Btp, dopo buon esito aste chiudono misti in parziale correzione
Reuters - 11/06/2010 18:06:12
MILANO, 11 giugno (Reuters) - Chiusura mista per i benchmark italiani, con il decennale che nel pomeriggio ha registrato un ritorno all'ampliamento dello spread con il Bund rispetto ai minimi della seduta.
La giornata italiana è stata tuttavia caratterizzata dal buon esito delle aste del Tesoro, mentre un fattore di pesantezza per i periferici, come per le borse, è derivato dal deludente dato sulle vendite al dettaglio Usa, che invece ha dato tono al Bund.
"Gli spread sono tornati ad allargare dopo i dati Usa, che hanno danneggiato anche le borse. Il dato chiave di questo peggioramento sono state le vendite al dettaglio, che hanno dato tono al Bund, in un movimento che comunque in parte ci aspettavamo dopo il marcato restringimento dei giorni scorsi, specie sull'Italia" dice un trader italiano.
Le vendite al dettaglio Usa in maggio hanno registrato un inatteso calo, per la prima volta dallo scorso settembre, con gli economisti che si attendevano invece un nuovo rialzo. Il Dipartimento del Commercio Usa ha riportato cifre in calo dell'1,2%, contro attese di un +0,2%.
Sembra quindi arrestarsi il trend di rialzo dei prezzi sul tratto lungo inaugurato martedì scorso, con lo spread fra tassi dei decennali di riferimento italiano e tedesco che si è spinto al rialzo, fino a 147 punti base, dopo aver toccato in seduta un minimo di 137 punti base secondo gli schermi Reuters <YLDS5>.
Vale però la pena di ricordare che appena martedì scorso si era visto un picco a 186,3 punti base.
"Un orientamento per i periferici lo darà stasera la chiusura di Wall Street, se dovesse essere positiva, anche i tuitoli dei paesi non-core potrebbero trarre vantaggio per la prossima settimana" dice il trader.
SUCCESSO ASTE, COLLOCATO MASSIMO FORCHETTA
Il Tesoro ha collocato stamane i suoi titoli a medio-lungo termine nella parte massima della forchetta prevista, per un ammontare complessivo di 7 miliardi, con rendimenti in rialzo.
A permettere il ricco collocamento odierno del Tesoro è stata certamente l'emissione del nuovo titolo a 5 anni, il Btp 15 giugno 2015, cedola 3%.
"Il perché abbiano deciso di emettere il nuovo titolo adesso anziché il mese prossimo come atteso dalla maggior parte degli operatori di mercato potrebbe risiedere nel fatto che il precedente titolo si è avvicinato alla target size" dice Luca Cazzulani, strategist di Unicredit Mib. "Certo fosse stato il titolo vecchio non avrebbero potuto collocarne 4 miliardi".
Oggi sono stati collocati anche due titoli off-the-run: il Btp febbraio 2017 e il titolo febbraio 2037, sui quali in chiusura si registra un lieve recupero rispetto ai livelli d'asta.
Sul mercato Repo overnight i tassi dei titoli che mostravano valore negativo sono tornati col segno 'più". Il febbraio 2017 segna un tasso dello 0,25%, il 2037 dello 0,55% mentre il settembre 2021 segna 0,27%.
Stamane in asta il tasso del 5 anni è salito dai minimi storici registrati nell'asta precedente attestandosi a 2,91% dal precedente 2,57%. La domanda a fronte di un'emissione così alta conferma, secondo gli operatori del settore, l'appetito del mercato per i titoli italiani.
"L'asta di oggi conferma quello che abbiamo visto ieri per l'asta Bot e cioè che la domanda per la carta italiana è estremamente solida" dice Cazzulani.
Grande la domanda per il Bot a 12 mesi giugno 2011 nella riapertura riservata agli specialisti che, come annunciato ieri dal Tesoro, ha visto un'offerta supplementare, pari al 20%, e non al 10%, dei 5,5 miliardi collocati ieri. L'importo in offerta e collocato è stato quindi di 1,1 miliardi, a fronte di una richiesta da parte degli specialisti per 4,016 miliardi.
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PREZZI VAR. RENDIMENTO
FUTURES BUND SETTEM. <FGBLC1> 128,55 (+0,48)
FUTURES BTP SETTEM. <FBTPc1> 113,85 (-0,18)
BTP 2 ANNI (LUG 12) <IT2YT=RR> 101,19 (+0,24) 1,909%
BTP 10 ANNI (SET 20) <IT10YT=TT> 100,08 (-0,20) 4,020%
BTP 30 ANNI (SET 40) <IT30YT=RR> 100,65 (+0,30) 5,019%
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CHIUSURA PRECEDENTE TREASURY/BUND 10 ANNI <YLDS5> 71 68
BTP/BUND 2 ANNI <YLDS3> 145 135
BTP/BUND 10 ANNI <YLDS5> 147 141
-livelli minimo/massimo 136,7/147,0 139,6/158,6
BTP/BUND 10 ANNI <IT10YT=TWEB> 148 141
-livelli minimo/massimo 138,2/143,1 140,7/158,8
BTP/BUND 30 ANNI <YLDS7> 175 174
BTP 2/10 ANNI 211,1 --
BTP 10/30 ANNI 99,9 103,3
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Il 37 ha chiuso a 87,5 ...altro che riprenderlo piu' in basso...
svelato l'arcano... grazie
