tracollo vola

[gioric]

Se prendi ad esempio il fib, i valori massimi di volatilità si sono avuti negli anni 98-99, quando il valore del contratto era sui 35000
La vola è andata ai massimi su forti discese, chiaramente influenzate da panic-selling ed il mercato è sceso fino a circa 24000

Un altro picco di vola si è avuto a seguito dei fatti del 11-sett, anche qui il mercato, che era sui 35000, a seguito di forte panic-selling è sceso fino a 24000 circa


la vola misura i movimenti di prezzo

possiamo individuare questa relazione (non è una gran scoperta)

la vola aumenta più sulle discese (prezzi in calo) che non sulle salite (prezzi in aumento)

questo è essenzialmente dovuto a 2 fenomeni

il primo di natura psicologica: panic-selling
il secondo di natura tecnica: hedging delle posizione lunghe sull'azionario

 

[gioric]

un'altra relazione che si può individuare è quella tra vola intraday e vola multiday

se si prende l'ATR, questo misura essenzialmente la vola intraday (in più tien conto anche dei gaps)

se invece si calcola la vola come dev standard dei rendimenti (variaz percentuali delle chiusure), qui chiaramente non teniamo conto della vola intraday

eppure, miracolo dei miracoli, i 2 andamenti sono piuttosto simili

 

[Seashore]

Secondo il mio modello la vola aumenterà in questo semestre.

Sì Alan
sono pienamente concorde!


Rispondendo a gioric,
credo che chiaramente l'analisi della Vola va vista in
variazione percentuale altrimenti ha ben poco senso

Riprendendo il giusto appunto sul DAX,
penso che si può facilmente estendere agli altri mercati,
anche agli indic italiani perchè no!
Basta controllare il BCI (indice Comit):
dal 1970 ad oggi
la candela Annuale più piccola ha avuto volatilità di circa il 18%
Nel 2004 a fine luglio siamo a una volatilità intorno all' 8%
A me appare molto chiaro che i mercati devono dare ancora il meglio di loro stessi con una chiara accelerazione ribassista/rialzista da qua a fine anno.
Riguardo alla direzione da prendere ho già scritto nell'altro 3d


bye

 

[gioric]

ciao seashore

a mio avviso tutto dipende dal fine che ci si prefigge

io faccio intraday

per me ora la vola sul dax vale 55 pti medi

non mi interessa il valore del contratto

questo valore mi interessa solo in funzione della marginazione


riguardo ad un discorso più generale sulla vola posso dirti:

1) nessuno è in grado di prevedere il futuro (magari!!! sarei già milionario e ai Caraibi)

2) la vola che abbiamo visto ultimamente ben difficilmente ritornerà,

quello che abbiamo vissuto, a mio avviso, è da ritenersi un periodo eccezionale, poichè abbiamo assistito ad un bull market di ciclo primario che, ben che vada, si vede ogni 50 anni, abbiamo poi assistito ad un crash delle quotazioni che è paragonabile a quello del ’29

eventi quindi eccezionali che difficilmente si ripeteranno

a meno che non intervengano ulteriori fatti eccezionali, sempre possibili, ma difficilmente prevedibili

ovviamente, aumenti occasionali di vola son sempre possibili