piergj
Forumer attivo
a quant'era lo spread prima della bolla....?
Bisognerebbe pescare tra dati di almeno 8 anni fa.
Il Cunundrum sollevato da Greenspan era in direzione di quella piattezza anomala della curva dei rendimenti che non scontava alcun tipo di rischio ne scenario inflattivo
I titoli legati al differenziale CMS 2-10 years nacquero attorno al 1998-1999 assieme ai reverse floater, sulla spinta della forte discesa dei tassi e sulla previsione di un appiattimento della curva.
Il forte utilizzo della leva del debito (caratteristiche dell'inizio terzo millennio) ha probabilmente viziato artificialmente i differenziali di tasso sulle diverse scadenze. Nascondendo una natura di rischio implicita al fattore "futuro".
Non ho quei dati. Direi che si torna a ragionare ...almeno a ricordo vado...sembriamo tornati addietro di almeno 3-4 anni ?
Saluti
Pierluigi