Analisi Intermarket ....quelli che.... Investire&tradare - Cap. 2

[Novenove]

ci leggiamo dopo, quando ci sara' IL DRAGO che parla

a dopo

 

[kuelo]

chiaro un azzo!, intanto spx sale e io soffro

..e ancora ti faran soffrire....

ci vuole tanta pazienza.....io le valigie le tengo sempre fatte sul letto..
son gia pronte...ma se non riescon a stappare i 1600 ( a 1650 cmq non ci saro' piu )...e stan qui fin dopo l'estate ...mi sa che saran kazzi amari e pesanti per le rekkie

 

[nemo79]

Faccio un piccolo sunto su cio' che e' avvenuto e cio' che potrebbe succedere sui mercati nel prossimo futuro, poi be' la parola va data sempre ai mercati ... quindi poche seghe e seguiamo da vicino day by day.

La recente correzione che ha investito il mercato delle commodities parte da molto lontano , e precisamente dall'asia ma in particolare dalla Cina .
La crescita economica cinese sotto le attese ha sorpres i mercati e la borsa di Shangai ha registrato nuovi minimi ; da quelle parti le borse scendono se l'economia nn va come si crede debba andare . Il fatto piu' importante , ma completamente ignorato , e' stato che il governo cinese che questo livello di crescita gli va benissimo.
L impatto piu' importante e' stato quindi registrato sul mwercato delle materie prime che sono state travolte da un significativo sell off. Tutti i mercati dei paesi emergenti , sono stai poi trascinati al ribasso e l'area economica piu' dinamica del PIANETA ( asia e america latina )evidenzia ora una lunga lista di performances negative da inizio anno.
I mercati del G7 HANNO SUBITO QUALCHE CONTRACCOLPOTECNICO MA DOPO UNA BREVE CORREZIONE HANNO RIPRESO LA STRADA AL RIALZO X CONFERMARE IL RECENTE TREND IN VOGA: '' DOVE SI CRESCE SI SCENDE E DOVE NN SI CRESCE SI SALE '' .

I dati macro di USA e Europa hanno registrato un peggioramento rispetto alle attese , ma in questo caso i mercati azionari hanno del tutto ignorato le notizie e l'indice SPX ha segnato nuovi massimi storici .
In queste settimane si e' anche confermato lo scenario economico che gia' da tempo avevo preannunciato : l' economia UE invece di migliorare peggiora ancora . Il peggioramento in corso ha creato corrette aspettative di una riduzione dei tassi da parte della BCE e in coerenza con questo atteso evento lEuro............ ha iniziato rafforzarsi contro tutte le divise (!)
In questo caso xo' il movimento dell 'euro sembra piu' legato alla chiusura degli spreadsche alle aspettative sio tassi. e' strano poi che il peggioramento della crescita UE nn sembra interrompere la chiusura degli spreads sui titoli dei paesi che HANNO PROPRIO BISOGNO DELLA CRESCITA X RISOLVERE IL PROBLEMA DEL DEBITO !!! ( ragazzi , sinceramente, ce lo meritiamo 270-260 di spread secondo voi???bah a me sinceramente qualche dubbio viene' )

Mentre gli operatori scontano una decisa ripresa del ciclo nella seconda meta' dell anno , i titoli ciclici sono quelli che hanno dato le peggiori performances mentre i difensivi sostengono il rally della borsa USA( ANCHE QUESTO FATTO NN BRILLA X COERENZA NN TROVATE? )

Gli utili del primo trimestre delle aziende americane sono in prevalenza in linea o leggermente superiori alle conservative attese degli analisti ma i recenti dati evidenziano 2 fatti importanti :
1) il 60% delle societa' evidenziano in generale un calo del fatturato
2) i CEO delle aziende esposte al ciclo economico mondiale abbassano le stime x l'anno in corso .

oRA , IO CREDO CHE QUESTA EVIDENTE DIVERGENZA TRA ECONOMIA E FINANZA nn possa durare ancora x molto . O meglio , piu' si accentua , maggiori sono i rischi di ampiezza del futuro aggiustamento

Anche le valutazioni delle aziende USA nn sono piu' cosi' a buon mercato e tutto il sostegno della borsa USA poggia ora sull ipotesi che il rallentamento in corso sia un fenomento transitorio . Il mercato scommette sul fatto che gli stimoli monetari siano sufficienti a tamponare questa fase di rallentamento . Il fatto e' che gli stimolimonetari , in questo momento, servono piu' alla finanza che all economia . Quando ci si trova in una ''trappola del debito '' , nella prima fase dell espansione monetaria si riduce il costo del debitox renderlo piu' sostenibile. All inizio i tassi scendono ma nn in maniera sufficiente. Nella seconda fase si agiscein modo piu' aggressivo e la Banca centrale comincia operazioni di acquisto massicciodi attivita finanziarie x '' forzare '' un ulteriore riduzione dei tassi( QE ) MA SE DOPO QUESTA ULTERIORE FASE I MOLTIPLICATORIDEL CREDITO STENTANO ANCORA A RIPARTIRE, si agisce con ulteriori azioni di stimolo ( Q2.Q3, Q4 ...ETC ETC...)
La ricerca del rendimento induce ad aumentare la propensione al rischio ma nn necessariamente fa ripartire l economia e gli investimenti se il sistema e' afflitto da eccesso di debito , quindi cari mie , cari voi, solo se il sistema privato utilizza la liquidita' disponibile x innescare un nuovo ciclo del debitosi innesca una crescita economica sostenibile. Ma fino a quando la liquidita' circola solo sugli asset finanziari e nn si trasforma in credito x finanziare la creazione di debitoche sostiene gli investimenti o i consumi, il ciclo rimane vulnerabile a imprevedibili ricadute.

Il quadro psicologico che attualmente riesce a spingere al rialzo la borsa americana , mentre l'economia reale delude, si basa fondamentalmente su 2 presupposti prevalentemente di natura intuitivama nn razionale

1) il rallentamento e' temporaneo
2) l'economia riprendera' tra qualche mese

Il dato di fatto e' che , poiche' nessuno si chiede o sa spiegare come mai ora l'economia sta rallentando ( sorprendentemente ) , x lo stesso motivo nessuno sa spiegare con certezza xche' dovrebbe riprendere

Io credo che si stia sottovalutando l impatto di lungo termine della ''trappola del debito'' , ma x ora il mercato americano mi sta dando contro, ma state pur certi che il mio short su SPX continuera' a rimanere nel mio ptf perche' gli '' eccessi'' prima o poi in finanza vengono corretti .

Pr il resto , c'e' sempre il trading spiccio

in allegato la borsa di Shangai e SP500

Grazie 99.

Ad integrazione propongo anche un' altra lettura interessante che a tratti ricalca la tua visione se non erro

Prendetevi un attimo di tempo e leggetevi il pensiero di Ruffer - Lettera di Borsa

 

[silut]

comunque a mio avviso, oggi non tagliano un quazzo...la politica della bce ha sempre cercato di avere un approccio diverso da quello della fed (molto + aggressivo)...

una ripartenza dell'economia sui dati reali viene vista della 2 banche cetrali in maniera diversa e le riassumo in un piccolo esempio...

- la fed è una famiglia facoltosa piena di soldi e vede il figlio crescere...il figlio arrivato a 30 non lavora ed è costretto a chiedere i soldi a mamma e papa anche per comprarsi le sigarette...i genitori, molto superficialmente, invece di insegnargli un mestiere e inserirlo nel mondo del lavoro lo caricano di soldi e gli dicono "toh! prendi questi e vatti a divertire...ora però non rompermi le scatole ancora...." risultato: il ragazzo si diverte finchè ha i soldi....ma quando finiscono che succederà secondo voi?? è tutto da vedere....

- la bce invece mi sembra più una famiglia modesta che dice al figlio..."wee, caro mio...se non ti rimbocchi le maniche, quella è la strada...quindi vedi di filare liscio sennò son quazzi tuoi..." e la famiglia così agisce cercando di insegnare ai figli che non è detto capiscano...però ci provano...e se vedono situazioni troppo catastrofiche, alla fine ci mettono una pezza..ma solo in casi estremi...


io li vedo così...

 

[nogain]

ci leggiamo dopo, quando ci sara' IL DRAGO che parla

a dopo

rimani un kulo.......ma un bravo kulo

...bella ANALisi.....

 

[silut]

ciaooooo simo':v:v:v:v:v:v

UE' sIMONE
tu vieni, poi scompari,,,,, tutto ok?

ciao carissimi...

non è che scompaio...vi leggo sempre tramite telefono...però non ho tantissimo tempo...

 

[kuelo]

comunque a mio avviso, oggi non tagliano un quazzo...la politica della bce ha sempre cercato di avere un approccio diverso da quello della fed (molto + aggressivo)...

una ripartenza dell'economia sui dati reali viene vista della 2 banche cetrali in maniera diversa e le riassumo in un piccolo esempio...

- la fed è una famiglia facoltosa piena di soldi e vede il figlio crescere...il figlio arrivato a 30 non lavora ed è costretto a chiedere i soldi a mamma e papa anche per comprarsi le sigarette...i genitori, molto superficialmente, invece di imparargli un mestiere e inserirlo nel mondo del lavoro lo caricano di soldi e gli dicono "toh! prendi questi e vatti a divertire...ora però non rompermi le scatole ancora...." risultato: il ragazzo si diverte finchè ha i soldi....ma quando finiscono che succederà secondo voi?? è tutto da vedere....

- la bce invece mi sembra più una famiglia modesta che dice al figlio..."wee, caro mio...se non ti rimbocchi le maniche, quella è la strada...quindi vedi di filare liscio sennò son quazzi tuoi..." e la famiglia così agisce cercando di insegnare ai figli che non è detto capiscano...però ci provano...e se vedono situazioni troppo catastrofiche, alla fine ci mettono una pezza..ma solo in casi estremi...


io li vedo così...

...se lo vede Roberto ti toglie le unghie dei piedi con le pinze......metti a posto ...che qua' di 'gnurant che scrive male ce so' gia io ..

 

[kuelo]

rimani un kulo.......ma un bravo kulo

...bella ANALisi.....

hai cambiato faccia?...ti sei rasato?

 

[silut]

...se lo vede Roberto ti toglie le unghie dei piedi con le pinze......metti a posto ...che qua' di 'gnurant che scrive male ce so' gia io ..

zio porcello..che orrore...

ma lo avevo fatto di proposito così vedevo se leggete o meno...

 

[nogain]

hai cambiato faccia?...ti sei rasato?

scommetto che la prox volta vorresti rasarmi tu .....porca maledetta