Opzioni strategie operative con opzioni (2 lettori)
- Creatore Discussione aleggia
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comitangelo
Nuovo forumer
...'A veit' è nu cannul
cà tu pigghie ijnd o coul
cà tu pigghie ijnd o coul
aleggia
Forumer attivo
23/1
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 11.466 35% 65% 1,88
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 40.500 1.134
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.500 1.091
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 784
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.500 688
S&P/Mib Put febbraio 2007 40.000 638
a me sembra che gli opzionisti sono ancora orientati al rialzo
anche se è il primo giorno dopo le scadenze e c'è bisogno di confeme.
l'ottimo daolio però non è d'accordo.
19/01/2007 Commento mercato opzioni (D.Daolio)
COMMENTO AL MERCATO DELLE OPZIONI ( IDEM ): VENERDI' 19 GENNAIO PREVISIONI PER L'INDICE SPMIB40
Nella settimana appena trascorsa l'indice s&pmib40 è partito bene, sfiorando quota 42500 e facendo registrare un nuovo massimo dell'anno, e poi è tornato sui propri passi, e, mentre scriviamo, si trova in area 41700. Confermiamo le impressioni che abbiamo indicato negli ultimi commenti, ossia che il trend rialzista potrebbe essere prossimo ad una significativa pausa. Gli oscillatori proseguono nel loro andamento divergente, rispetto a quello dell'indice, e sul mercato delle opzioni pesa la fortissima riduzione dell'open interest sulle put, registrata alla scadenza di dicembre. Questi sono solo due dei segnali tecnici che ci spingono alla prudenza. La "gamba" di rialzo partita a luglio 2006 ha avuto caratteristiche di durata, ampiezza e volatilità estremamente simili a quella che aveva spinto l'indice da quota 32000 a quota 39000, nel periodo ottobre 2005-aprile 2006. Ovviamente questo non basta, per decretare che l'epilogo sarà lo stesso ( correzione di maggio 2006 ), tuttavia riteniamo che sia elevata la probabilità di assistere, nelle prossime settimane, ad una ampia fase laterale, tra area 40000 e area 42500. In altre parole per qualche tempo i massimi dovremmo averli visti, e il downside per l'indice è superiore al potenziale upside. Questo scenario dovrebbe contemplare anche la possibilità che la volatilità aumenti, nelle prossime settimane: per la verità questo è già accaduto, come vedremo nella sezione dedicata a questo indicatore. (scrivi a: [email protected])
VOLATILITA'
VOLATILITA' IMPLICITA ( OPZIONI INDICE MIBO30) =
FEBBRAIO CALL ATM= 12.6% PUT ATM=12.8% CALL OTM=10.5% PUT OTM=17.20%
GIUGNO CALL ATM= 13.2% PUT ATM=14.0% CALL OTM=12.2% PUT OTM=15.0%
VOLATILITA' STATISTICA ( INDICE S&PMIB, 21 GG) = 10.45%
A fronte di una impressionante immobilità della volatilità storica dell'indice, che anche questa settimana è rimasta ferma al 10%, abbiamo avuto, per la prima volta da molte settimane, un aumento dei prezzi delle opzioni, che riflettono una volatilità implicita superiore di circa 2 punti percentuali, risetto alla rilevazione della scorsa settimana. Prendendo a riferimento la scadenza di febbraio, per il breve termine, osserviamo che le call prezzano una volatilità che va dal 12% circa per le basi at the money, al 10% per quelle out of the money. Per le put, invece, si va dal 13% per le basi vicine, al 17% e oltre per quelle out of the money. Sulla scadenza di giugno le variazioni sono state decisamente inferiori. Il mercato si aspetta un aumento di volatilità, nel mese di febbraio, e questo fattore a nostro avviso depone a favore della ipotesi della correzione, per l'indice s&pmib40. Ci aspetiamo quindi, per le prossime settimane, un ulteriore aumento di volatilità, che , nel caso di discesa dell'indice, potrebbe portare un aumento di 2/3 punti percentuali nella volatilità prezzata nelle opzioni. (scrivi a: [email protected])
OPEN INTEREST
O.I. CALL=77456 O.I. PUT=120401 DIFF(media a 7 gg)=-40060
L'open interest totale è tornato ad aumentare, dopo la drastica riduzione alla scadenza di dicembre; tuttavia siamo ancora molto lontani dai livelli osservati appunto prima di quella importante data. In particolare, benchè le put abbiano sopravanzato le call, in termini di nuove posizioni aperte, il differenziale di open interest è su livelli decisamente inferiori, sempre con riferimento a dicembre. Il costo delle coperture, come abbiamo visto, è aumentato leggermente, e ciò potrebbe avere scoraggiato gli istituzionali a mettere in atto nuove protezioni, in attesa di prezzi migliori. Le attese per una correzione aumentano, e gli speculatori sono più prudenti, nella vendita di put. Per quanto riguarda la scadenza di febbraio, c'è da registrare un buon livello di open interest sulle call dalla 42500 alla 43500, e sulle put con basi dalla 40500 alla 40000. (scrivi a: [email protected])
VOLUMI
CALL/PUT RATIO ( MEDIA A 8 GG ) =0.75
Nella seduta di ieri c'è stato un fortissimo volume di scambio sul mercato, probabilmente dovuto alle ultime sistemazioni, in vista della scadenza di oggi:le put hanno superato i 10.000 lotti trattati. Nel resto della settimana le put sono state sempre più scambiate delle call, ma con un maggiore equilibrio, rispetto al passato. Il call/put ratio è così potuto risalire dai minimi recenti, portandosi in zona "neutrale". Anche questo maggiore equilibrio tra call e put scabmbiate sul mercato, ci sembra un segnale che gli operatori sono più prudenti, e che assegnano alla possibilità di una correzione sull'indice maggiori probabilità , rispetto alla fine del 2006.
buona giornata
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 11.466 35% 65% 1,88
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 40.500 1.134
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.500 1.091
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 784
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.500 688
S&P/Mib Put febbraio 2007 40.000 638
a me sembra che gli opzionisti sono ancora orientati al rialzo
anche se è il primo giorno dopo le scadenze e c'è bisogno di confeme.
l'ottimo daolio però non è d'accordo.
19/01/2007 Commento mercato opzioni (D.Daolio)
COMMENTO AL MERCATO DELLE OPZIONI ( IDEM ): VENERDI' 19 GENNAIO PREVISIONI PER L'INDICE SPMIB40
Nella settimana appena trascorsa l'indice s&pmib40 è partito bene, sfiorando quota 42500 e facendo registrare un nuovo massimo dell'anno, e poi è tornato sui propri passi, e, mentre scriviamo, si trova in area 41700. Confermiamo le impressioni che abbiamo indicato negli ultimi commenti, ossia che il trend rialzista potrebbe essere prossimo ad una significativa pausa. Gli oscillatori proseguono nel loro andamento divergente, rispetto a quello dell'indice, e sul mercato delle opzioni pesa la fortissima riduzione dell'open interest sulle put, registrata alla scadenza di dicembre. Questi sono solo due dei segnali tecnici che ci spingono alla prudenza. La "gamba" di rialzo partita a luglio 2006 ha avuto caratteristiche di durata, ampiezza e volatilità estremamente simili a quella che aveva spinto l'indice da quota 32000 a quota 39000, nel periodo ottobre 2005-aprile 2006. Ovviamente questo non basta, per decretare che l'epilogo sarà lo stesso ( correzione di maggio 2006 ), tuttavia riteniamo che sia elevata la probabilità di assistere, nelle prossime settimane, ad una ampia fase laterale, tra area 40000 e area 42500. In altre parole per qualche tempo i massimi dovremmo averli visti, e il downside per l'indice è superiore al potenziale upside. Questo scenario dovrebbe contemplare anche la possibilità che la volatilità aumenti, nelle prossime settimane: per la verità questo è già accaduto, come vedremo nella sezione dedicata a questo indicatore. (scrivi a: [email protected])
VOLATILITA'
VOLATILITA' IMPLICITA ( OPZIONI INDICE MIBO30) =
FEBBRAIO CALL ATM= 12.6% PUT ATM=12.8% CALL OTM=10.5% PUT OTM=17.20%
GIUGNO CALL ATM= 13.2% PUT ATM=14.0% CALL OTM=12.2% PUT OTM=15.0%
VOLATILITA' STATISTICA ( INDICE S&PMIB, 21 GG) = 10.45%
A fronte di una impressionante immobilità della volatilità storica dell'indice, che anche questa settimana è rimasta ferma al 10%, abbiamo avuto, per la prima volta da molte settimane, un aumento dei prezzi delle opzioni, che riflettono una volatilità implicita superiore di circa 2 punti percentuali, risetto alla rilevazione della scorsa settimana. Prendendo a riferimento la scadenza di febbraio, per il breve termine, osserviamo che le call prezzano una volatilità che va dal 12% circa per le basi at the money, al 10% per quelle out of the money. Per le put, invece, si va dal 13% per le basi vicine, al 17% e oltre per quelle out of the money. Sulla scadenza di giugno le variazioni sono state decisamente inferiori. Il mercato si aspetta un aumento di volatilità, nel mese di febbraio, e questo fattore a nostro avviso depone a favore della ipotesi della correzione, per l'indice s&pmib40. Ci aspetiamo quindi, per le prossime settimane, un ulteriore aumento di volatilità, che , nel caso di discesa dell'indice, potrebbe portare un aumento di 2/3 punti percentuali nella volatilità prezzata nelle opzioni. (scrivi a: [email protected])
OPEN INTEREST
O.I. CALL=77456 O.I. PUT=120401 DIFF(media a 7 gg)=-40060
L'open interest totale è tornato ad aumentare, dopo la drastica riduzione alla scadenza di dicembre; tuttavia siamo ancora molto lontani dai livelli osservati appunto prima di quella importante data. In particolare, benchè le put abbiano sopravanzato le call, in termini di nuove posizioni aperte, il differenziale di open interest è su livelli decisamente inferiori, sempre con riferimento a dicembre. Il costo delle coperture, come abbiamo visto, è aumentato leggermente, e ciò potrebbe avere scoraggiato gli istituzionali a mettere in atto nuove protezioni, in attesa di prezzi migliori. Le attese per una correzione aumentano, e gli speculatori sono più prudenti, nella vendita di put. Per quanto riguarda la scadenza di febbraio, c'è da registrare un buon livello di open interest sulle call dalla 42500 alla 43500, e sulle put con basi dalla 40500 alla 40000. (scrivi a: [email protected])
VOLUMI
CALL/PUT RATIO ( MEDIA A 8 GG ) =0.75
Nella seduta di ieri c'è stato un fortissimo volume di scambio sul mercato, probabilmente dovuto alle ultime sistemazioni, in vista della scadenza di oggi:le put hanno superato i 10.000 lotti trattati. Nel resto della settimana le put sono state sempre più scambiate delle call, ma con un maggiore equilibrio, rispetto al passato. Il call/put ratio è così potuto risalire dai minimi recenti, portandosi in zona "neutrale". Anche questo maggiore equilibrio tra call e put scabmbiate sul mercato, ci sembra un segnale che gli operatori sono più prudenti, e che assegnano alla possibilità di una correzione sull'indice maggiori probabilità , rispetto alla fine del 2006.
buona giornata
aleggia
Forumer attivo
27/1
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 13.121 37% 63% 1,67
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 1.018
S&P/Mib Put febbraio 2007 39.500 979
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 745
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.500 700
S&P/Mib Call marzo 2007 43.000 698
poche novità mi sembra sempre più in alto. così almeno credono gli opzionisti.
buona domenica
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 13.121 37% 63% 1,67
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 1.018
S&P/Mib Put febbraio 2007 39.500 979
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 745
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.500 700
S&P/Mib Call marzo 2007 43.000 698
poche novità mi sembra sempre più in alto. così almeno credono gli opzionisti.
buona domenica
aleggia
Forumer attivo
31/1
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 9.462 54% 46% 0,85
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 1.226
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.500 890
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 643
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.000 442
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.000 441
gli opzionisti cominciano a credere in un ribasso.
vediamo cosa succede.
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 9.462 54% 46% 0,85
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 1.226
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.500 890
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 643
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.000 442
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.000 441
gli opzionisti cominciano a credere in un ribasso.
vediamo cosa succede.
Petizionatore6710
Forumer storico
Opzioni
Sarebbe bello capirci qualcosa.
Ti seguirò con interesse ma quando possibile aggiungi cortesemente un pò di didattica.
Grazie.
aleggia ha scritto:
Sarebbe bello capirci qualcosa.
Ti seguirò con interesse ma quando possibile aggiungi cortesemente un pò di didattica.
Grazie.
aleggia
Forumer attivo
anche io ci provo.
cmq io guardo vari indicatori ma sopratutto i volumi ed il put/call ratio
che ieri è diminuito molto quindi o ci sono operatori che vendono put
o investitori che coprono l'azionario a buon mercato,come dice anche daolio.
per il resto se hai qualche dubbio, puoi chiedere nei limiti delle mie conoscenze
ti rispondo.
buona serata
n.b.
stasera è risalito Put/Call Ratio 1,44
quindi può essere che il grande ribasso è già finito ma io non credo.
cmq io guardo vari indicatori ma sopratutto i volumi ed il put/call ratio
che ieri è diminuito molto quindi o ci sono operatori che vendono put
o investitori che coprono l'azionario a buon mercato,come dice anche daolio.
per il resto se hai qualche dubbio, puoi chiedere nei limiti delle mie conoscenze
ti rispondo.
buona serata
n.b.
stasera è risalito Put/Call Ratio 1,44
quindi può essere che il grande ribasso è già finito ma io non credo.
aleggia
Forumer attivo
Re: Opzioni
1/2
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 11.805 40% 60% 1,47
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 659
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 573
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.500 480
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.500 442
S&P/Mib Call marzo 2007 43.000 419
visto di quello che pensiamo non se ne fregano niente gli indicatori sbagliano di meno.
buona giornata
Petizionatore6710 ha scritto:
1/2
Sottostante Volume % Call % Put Put/Call Ratio
S&P/Mib 11.805 40% 60% 1,47
Le 5 Serie di Opzioni S&P/Mib più Attive
Sottostante Call/Put Scadenza Strike Volume
S&P/Mib Put febbraio 2007 42.000 659
S&P/Mib Call febbraio 2007 43.000 573
S&P/Mib Call febbraio 2007 42.500 480
S&P/Mib Put febbraio 2007 41.500 442
S&P/Mib Call marzo 2007 43.000 419
visto di quello che pensiamo non se ne fregano niente gli indicatori sbagliano di meno.
buona giornata