russiabond
Il mito, la leggenda.
Perché Santander salvataggio del Banco Popolare è un banco di prova europea
passo senza precedenti sotto le nuove regole per il salvataggio di banche in fallimento
Patrick Jenkins
Santander acquisto di rivale è un punto di riferimento affare Premium
2 HOURS AGO
© Reuters
Spagnolo Banco Santander ha detto che avrebbe acquisito la sua lotta rivale Banco Popolare per un simbolico € 1 il Mercoledì in un accordo progettato da nuova autorità risoluzione banca europea che impone pesanti perdite azionisti ed obbligazionisti.
Quanto è importante questo per le nuove regole europee per il salvataggio banche in fallimento?
Molto. La risoluzione del Consiglio unico è stato creato all'inizio del 2015 come autorità paneuropea per trattare con fallimento banche . Da allora, tuttavia, l'istituzione è rimasta quasi del tutto non testati. Ora, con il Banco Popolare ha mostrato i suoi denti, finalmente. L'SRB, presieduta da Elke Koenig, ha agito rapidamente dopo che è stato informato dalla Banca centrale europea che è stata popolare “fallendo o rischia di fallire” il Martedì. Si impose pesanti perdite sui azionisti ed obbligazionisti Junior prima di trasferire capitale rimanente della Popolare di Santander per solo 1 €. La mossa è un passo senza precedenti in cui impone perdite per la prima volta ai titolari di alternativa di primo livello (AT1) titoli - le obbligazioni rischiose nella struttura del capitale di una banca che sono progettati per assorbire le perdite in una crisi.
Ci sono altri istituti di credito in difficoltà in Europa, che potrebbero richiedere l'attenzione della nuova autorità?
Sì. Ci sono banche problema in Italia e in Portogallo che potrebbero fornire ulteriori test per nuovo regime fallimento della banca d'Europa. Due banche nel nord industriale d'Italia ad est di fronte alla prospettiva di risoluzione o di un duro bail-in dei creditori entro la fine di questo mese, se le autorità comunitarie non riescono a concordare una ricapitalizzazione di precauzione, dicono persone informate dei colloqui. Popolare di Vicenza e Veneto Banca richiedono circa € 5 miliardi in capitale aggiuntivo per restare a galla. La banca centrale del Portogallo ha firmato un accordo per vendere il controllo di Novo Banco - il creditore salvato dalle ceneri del Banco Espirito Sancto - a US Equity investitore privato Lone Star. Ma l'affare richiede obbligazionisti a subire più perdite e cercando di bloccare l'affare, che potrebbe lasciare Novo Banco di fronte a un processo di risoluzione da parte dei regolatori europei.
Come ha fatto la situazione ottenere così male popolare?
La banca con sede a Madrid è riuscito a evitare che necessitano di un piano di salvataggio di stato insieme a molte delle casse di risparmio della Spagna dopo la crisi finanziaria. Ma da allora è stato lottando per riprendersi da pesanti perdite sui prestiti immobiliari che sono andati male, dopo la Spagna scoppio bolla immobiliare. Emilio Saracho, un ex banchiere JP Morgan Chase, è alla ricerca di modi per migliorare le sorti di una banca che ha perso 3,5 miliardi di € l'anno scorso da quando ha preso il posto di Angelo Ron, il suo presidente lungo servizio, nel mese di febbraio. Mr Saracho ha messo la banca in vendita un paio di settimane fa, ma gli investitori si spaventò come offerenti caduto fuori dal processo. Prezzo delle azioni della banca ha perso più della metà del suo valore di mercato la scorsa settimana tra i timori il creditore era a corto di tempo per collegare un deficit di capitale, che gli analisti stimato in € 4bn- € 5 miliardi. Ha anche rischiato a corto di liquidità come un numero crescente di clienti ha ritirato depositi. Martedì scorso, l'agenzia Moody rating hanno abbassato il debito non garantito e deposito rating di Popolare.
Cosa significa l'accordo per Santander?
Dal momento che Ana Botín ha preso il posto del suo defunto padre come presidente esecutivo della più grande banca della Spagna nel 2014 ha affrontato sotto pressione per migliorare i livelli relativamente bassi di capitale della banca, mentre anche rispondere alle domande regolari se lei avrebbe continuato la strategia acquisitiva di suo padre. Prendendo su di lei alle prese rivale Popolare per solo 1 €, la signora Botín dimostra che lei ha ereditato talento di suo padre per aver osato dealmaking. Ma nel lancio di un aumento di capitale € 7 miliardi, lei sta sollevando più di analisti pensano che è necessario esclusivamente per coprire il deficit di capitale a popolare e cogliendo l'occasione per rafforzare anche i livelli di capitale complessivo della banca. Il boss Santander è stato attratto dalla possibilità di acquisire forte posizione di mercato del popolare tra le piccole e medie imprese in Spagna, e ad espandersi nel suo mercato di casa in un momento in cui l'economia si sta riprendendo.
Ana Botin © AFP
Che cosa significa la vendita popolare significa per il sistema bancario più ampio della Spagna?
La Spagna ha subito una grave crisi del sistema bancario nel 2012 che ha costretto Madrid a chiedere ai suoi partner europei per un pacchetto di salvataggio € 100 miliardi. Anche se profondamente controverso, al momento, gli sforzi della Spagna per ristrutturare il suo sistema bancario sono oggi ampiamente visto come una storia di successo - soprattutto se confrontato con i problemi bancari perenni Italia.
Madrid ha nazionalizzato e ricapitalizzato una stringa di non riuscire casse di risparmio regionali, e ha istituito una banca cattiva al magazzino prestiti immobiliari tossici del settore. La fiducia nel sistema è stato restaurato, e il credito iniziato a fluire a famiglie e società ancora una volta - contribuendo ad alimentare più ampia ripresa economica della Spagna. In questo contesto favorevole, popolare si è distinto: a differenza dei suoi coetanei, la banca non è mai riuscita a liberarsi di sofferenze immobiliari e beni accumulati durante il boom. La vendita di Popolare di Santander disegna ciò che le autorità di regolamentazione la speranza è una riga finale sotto guai bancari del paese. Luis de Guindos, ministro dell'economia del paese, ha descritto l'accordo in una nota come “buona uscita” per la banca con sede a Madrid, notando che non ha comportato l'uso di denaro pubblico e avrebbe fornito “la massima protezione per i depositanti”. Ha aggiunto: “La situazione attuale è molto diversa dal 2012, data la buona salute del settore finanziario nel suo complesso e l'economia spagnola in generale.”
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Patrick Jenkins
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2 HOURS AGO
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Spagnolo Banco Santander ha detto che avrebbe acquisito la sua lotta rivale Banco Popolare per un simbolico € 1 il Mercoledì in un accordo progettato da nuova autorità risoluzione banca europea che impone pesanti perdite azionisti ed obbligazionisti.
Quanto è importante questo per le nuove regole europee per il salvataggio banche in fallimento?
Molto. La risoluzione del Consiglio unico è stato creato all'inizio del 2015 come autorità paneuropea per trattare con fallimento banche . Da allora, tuttavia, l'istituzione è rimasta quasi del tutto non testati. Ora, con il Banco Popolare ha mostrato i suoi denti, finalmente. L'SRB, presieduta da Elke Koenig, ha agito rapidamente dopo che è stato informato dalla Banca centrale europea che è stata popolare “fallendo o rischia di fallire” il Martedì. Si impose pesanti perdite sui azionisti ed obbligazionisti Junior prima di trasferire capitale rimanente della Popolare di Santander per solo 1 €. La mossa è un passo senza precedenti in cui impone perdite per la prima volta ai titolari di alternativa di primo livello (AT1) titoli - le obbligazioni rischiose nella struttura del capitale di una banca che sono progettati per assorbire le perdite in una crisi.
Ci sono altri istituti di credito in difficoltà in Europa, che potrebbero richiedere l'attenzione della nuova autorità?
Sì. Ci sono banche problema in Italia e in Portogallo che potrebbero fornire ulteriori test per nuovo regime fallimento della banca d'Europa. Due banche nel nord industriale d'Italia ad est di fronte alla prospettiva di risoluzione o di un duro bail-in dei creditori entro la fine di questo mese, se le autorità comunitarie non riescono a concordare una ricapitalizzazione di precauzione, dicono persone informate dei colloqui. Popolare di Vicenza e Veneto Banca richiedono circa € 5 miliardi in capitale aggiuntivo per restare a galla. La banca centrale del Portogallo ha firmato un accordo per vendere il controllo di Novo Banco - il creditore salvato dalle ceneri del Banco Espirito Sancto - a US Equity investitore privato Lone Star. Ma l'affare richiede obbligazionisti a subire più perdite e cercando di bloccare l'affare, che potrebbe lasciare Novo Banco di fronte a un processo di risoluzione da parte dei regolatori europei.
Come ha fatto la situazione ottenere così male popolare?
La banca con sede a Madrid è riuscito a evitare che necessitano di un piano di salvataggio di stato insieme a molte delle casse di risparmio della Spagna dopo la crisi finanziaria. Ma da allora è stato lottando per riprendersi da pesanti perdite sui prestiti immobiliari che sono andati male, dopo la Spagna scoppio bolla immobiliare. Emilio Saracho, un ex banchiere JP Morgan Chase, è alla ricerca di modi per migliorare le sorti di una banca che ha perso 3,5 miliardi di € l'anno scorso da quando ha preso il posto di Angelo Ron, il suo presidente lungo servizio, nel mese di febbraio. Mr Saracho ha messo la banca in vendita un paio di settimane fa, ma gli investitori si spaventò come offerenti caduto fuori dal processo. Prezzo delle azioni della banca ha perso più della metà del suo valore di mercato la scorsa settimana tra i timori il creditore era a corto di tempo per collegare un deficit di capitale, che gli analisti stimato in € 4bn- € 5 miliardi. Ha anche rischiato a corto di liquidità come un numero crescente di clienti ha ritirato depositi. Martedì scorso, l'agenzia Moody rating hanno abbassato il debito non garantito e deposito rating di Popolare.
Cosa significa l'accordo per Santander?
Dal momento che Ana Botín ha preso il posto del suo defunto padre come presidente esecutivo della più grande banca della Spagna nel 2014 ha affrontato sotto pressione per migliorare i livelli relativamente bassi di capitale della banca, mentre anche rispondere alle domande regolari se lei avrebbe continuato la strategia acquisitiva di suo padre. Prendendo su di lei alle prese rivale Popolare per solo 1 €, la signora Botín dimostra che lei ha ereditato talento di suo padre per aver osato dealmaking. Ma nel lancio di un aumento di capitale € 7 miliardi, lei sta sollevando più di analisti pensano che è necessario esclusivamente per coprire il deficit di capitale a popolare e cogliendo l'occasione per rafforzare anche i livelli di capitale complessivo della banca. Il boss Santander è stato attratto dalla possibilità di acquisire forte posizione di mercato del popolare tra le piccole e medie imprese in Spagna, e ad espandersi nel suo mercato di casa in un momento in cui l'economia si sta riprendendo.
Ana Botin © AFP
Che cosa significa la vendita popolare significa per il sistema bancario più ampio della Spagna?
La Spagna ha subito una grave crisi del sistema bancario nel 2012 che ha costretto Madrid a chiedere ai suoi partner europei per un pacchetto di salvataggio € 100 miliardi. Anche se profondamente controverso, al momento, gli sforzi della Spagna per ristrutturare il suo sistema bancario sono oggi ampiamente visto come una storia di successo - soprattutto se confrontato con i problemi bancari perenni Italia.
Madrid ha nazionalizzato e ricapitalizzato una stringa di non riuscire casse di risparmio regionali, e ha istituito una banca cattiva al magazzino prestiti immobiliari tossici del settore. La fiducia nel sistema è stato restaurato, e il credito iniziato a fluire a famiglie e società ancora una volta - contribuendo ad alimentare più ampia ripresa economica della Spagna. In questo contesto favorevole, popolare si è distinto: a differenza dei suoi coetanei, la banca non è mai riuscita a liberarsi di sofferenze immobiliari e beni accumulati durante il boom. La vendita di Popolare di Santander disegna ciò che le autorità di regolamentazione la speranza è una riga finale sotto guai bancari del paese. Luis de Guindos, ministro dell'economia del paese, ha descritto l'accordo in una nota come “buona uscita” per la banca con sede a Madrid, notando che non ha comportato l'uso di denaro pubblico e avrebbe fornito “la massima protezione per i depositanti”. Ha aggiunto: “La situazione attuale è molto diversa dal 2012, data la buona salute del settore finanziario nel suo complesso e l'economia spagnola in generale.”
