Derivati USA: CME-CBOT-NYMEX-ICE Tbond,Tnote,Bund&CO-giu/lug2006: fuga dai Bonds (vm18)

[ditropan]

salve gente

ueè Ditro, poche balle devi svelare il vero segreto del tuo trading: come resistere alla tentazione di portare a casa il malloppo: yoga? ti fai legare le braccia? ti fai distrarre con qualche soffocone delle signorine di cui sopra?...

Mi ubriaco e poi vado a letto con qualche gentil donzella di quelle postate in foto !

domandina idiota: spread benzina-gasolio, secondo voi perchè nel grafico monthly c'è lo spike a 0.5 circa dell'anno scorso

Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/1153850722fsspon.png

mentre nel grafico weekly non c'è traccia? errore grafico?
Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://www.investireoggi.it/phpBB2/immagini/1153851419fsspon1.png

cmq se sale sopra 0.4 diventa interessante, do you agree?

.... adesso sono ubriaco e non sò risponderti !!!


... no dai ... scherzi a parte, lo spread lè bbono in primavera ed autunno :
- In primavera perchè la benzina avvicinandosi ai periodi estivi tende (quasi) sempre a rivalutarsi rispetto al gasolio da riscaldamento
- in autunno perchè si verifica l'esatto opposto.

... nel mezzo ... ovvero adesso nei periodi estivi è tutto un rischio, poichè molto dipende in questi ultimi 2-3 anni da quei casso di uragani ... metti che ti arrivi un bell'uragano tipo katrina sulle piatte e poi si sprigioni su qualche raffineria e ti puoi vedere aperto lo spread benzina gasolio in maniera terrificante ... a quel punto o tu hai i soldi ... ma tanti soldi ... oppure vai in default istantaneo !!! Insomma ... la cosa nei mesi estivi è un poco rischiosa !!! ... aumenta troppo la volatilità e si perde la caratteristica del basso rischio tipica di questi spread.

Io dovessi fare qualcosa in merito o attenderei che ti passino gli uragani, e le loro folli logiche speculative, quindi pensererei ad un eventuale posizionamento in autunno in previsione dell'inverno ... oppure aspetterei un bel disastro, ma bello forte ! di modo che si presenti una occasione palese e pure sfacciata !
... altrimenti è meglio passare il proprio tempo a fare altro ... tipo guardare le mie segretarie ! :yeah: :yeah:

Questo ovviamente a mio modo di vedere le cose ... sono sempre ben accetti interventi ed opinioni altrui.

 

[ditropan]

Per la verità anche altre discussioni sull'a.t. hanno ricalalcato lo stesso schema. Uno chiede e l'altro ritiene la stessa richiesta offensiva. Insomma l'a.t. è una fede e siccome le fedi non possono essere dimosttrate gli infedeli vanno soppressi.

Questa è una tua personalissima valutazione ... ma è solo una TUA opinione ... non è certo la verità assoluta !!!

Misuriamo quindi con gli adeguati pesi e misure le cose.

Se ti dico che pure le banche ed i gossi fondi prima di prendere una decisione se entrare o meno su di una det. MP o indice o bond che sia, riuniscono sempre uno staff minimo di 3 persone :
- Un'esperto di A.T.
- Un'esperto di A.F.
- Un'esperto di macroeconomia

... minimo minimo ci devono essere questi 3 agenti, ognuno espone le sue valutazioni, qualora queste convergono ... tutte e tre convergono ... allora si dà il via all'acquisto dell'investimento o speculazione che sia.

... se lo usano pure loro che sono operatori professionali ed hanno pure delle responsabilità ... che sono tutti cojones quella gente ?

... fai un po tù !!!

... il problema vero è che il piccolo non ci capisce un casso, oppure è alle prime armi ... tira 4 linee del piffero e quello per lui è la verità assoluta, e magari intestardendosi pure !! :angry: ... il che non è assolutamente vero ... quello è il tipico erroee del piccolino.

... ma da quì a dire che l'A.T. è una pura chimera ce ne passa di acqua sotto i ponti !!! :yes: :yes: :yes:

 

[mrcpss]

... no dai ... scherzi a parte, lo spread lè bbono in primavera ed autunno :
- In primavera perchè la benzina avvicinandosi ai periodi estivi tende (quasi) sempre a rivalutarsi rispetto al gasolio da riscaldamento
- in autunno perchè si verifica l'esatto opposto.

... nel mezzo ... ovvero adesso nei periodi estivi è tutto un rischio, poichè molto dipende in questi ultimi 2-3 anni da quei casso di uragani ... metti che ti arrivi un bell'uragano tipo katrina sulle piatte e poi si sprigioni su qualche raffineria e ti puoi vedere aperto lo spread benzina gasolio in maniera terrificante ... a quel punto o tu hai i soldi ... ma tanti soldi ... oppure vai in default istantaneo !!! Insomma ... la cosa nei mesi estivi è un poco rischiosa !!! ... aumenta troppo la volatilità e si perde la caratteristica del basso rischio tipica di questi spread.

Io dovessi fare qualcosa in merito o attenderei che ti passino gli uragani, e le loro folli logiche speculative, quindi pensererei ad un eventuale posizionamento in autunno in previsione dell'inverno ... oppure aspetterei un bel disastro, ma bello forte ! di modo che si presenti una occasione palese e pure sfacciata !
... altrimenti è meglio passare il proprio tempo a fare altro ... tipo guardare le mie segretarie ! :yeah: :yeah:

Questo ovviamente a mio modo di vedere le cose ... sono sempre ben accetti interventi ed opinioni altrui. [/quote]



ma qui ha risposto la segretaria, vero? o stai facendo un corso di risk management?

a parte gli scherzi, quindi pensi che quel valore limite di spread, ammesso che sia vero, non ha molta valenza?
In effetti sembra che la volatilità sia aumentata molto negli ultimi anni

 

[mrcpss]

Per la verità anche altre discussioni sull'a.t. hanno ricalalcato lo stesso schema. Uno chiede e l'altro ritiene la stessa richiesta offensiva. Insomma l'a.t. è una fede e siccome le fedi non possono essere dimosttrate gli infedeli vanno soppressi.

Questa è una tua personalissima valutazione ... ma è solo una TUA opinione ... non è certo la verità assoluta !!!

Misuriamo quindi con gli adeguati pesi e misure le cose.

Se ti dico che pure le banche ed i gossi fondi prima di prendere una decisione se entrare o meno su di una det. MP o indice o bond che sia, riuniscono sempre uno staff minimo di 3 persone :
- Un'esperto di A.T.
- Un'esperto di A.F.
- Un'esperto di macroeconomia

... minimo minimo ci devono essere questi 3 agenti, ognuno espone le sue valutazioni, qualora queste convergono ... tutte e tre convergono ... allora si dà il via all'acquisto dell'investimento o speculazione che sia.

... se lo usano pure loro che sono operatori professionali ed hanno pure delle responsabilità ... che sono tutti cojones quella gente ?

... fai un po tù !!!

... il problema vero è che il piccolo non ci capisce un casso, oppure è alle prime armi ... tira 4 linee del piffero e quello per lui è la verità assoluta, e magari intestardendosi pure !! :angry: ... il che non è assolutamente vero ... quello è il tipico erroee del piccolino.

... ma da quì a dire che l'A.T. è una pura chimera ce ne passa di acqua sotto i ponti !!! :yes: :yes: :yes:

mah qui ho anch'io qualche dubbio: se sono veramente grossi player e operano su mercati relativamente piccoli, il mercato lo fanno loro e l'analisi tecnica diventa un optional, anzi forse usata veramente per fregare gli altri.

Cmq credo che ormai grossi operatori, non prendano rischi: quindi analisi quantitativa, o stategie market neutral

 

[gipa69]

mah qui ho anch'io qualche dubbio: se sono veramente grossi player e operano su mercati relativamente piccoli, il mercato lo fanno loro e l'analisi tecnica diventa un optional, anzi forse usata veramente per fregare gli altri.

Cmq credo che ormai grossi operatori, non prendano rischi: quindi analisi quantitativa, o stategie market neutral

L'utilizzo di strategie "presunte" low-risk crea comunque dal punto di vista grafico la costruzione di pattern grafici che possono essere sfruttati in maniera profittevole ma è sempre l'interpretazione e l'intraprendenza che conta.

 

[gipa69]

UPDATE 3-Rate hikes should not be behind curve-BOJ's Suda
Wed Jul 26, 2006 3:04am ET

By Yoko Nishikawa

KOBE, Japan, July 26 (Reuters) - The Bank of Japan should not get "behind the curve" in raising interest rates and markets should not assume there will be no more rate rises this calendar year, although any moves would likely be gradual, BOJ Policy Board member Miyako Suda said on Wednesday.

Asked about market speculation that there would be no further rate rises by the end of 2006, she told a news conference in Kobe, western Japan: "It is not appropriate to jump to that conclusion."


Suda, seen as one of the more hawkish members of the nine-member policy board, also said: "By not getting behind the curve, I meant we should take a step forward and adjust interest rate levels when we judge it appropriate even if there are some risks."

The BOJ raised interest rates for the first time in six years on July 14, joining central banks in the United States and Europe that have already embarked on a credit-tightening cycle.

But Japanese interest rates remain minuscule and are likely to stay low for a long time yet.

In an earlier speech, she said: "I think a gradual approach is effective in a highly uncertain economic environment. But at the same time I think we need to adjust interest rates in a way that isn't behind the curve."

Takafumi Yamawaki, fixed income strategist at Morgan Stanley, said Suda's comments did little to change the general market belief that the BOJ could raise rates around the end of 2006 or the beginning of 2007
"Suda is not saying whether rates will or will not rise this year, so in the end the impact of her comments was fairly limited," he added.

The BOJ's rate hike this month took its key overnight call rate to 0.25 percent from zero. But so far, the central bank's main message has been that future rate hikes would be gradual.

Repeating that mantra, Suda reassured financial markets that the central bank would likely raise rates gradually based on economic and price conditions if they reflect the projections presented in the BOJ's "Outlook Report" issued in April.

"Even in that process, accommodative monetary conditions ensuing from very low rates will probably be maintained for some time," she added.


In a twice-yearly report on the economy and prices in April, which analysed the outlook for the next two years, the BOJ said Japan's economy would likely achieve sustainable growth under price stability.

NO PRESET SCENARIO

Suda, a former economics professor, added that the BOJ has no preset scenario for bringing interest rates up to "neutral" levels, stressing that the timing and level of future rate hikes depend on the economy and prices at that time.

When deciding monetary policy, Suda said she would like to put enough emphasis on assessing economic conditions, and not just focus on inflation in the immediate future.

"People need to understand that while our goal is achieving sustainable growth under price stability, our policy to achieve that should not lay disproportionate emphasis on prices
On the BOJ's Lombard lending rate, which the central bank raised to 0.4 percent from 0.1 percent at the July meeting, Suda said it was important to have some spread between that rate and the overnight call rate.

But she added: "If market functions recover so that the market itself can ensure its own stability, the Lombard lending facility should be in such a way as to not hamper the market's ability to freely form interest rates."

The Lombard facility, introduced in March 2001, is a supplement to the overnight call rate market for financial institutions that have difficulty borrowing in the call market.

At the July meeting, the nine-member policy board decided unanimously to raise the overnight call rate, while the decision to lift the Lombard lending rate came on a vote of 6-3.


The Japanese business daily Nihon Keizai Shimbun reported last week that Suda was among the three members who wanted to raise the Lombard rate to 0.5 percent.

 

[gipa69]

Aussie inflation outbreak proves poisonous for bonds
Wed Jul 26, 2006 2:52am ET
Email This Article | Print This Article | Reprints [-] Text [+] By Wayne Cole

SYDNEY, July 26 (Reuters) - Short-dated Australian debt futures sank to four-year lows on Wednesday as an alarming jump in inflation threatened to undermine the value of fixed-rate returns while driving up interest rates on cash.

A hike to 6.0 percent at next week's Reserve Bank of Australia policy meeting was now considered a done deal and speculators were busy gauging the risk of one, or perhaps even two, more tightenings after that.

"The CPI locks in a rate rise next week and will keep speculation building that the RBA will need to hike well beyond that before it can be confident that inflation is on track to fall within its target range," said Stephen Koukoulas, chief strategist at TD Securities.


Three-year bond futures <YTTc1> slid 0.07 points to 93.98, taking them below the 94.00 bulwark for the first time since mid-2002 and bringing losses for the year so far to 0.81 points.

The 10-year bond contract <YTCc1> shed 0.055 points to 94.090, depths not seen since June 2004.

August 30-day interbank futures <0> fell 0.03 points to 94.02, implying a 92 percent chance of a rise in the cash rate after the RBA policy board meets next Tuesday.

The slump followed figures showing Australia's consumer price index jumped 1.6 percent in the second quarter, blowing past forecasts of a 1.0 percent gain.

That took annual inflation to 4.0 percent, well above the central bank's 2-3 percent target range.
Big increases in fuel and fruit prices did much of the damage, but even the underlying trend of inflation accelerated. The central bank's own measures of underlying inflation rose 0.9 percent in the quarter, to average 2.9 percent for the year.

Investors had been braced for high numbers, but the actual result still shocked. As a result, bill futures <YBAH7> slid to levels that implied a three-month rate of 6.42 percent by March next year. "Indeed, market expectations of a 6.25 percent cash rate by late 2006/early 2007 could be further increased if we get evidence of strong growth and building wage pressures in the months ahead," warned TD's Koukoulas.

Some, though, felt the market was getting ahead of itself.

Kieran Davies, chief economist at ABN AMRO, noted that a 6 percent cash rate would be close to the 6.25 percent peak reached during the 1999-2000 tightening cycle, and consumers were far more debt-laden now than back then.


"With official figures yet to reflect the impact of the May hike and the world economic outlook less certain than earlier this year, we think that one more tightening will be effective in slowing the economy," he added.

Indeed, the inverted shape of the yield curve suggested many in the market thought higher short-term rates now would restrain the economy and inflation in the longer term.

Thus, 10-year yields of 5.91 percent were fully 12 basis points below two-year yields, levels not seen since the economy flirted with recession in mid-2000. ---------------(Snapshot at 4:30 p.m./0630 GMT)---------------- FUTURES

CASH YIELD 90-DAY BILL <YBAc1>(SEP) 93.75 ( -0.07) <AU3MBB> 6.11 (6.12) 3-YR BOND <YTTc1> (SEP) 93.980(-0.070) <AU3YT> 6.03 (5.97) 10-YR BOND <YTCc1> (SEP) 94.090(-0.055) <AU10YT> 5.91 (5.86) AUD/USD <AUD> 0.7557 (0.7560) US 10-YR <US10YT> 5.07 (5.05) --------------------------------------------------------------- AUD VS 2-YR 10-YR *AUD 3-YR/10-YR SPREAD USD +91 ( +89) +84 ( +81) *FUTURES -11.0(-10.0.) CAD +186 (+185) +151 (+149) *AUD 2-YR/10-YR SPREAD NZD -71 ( -75) -06 ( -10) *CASH -12 ( -12) ---------------------------------------------------------------


© Reuters 2006. All Rights Reserved.

 

[gipa69]

http://www.financialsense.com/Market/wrapup.htm

 

[ditropan]

Giorno

.. oggi sono in stato meditativo.

 

[gipa69]

Giorno

.. oggi sono in stato meditativo.

Immagine sostituita con URL per un solo Quote: http://213.215.144.81/public_html/fotodelgiorno/20060715ft_big.jpg

Molto concentrato direi...