Titoli di Stato Italia Trading Titoli di Stato III° (Gennaio 2010 - Dicembre 2011)

[stefanofabb]

Ho controlallato un pò i rendimenti dei nostri tds a cui sono tornato oggi più fedele dopo una buona escursione nell'azionario, dove adesso non capisco bene da che parte si vuole andare

Sono entrato nel BTP2020 4% con 1 cippetto e nel BTPi2021 2.1% con un altro cippetto e notavo come il rendimento con una inflazione media supposta del 1.8% risulti simile e paragonabile.

leggi l'articolo di bloomberg che ho messo alle 18-39.si parla del "QE2" e delle mosse americane che in qualche modo precedono le altre europee.molto interessante secondo me questo trafiletto:La differenza tra i rendimenti a 10 anni del Tesoro indicizzati all'inflazione dei valori mobiliari e quelli che non sono legati ai prezzi al consumo, nota come il tasso di pareggio che rappresenta le aspettative degli investitori per l'inflazione annuale per tutta la durata delle note, salito a 2,42 punti percentuali il Gen . 5, da 1,47 punti percentuali nel 25 agosto, sulla preoccupazione che il piano della Fed di acquistare titoli del Tesoro potrebbe innescare più veloce dell'inflazione. E 'sceso a 2,25 punti percentuali il 28 gennaio.Fed ha annunciato di voler procedere ad un secondo ciclo di allentamento monetario attraverso l'acquisto di Treasuries conosciuto come il quantitative easing.
buona notte

 

[belindo]

leggi l'articolo di bloomberg che ho messo alle 18-39.si parla del "QE2" e delle mosse americane che in qualche modo precedono le altre europee.molto interessante secondo me questo trafiletto:La differenza tra i rendimenti a 10 anni del Tesoro indicizzati all'inflazione dei valori mobiliari e quelli che non sono legati ai prezzi al consumo, nota come il tasso di pareggio che rappresenta le aspettative degli investitori per l'inflazione annuale per tutta la durata delle note, salito a 2,42 punti percentuali il Gen . 5, da 1,47 punti percentuali nel 25 agosto, sulla preoccupazione che il piano della Fed di acquistare titoli del Tesoro potrebbe innescare più veloce dell'inflazione. E 'sceso a 2,25 punti percentuali il 28 gennaio.Fed ha annunciato di voler procedere ad un secondo ciclo di allentamento monetario attraverso l'acquisto di Treasuries conosciuto come il quantitative easing.
buona notte

Nel breve ci sono anche le materie prime che stanno volando, se poi adesso ci mettiamo pure la paura che da Suez non passino le petroliere ma debbano fare il giro dell'Africa allora stiamo freschi.............
Volevo agggiungere anche una considerazione a cui mi piacerebbe partecipassero in molti così da spiegarmi questa cosa:
In USA tutto sembra pronto per l'aumento dei tassi che adesso è a 0-0.25 e probabilmente appena la disoccupazione lascerà il 9% lo potremmo vedere, ma in Europa se l'inflazione sale e stà già salendo i tassi non potranno salire fino a calmierarla totalmente, perchè abbiamo il problema del debito sovrano che all'aumentare dei tassi aumenterebbe nella parte di interessi pagati................situazione ideale perchè l'inflazione salga maggiromente che in passato. Cosa ne pensate?

 

[Zuzzurellone]

Europa se l'inflazione sale e stà già salendo i tassi non potranno salire fino a calmierarla totalmente, perchè abbiamo il problema del debito sovrano che all'aumentare dei tassi aumenterebbe nella parte di interessi pagati................situazione ideale perchè l'inflazione salga maggiromente che in passato. Cosa ne pensate?

Che è un ragionamento sensato, ma non so quanto fondato perchè a mio modo di vedere la BCE ha già dimostrato di pensare all'inflazione ben più di quanto sarebbe necessario (almeno secondo me )

 

[stefanofabb]

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 01 feb - Forniamo di
seguito, in collaborazione con Intesa Sanpaolo il calendario
dei principali eventi in Europa e in Asia della giornata
(dati macroeconomici e appuntamenti istituzionali).
ITA - Pmi manifatturiero, gennaio h. 9,45
Precedente: 54,7 / consenso: 54,6
FRA - Pmi manifatturiero (finale), gennaio h. 9,50
Precedente: -- / consenso: --
GER - Pmi manifatturiero (finale), gennaio h. 9,55
Precedente: 60,2 / consenso: 60,2
GER - Tasso di disoccupazione, gennaio h. 9,55
Precedente: 7,5% / consenso: 7,5%
GER - Variazione n. disoccupati, gennaio h. 9,55
Precedente: 3 x1000 / consenso: -10 x1000
EUR - Pmi manifatturiero (finale), gennaio h. 10,00
Precedente: -- / consenso: 56,9
ITA - Tasso di disoccupazione mensile (prelim.), dic. h.10
Precedente: 8,7% / consenso: 8,7%
GB - Credito al consumo, dicembre h. 10,30
Precedente: -0,1 mld / consenso: 0 mld
GB - Pmi manifatturiero, gennaio h. 10,30
Precedente: 58,3 / consenso: 57,9
EUR - Tasso di disoccupazione, dicembre h. 11,00
Precedente: 10,1% / consenso: 10,1%
ITA - Fabbisogno del settore statale, gennaio h. 19
Precedente: -67,5 mld / consenso: --
EUR - Discorso di Trichet (Bce) a Milano h. 16,00
buon giorno

 

[tommy271]

Reddito fisso, Italia e periferici recuperano su Germania

martedì 1 febbraio 2011 10:29




LONDRA, 1 febbraio (Reuters) - Torna ad assottigliarsi il premio di rendimento chiesto dagli investitori per tenere in portafoglio titoli di Stato italiani e spagnoli in luogo della controparte tedesca.
A monte del nuovo restringimento degli spread la lettura migliore delle attese delle ultime indagini Pmi sul settore manifatturiero a gennaio.
"Abbiamo visto dati davvero molto positivi per l'Europa... in linea di massima quanto appesantisce i titoli 'core' favorisce i periferici ed è quello che sta accadendo. I mercati periferici stanno performando molto meglio delle attese e questo ha un riflesso sui prezzi" commenta un trader londinese.
Secondo i dati TradeWeb la forchetta di rendimento tra il decennale italiano e l'equivalente Bund IT10DE10=TWEB stringe di circa 8 tick fino a 148,7 punti base - minimo intraday dal 24 gennaio scorso - mentre il differenziale Spagna/Germania, sempre sul tratto decennale, chiude di 14 tick a 196 punti base.

 

[stefanofabb]

Dal 7,2% ma il numero dei disoccupati scende di 13mila unita'
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Berlino, 01 feb - Il tasso non
depurato di disoccupazione in Germania nel mese di gennaio e'
salito al 7,9%, in netto rialzo dal 7,2% segnato in dicembre
e dal 7,5% delle attese, ma il numero dei disoccupati,
depurato dei fattori stagionali, ha ampliato i suoi ribassi,
segnando 13mila disoccupati in meno, superando anche in
questo caso le previsioni che puntavano su un calo di 9mila
unita', rispetto alla crescita, rivista, di 1.000 in
dicembre. Lo ha reso noto l'ufficio federale del lavoro.

 

[stefanofabb]

Rallenta attivita' privata Francia e Germania, sale in Italia
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Londra, 01 feb - L'indice Pmi
manifatturiero nel mese di gennaio e' salito nella zona euro
a 57,3 da 57,1 in dicembre. Il dato, elaborato da Markit, e'
superiore alle stime di consensus che puntavano su una
flessione a 56,9 punti. Il dato francese segna un
rallentamento dell'attivita' privata a 54,9 da 57,2 di
dicembre, ma sopra le stime di 54,3, quello italiano sale a
56,6 da 54,7 di dicembre e 54,9 delle stime e il dato
tedesco scende di poco a 60,5 da 60,7, restando comunque
molto forte e superiore alle stime che puntavano su 60,2.

 

[stefanofabb]

tassi interest rate swaps ore 10

Euro Dollaro USA Sterlina Inglese Yen Giapponese
bid / ask bid / ask bid / ask bid / ask
1 anno 1.56 1.59 1.25 1.28 0.33 0.39
2 anni 1.99 2.02 0.76 0.80 1.76 1.81 0.37 0.43
3 anni 2.32 2.35 1.23 1.27 2.24 2.29 0.44 0.5
4 anni 2.59 2.62 1.71 1.75 2.62 2.67 0.51 0.57
5 anni 2.81 2.84 2.15 2.19 2.93 2.98 0.60 0.66
6 anni 2.99 3.02 2.54 2.58 3.18 3.23 0.72 0.78
7 anni 3.14 3.17 2.84 2.88 3.39 3.44 0.85 0.91
8 anni 3.26 3.29 3.08 3.12 3.56 3.61 0.98 1.04
9 anni 3.36 3.39 3.28 3.32 3.69 3.74 1.11 1.17
10 anni 3.45 3.48 3.44 3.48 3.81 3.86 1.23 1.29
15 anni 3.75 3.78 3.95 3.99 4.15 4.20 1.66 1.74
20 anni 3.82 3.85 4.14 4.18 4.21 4.26 1.9 1.98
25 anni 3.77 3.80 4.20 4.25
30 anni 3.66 3.69 4.28 4.32 4.16 4.21 2.01 2.09

Franco Svizzero Corona Danese
bid / ask bid / ask
1 anno 1.82 1.87
2 anni 0.62 0.70 2.25 2.30
3 anni 0.94 1.02 2.58 2.63
4 anni 1.22 1.30 2.84 2.89
5 anni 1.47 1.55 3.06 3.11
6 anni 1.67 1.75 3.22 3.27
7 anni 1.84 1.92 3.35 3.40
8 anni 1.97 2.05 3.46 3.51
9 anni 2.08 2.16 3.54 3.59
10 anni 2.17 2.25 3.61 3.66
15 anni 2.44 2.54
20 anni 2.47 2.57
25 anni
30 anni

 

[stefanofabb]

tassi EURIBOR

Nota: Ai fini della continuita' dei contratti in essere
al 30.12.98 che utilizzano il Ribor, utilizzare la colonna
365 giorni/365
360/365 365/365
-------------------------------
1 Settimana 0,9510 0,9640
2 Settimane 0,9310 0,9440
3 Settimane 0,9170 0,9300
1 Mese 0,9150 0,9280
2 Mesi 0,9720 0,9860
3 Mesi 1,0820 1,0970
4 Mesi 1,1470 1,1630
5 Mesi 1,2290 1,2460
6 Mesi 1,3310 1,3490
7 Mesi 1,3860 1,4050
8 Mesi 1,4440 1,4640
9 Mesi 1,4960 1,5170
10 Mesi 1,5510 1,5730
11 Mesi 1,5990 1,6210
1 Anno 1,6600 1,6830
---

 

[belindo]

Euro Dollaro USA Sterlina Inglese Yen Giapponese
bid / ask bid / ask bid / ask bid / ask
1 anno 1.56 1.59 1.25 1.28 0.33 0.39
2 anni 1.99 2.02 0.76 0.80 1.76 1.81 0.37 0.43
3 anni 2.32 2.35 1.23 1.27 2.24 2.29 0.44 0.5
4 anni 2.59 2.62 1.71 1.75 2.62 2.67 0.51 0.57
5 anni 2.81 2.84 2.15 2.19 2.93 2.98 0.60 0.66
6 anni 2.99 3.02 2.54 2.58 3.18 3.23 0.72 0.78
7 anni 3.14 3.17 2.84 2.88 3.39 3.44 0.85 0.91
8 anni 3.26 3.29 3.08 3.12 3.56 3.61 0.98 1.04
9 anni 3.36 3.39 3.28 3.32 3.69 3.74 1.11 1.17
10 anni 3.45 3.48 3.44 3.48 3.81 3.86 1.23 1.29
15 anni 3.75 3.78 3.95 3.99 4.15 4.20 1.66 1.74
20 anni 3.82 3.85 4.14 4.18 4.21 4.26 1.9 1.98
25 anni 3.77 3.80 4.20 4.25
30 anni 3.66 3.69 4.28 4.32 4.16 4.21 2.01 2.09

Franco Svizzero Corona Danese
bid / ask bid / ask
1 anno 1.82 1.87
2 anni 0.62 0.70 2.25 2.30
3 anni 0.94 1.02 2.58 2.63
4 anni 1.22 1.30 2.84 2.89
5 anni 1.47 1.55 3.06 3.11
6 anni 1.67 1.75 3.22 3.27
7 anni 1.84 1.92 3.35 3.40
8 anni 1.97 2.05 3.46 3.51
9 anni 2.08 2.16 3.54 3.59
10 anni 2.17 2.25 3.61 3.66
15 anni 2.44 2.54
20 anni 2.47 2.57
25 anni
30 anni

In uno dei corsi che ho seguito negli ultimi mesi, hanno spiegato che nei momenti di espansione la curva dei tassi tende a impennarsi, mentre nei periodi di stagnazione la curva si appiattisce, questo movimento evidenzaito dall'andamento dell'IRS2a e IRS10a è stato monitorato e poi utilizzato in alcune strategie operative di operatori importanti come i fondi di investimento.
Ma se da una parte io e Ste a causa dei nostri "incastri" quando arrivano i dati sull'IRS ci facciamo subito scivolare l'occhio sul 30a, oggi noto come
in effetti dal 1 settembre 2010 la differenza tra IRS10a e IRS2a sia passata da 1.1 a 1.46 cioè 0.36 punti