L'Ucraina lancia un'offerta per convertire i warrant indicizzati al PIL in obbligazioni
Lunedì l'Ucraina ha offerto di convertire circa 3,2 miliardi di dollari in warrant indicizzati al PIL (con scadenza nel 2041) in contanti e nuovi "C Bond" con scadenza 2030-2032, per evitare potenziali ingenti pagamenti futuri legati alla crescita postbellica. I detentori dei warrant riceverebbero circa 1.340 dollari di C Bond per ogni 1.000 dollari di capitale posseduto. Secondo fonti di Bloomberg, si prevede che i C Bond pagheranno una cedola del 4,5%, che salirà al 7,25% entro il 2029. L'accordo richiede l'approvazione del 75% dei detentori e i primi sostenitori che aderiranno entro il 12 dicembre riceveranno liquidità aggiuntiva. Questi warrant potrebbero costare all'Ucraina fino a 6 miliardi di dollari in caso di ripresa della crescita, quindi riacquistarli ora migliora la sostenibilità del debito e aiuta l'Ucraina a uscire dal default. Il principale gruppo di detentori di obbligazioni è aperto al piano, ma afferma che i termini sono ancora in fase di negoziazione. Uno dei punti critici è l'importo che i detentori di obbligazioni C riceverebbero in caso di futura ristrutturazione, noto come "disposizione per il ripristino delle perdite". L'altro riguarda le concessioni che Kiev dovrebbe fare ai diritti di voto dei detentori.
Bloomberg ha riportato che il prezzo dei warrant è balzato di oltre 6 punti, a 99 centesimi per dollaro. Nel frattempo, i suoi warrant 2029 con rendimento del 4,5% sono scesi di 2 punti, a 70,76, con un rendimento del 17,9%.
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