento e non riportando tutti i dati come sopra (ti fidi) il range di prezzo sugli intermedi in partenza è intorno ai 5000 punti nella mia visione; 3.700 in quella del miglio. Abbassando i 5.000 che si riferiscono cq ad un 1° annuale di un ciclo a 5 anni partito nel 2009 (o se si preferisce un ciclo a 6 anni) calcoliamo 4.000 punti medi (e così mediamo le due posizioni).
Prendendo il minimo del 20 giu a 19.500 + 4.000 = 23.500
E qui non tornano i conti con le ipotesi di max fatte sopre.
Delle due l'una: o dobbiamo ancora fare un minimo che abbassi questa escursione portandola sotto i 23.000; oppure dobbiamo alzare i target.
Mediando ancora vedi come arriviamo ad un minimo tra i 19.000 e i 19.500 e un massimo intorno ai 22.000.
Scendiamo di più saliamo di meno e viceversa.
In sostanza 500 punti in giù li dovremo fare almeno come ipotesi principale considerando target a rialzo sulle MM TL (ritmo 4 o temporale) e le statistiche sui range di formazione del minimo\massimo (ritmo 3 o appunto dei prezzi)
E se non succede? Se mi sbaglio. Allora li prenderemo salendo.
L'armonia di Ciampa era al contempo l'equilibrio.
O più semplicemente la via di mezzo.
"Ciò che non ha nascita, crescita, evoluzione, declino, decrepitezza e morte; [...], tu sei Quello, contempla ciò dentro di te"
[Vivekacudamani. Samkara]
Come può evolvere Colui che non ha né nascita né morte? Come può avere un effetto colui che non ha una causa?
L'equilibrio tra la vita e la morte...
Bye