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BANCO ESPIRITO SANTO -87% Il progetto "bad bank" azzera il valore del titolo 04/08/2014 11:34 - WS
Banco Espirito Santo (BES.EQ) anticipa un avvio "shock" a 0,012 euro, in ribasso dell'87%, contro la chiusura di 0,12 euro di venerdì scorso.
Il progetto di creare una "bad bank" in cui far confluire gli asset tossici, separata da una "good bank", in cui far confluire gli asset di valore, riduce al lumicino le aspettative degli azionisti storici (prima tra tutte la famiglia Espirito Santo) di ripresa del titolo.
Tale prospettiva si fa largo anche tra i broker.
Dopo la notizia, Citigroup ha deciso di tagliare il target price di Banco Espirito Santo a 1 centesimo, portando la raccomandazione a Sell.
Secondo gli analisti americani, il nuovo progetto non lascerà infatti nessuno spazio per un rialzo dell'azione.
Dettagli del piano:
Lo Stato portoghese inietterà 4,4 miliardi di euro nella banca al centro di una pesante crisi a causa dei problemi finanziari della famiglia controllante Espirito Santo.
Il governatore della Banca centrale portoghese, Carlos Costa, ha reso noto che le attività "tossiche" saranno concentrate in una struttura apposita (bad bank) che si occuperà della liquidazione.
Le attività "sane" saranno invece raggruppate in una nuova banca chiamata Novo Banco, controllato dal Fondo per la risoluzione delle banche portoghesi, creato nel 2012 su richiesta della troika Ue-Fmi-Bce per affrontare le crisi bancarie.
Il nuovo istituto sarà dotato di un capitale sociale di 4,9 miliardi di euro: 4,4 miliardi verranno dal fondo di 12 miliardi stanziati per la ricapitalizzazione delle banche nell'ambito del piano di salvataggio del Portogallo, 500 milioni saranno presi dal Fondo per la risoluzione delle banche.
La bad bank resterà nelle mani degli storici azionisti, che pagheranno di persona gli errori del passato.
Il ministero delle Finanze ha infatti precisato che azionisti e creditori non privilegiati di BES saranno chiamati ad "assumersi l'onere delle perdite" derivanti "da un'attività bancaria che non hanno controllato sufficientemente".
Gli attuali azionisti dovranno gestire le attività tossiche della banca, inclusi i titoli di debito ad alto rischio del gruppo familiare Espirito Santo.
Il caso del Portogallo è il primo test delle nuove norme transitorie in vigore in attesa della costituzione nel 2016 dell'Unione Bancaria Europea, che mirano ad evitare ai contribuenti di pagare per le banche.
Il titolo Bes ha chiuso venerdì sul minimo storico di 12 centesimi riducendo la capitalizzazione di quella che una volta era la prima banca del Portogallo a soli 675 milioni di euro.
Se aprisse al prezzo di 0,012 euro, il valore della banca si ridurrebbe a meno di 100 milioni
Banco Espirito Santo (BES.EQ) anticipa un avvio "shock" a 0,012 euro, in ribasso dell'87%, contro la chiusura di 0,12 euro di venerdì scorso.
Il progetto di creare una "bad bank" in cui far confluire gli asset tossici, separata da una "good bank", in cui far confluire gli asset di valore, riduce al lumicino le aspettative degli azionisti storici (prima tra tutte la famiglia Espirito Santo) di ripresa del titolo.
Tale prospettiva si fa largo anche tra i broker.
Dopo la notizia, Citigroup ha deciso di tagliare il target price di Banco Espirito Santo a 1 centesimo, portando la raccomandazione a Sell.
Secondo gli analisti americani, il nuovo progetto non lascerà infatti nessuno spazio per un rialzo dell'azione.
Dettagli del piano:
Lo Stato portoghese inietterà 4,4 miliardi di euro nella banca al centro di una pesante crisi a causa dei problemi finanziari della famiglia controllante Espirito Santo.
Il governatore della Banca centrale portoghese, Carlos Costa, ha reso noto che le attività "tossiche" saranno concentrate in una struttura apposita (bad bank) che si occuperà della liquidazione.
Le attività "sane" saranno invece raggruppate in una nuova banca chiamata Novo Banco, controllato dal Fondo per la risoluzione delle banche portoghesi, creato nel 2012 su richiesta della troika Ue-Fmi-Bce per affrontare le crisi bancarie.
Il nuovo istituto sarà dotato di un capitale sociale di 4,9 miliardi di euro: 4,4 miliardi verranno dal fondo di 12 miliardi stanziati per la ricapitalizzazione delle banche nell'ambito del piano di salvataggio del Portogallo, 500 milioni saranno presi dal Fondo per la risoluzione delle banche.
La bad bank resterà nelle mani degli storici azionisti, che pagheranno di persona gli errori del passato.
Il ministero delle Finanze ha infatti precisato che azionisti e creditori non privilegiati di BES saranno chiamati ad "assumersi l'onere delle perdite" derivanti "da un'attività bancaria che non hanno controllato sufficientemente".
Gli attuali azionisti dovranno gestire le attività tossiche della banca, inclusi i titoli di debito ad alto rischio del gruppo familiare Espirito Santo.
Il caso del Portogallo è il primo test delle nuove norme transitorie in vigore in attesa della costituzione nel 2016 dell'Unione Bancaria Europea, che mirano ad evitare ai contribuenti di pagare per le banche.
Il titolo Bes ha chiuso venerdì sul minimo storico di 12 centesimi riducendo la capitalizzazione di quella che una volta era la prima banca del Portogallo a soli 675 milioni di euro.
Se aprisse al prezzo di 0,012 euro, il valore della banca si ridurrebbe a meno di 100 milioni
e sopra a 37 si ritorna in vetta....ma ora sto sognando
