Sogefi promossa da Centrobanca
Gli analisti hanno alzato il prezzo obiettivo, portandolo da 2 euro a 2,4 euro. Di conseguenza, gli esperti ora consigliano l’acquisto delle azioni
Edoardo Fagnani venerdì, 4 giugno 2010 - 17:13
Una promozione per Sogefi. Gli analisti di Centrobanca (specialist della società al segmento STAR), in un’analisi datata 28 maggio, hanno alzato il prezzo obiettivo, portandolo da 2 euro a 2,4 euro. Di conseguenza, gli esperti ora consigliano l’acquisto delle azioni.
Centrobanca ha apprezzato i risultati dei primi tre mesi del 2010 e hanno deciso di migliorare le stime sul fatturato e sulla redditività per i prossimi esercizi, anche in seguito alle prime indicazioni provenienti nella prima parte del secondo trimestre.
Sogefi ha chiuso i primi tre mesi del 2010 con ricavi per 214 milioni di euro, in aumento del 22,4% rispetto ai 174,9 milioni dello stesso periodo dello scorso esercizio.
Il margine operativo lordo è balzato da 2,2 milioni a 20,6 milioni di euro. Di conseguenza, la marginalità è risalita al 9,6%.
Sogefi ha chiuso il trimestre con un utile netto di 3,8 milioni di euro, risultato che si confronta con la perdita di 8,8 milioni dei primi tre mesi del 2009.
A fine marzo l’indebitamento netto del gruppo era cresciuto a 188,4 milioni di euro, rispetto ai 170,2 milioni di inizio anno.
Gli analisti di Centrobanca prevedono che Sogefi possa chiudere il 2010 con un fatturato di 858,4 milioni di euro, in aumento rispetto ai 781 milioni ottenuti lo scorso anno. La stima è migliore della precedente indicazione di 840 milioni. Gli esperti hanno migliorato anche la previsione sul margine operativo lordo, portata da 75,5 milioni a 86 milioni di euro. Sogefi aveva chiuso il 2009 con un EBITDA di 47,2 milioni di euro. Centrobanca prevede che la società possa chiudere il 2010 con un utile netto d 16,2 milioni di euro, valore che si confronta con la precedente stima di 12,8 milioni e la perdita di 7,6 milioni di euro dello scorso anno. A fine anno l’indebitamento netto dovrebbe attestarsi a 180 milioni di euro, in aumento rispetto ai 170,2 milioni di inizio anno, ma in calo rispetto ai 184 milioni previsti in precedenza.
Per il prossimo esercizio Centrobanca prevede ricavi per 908 milioni di euro, in leggero miglioramento rispetto alla precedente stima di 904 milioni. La previsione sul margine operativo lordo è stata migliorata da 90 milioni a 100,5 milioni di euro, mentre quella sull’utile netto è stata portata da 21 milioni a 25,2 milioni di euro. Secondo gli esperti, a fine 2011 l’indebitamento netto dovrebbe scendere a 167,2 milioni di euro.
Centrobanca prevede che Sogefi possa tornare a distribuire un dividendo a partire dall’esercizio in corso. La cedola relativa al 2010 dovrebbe ammontare a 0,031 euro, mentre quella relativa all’esercizio successivo dovrebbe essere pari a 0,051 euro.
http://www.soldionline.it/notizie/az...ice-a-2-4-euro
secondo il mio modesto parere la visione è, ancorchè realistica, leggermente prudenziale, tale da non potersi escludere ulteriori innalzamenti di target price nei prossimi mesi
