Derivati USA: CME-CBOT-NYMEX-ICE Tbond,Tnote,Bund&CO-giu/lug2006: fuga dai Bonds (vm18)

[gipa69]

Oggi si avvia a prendereuna bella botta!

Questo è agosto fiboo e oggi c'è la decisione della BCE.
Un pò di nervosismo è inevitabile....

 

[gipa69]

* European Central Bank widely expected to raise rates to 3 percent -- their highest since November 2002 -- later in day, with traders also keen to hear what ECB President Jean-Claude Trichet has to say on rate outlook.

* U.S. dollar firmed off 1-month lows against euro <EUR> ahead of ECB decision as investors took profits on the risk of dovish comments from Trichet.

* Bank of England also meets later in day but is expected to keep rates at 4.25 percent, while U.S. Federal Reserve's latest policy meeting follows next week.

Da Il Corriere della Sera: Il messaggio è chiaro, anche se
sfumato: attenzione a rialzare nuovamente i tassi di interesse,
proprio ora che la ripresa dell’economia si sta consolidando.
E’ il Fondo Monetario Internazionale ad “avvertire” la Banca
Centrale Europea alla vigilia della riunione del direttivo, in
programma oggi a Francoforte. L’istituto di Washington chiede
dunque alla Bce di muoversi con cautela nelle decisioni di
politica monetaria, almeno fino a quando l’espansione
dell’economia non si sarà consolidata. Secondo analisti e
operatori l’appello del Fondo monetario rimarrà inascoltato. Ci
si attende un rialzo del costo del denaro pari a un quarto di
punto, in modo da portare i tassi al 3%. L’inflazione infatti
resta superiore alle stime: a luglio, per il terzo mese
consecutivo, Eurostat ha indicato un tasso del 2,5% su base
annua, mentre la Bce punta a non superare il 2%.

Secondo me per non preoccupare troppo i mercati europei occorrerà da parte di Trichet una dichiarazione meno aggressiva di quella del precedente meeting.
In caso contrario i mercati europei oggi potrebbero peggiorare.

Sul rialzo penso che sarà difficile che non ci sia visto non solo i dati inflattivi ma anche quelli relativi alla M2 ed alla crescita del credito.

 

[gipa69]

European stocks pressured by oil firms; ECB eyed
Thu Aug 3, 2006 3:43am ET
Email This Article | Print This Article | Reprints [-] Text [+]
LONDON, Aug 3 (Reuters) - European shares edged lower on Thursday ahead of an expected interest rate rise from the European Central Bank, and on weakness in oil stocks, which offset the market's gains from mostly upbeat earnings reports.

Total (TOTF.PA: Quote, Profile, Research) lost 1.5 percent, with its second quarter profit coming in line with estimates but production declined. BP (BP.L: Quote, Profile, Research) shed 0.7 percent. Oil prices stayed around $76 a barrel.

Unilever (ULVR.L: Quote, Profile, Research) fell 4 percent as traders said its margins disappointed despite stronger-than-expected underlying sales growth in its second quarter.

By 0730 GMT, the pan-European FTSEurofirst 300 <FTEU3> 300 index was 0.3 percent weaker at 1,336.9, shrugging off a rise on Wall Street. The FTSEurofirst is up 5 percent this year.



Investors are hedging against the possibility that ECB President Jean-Claude Trichet will make dovish comments on the interest rate outlook. The ECB rate decision is due at 1145 GMT and the news conference at 1230 GMT.

The Bank of England is expected to leave rates unchanged at its 1100 GMT announcement, also on Thursday, while euro zone services and retail data is also in the spotlight.

"The ECB's rate hike is more or less priced in but markets are still nervous about any aggressive comments on the inflation outlook," said one trader.Among gainers, banks Societe Generale (SOGN.PA: Quote, Profile, Research) and Barclays (BARC.L: Quote, Profile, Research), both rose 1 percent after reporting forecast-beating earnings, driven by a boom in investment banking earnings.

 

[Run the Park]

Sul rialzo penso che sarà difficile che non ci sia visto non solo i dati inflattivi ma anche quelli relativi alla M2 ed alla crescita del credito.

Dunque è lecito attendersi un ulteriore recupero dell'euro... io sarei tendenzialmente corto in un'ottica multiday.

 

[gipa69]

Personalmente non ho posizione però secondo me una commento non aggressivo potrebbe darti ragione nella posizione perchè il rialzo è pressochè scontato nei prezzi e quindi in tutti i mercati correlati mentre invece un commento attendista potrebbe cogliere di sorpresa.

Poi naturalmente dipende dal frame temporale su cui hai costruito la posizione

 

[gipa69]

Personalmente non ho posizione però secondo me una commento non aggressivo potrebbe darti ragione nella posizione perchè il rialzo è pressochè scontato nei prezzi e quindi in tutti i mercati correlati mentre invece un commento attendista potrebbe cogliere di sorpresa.

Poi naturalmente dipende dal frame temporale su cui hai costruito la posizione

Questa è la posizione tecnica del CS...

 

[Run the Park]

Ecco il COT dell'Euro FX:

 

[Run the Park]

EWI invece si attende un rialzo:

 

[Run the Park]

In un contesto in cui in modo pressochè unanime gli operatori
si attendono per oggi un ennesimo rialzo dei tassi d'interesse
da parte della Bce, il cross euro dollaro sarà condizionato
dalle sfumature che verranno colte nel messaggio che leggerà il
presidente Trichet. E' quanto prevedono gli analisti di Mps
Finance nella loro nota giornaliera, chiarendo che "laddove i
toni di Trichet dovessero essere più morbidi, potrebbe in parte
rientrare l'attesa di tassi al 3,5% per fine anno". Una
svolta secondo gli analisti senesi destinata a farsi sentire
sul mercato più che la decisione sui tassi stessa e che
"potrebbe comportare prese di profitto sull'euro, che
potrebbero portare il cross fino al supporto rilevante di
1,265".

 

[gipa69]

La BOE ha alzato a sorpresa ed ha destabilizzato i mercati.
I commenti di Trichet in diretta sembrano far una relativa paura per ulteriori rialzi
Politica monetaria accomodativa, rischi di inflazione aumentati, ci potrebbero volere ulteriori rialzi.