Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 1 (8 lettori)

[wartburg_12]

bid/ask era 94,5/95,25
con una BCC
Sono accreditato come investitore qualificato, ma anche in tale veste non era possibile acquistare emissioni entro l'anno con pezzatura da 1000 euro,ma solo da 50.000.

Idem c.s. adesso fò loro (CaRiGe) un discorsetto tanto lo sò che mi dicono maramao ... però ci provo ....

 

[samantaao]

E' una normale clausola ACSM (Alternative Coupon Satisfaction Mechanism).

In soldoni, se l'emittente si trova nell'impossibilità di pagare la cedola (ad esempio perchè non ha profitti distribuibili o perchè non è sufficientemente capitalizzata) cercherà in ogni modo di pagare gli interessi arretrati tramite un aumento di capitale (o talvolta l'emissione di nuovi titoli).

Se per cinque anni non ci riesce la cedola è definitivamente persa (e, aggiungo io, la società è definitivamente "cotta" ).

gentile come sempre

ok, è praticamente cumulativa anche se ha questa clausola

thanks
carlo

 

[riccio43]

quotazioni sella
mps 90.75 92.5
intesa 506 92.93.5
soc gen 619 103.104.05
sns 523 91-92.5
dpb 917 63.10 65 qualcuno ne ha comprato iggi o ieri?
bpm 227 95.99??

 

[Rottweiler]

Mega-emissione di perp

HSBC ha piazzato un nuovo bond perpetual, notevole quanto meno per l'entità dell'emissione. Sarà interessante leggere il prospetto per capire come la banca ha ragionato in vista di Basilea III.

HSBC Holdings Sells $3.4 Billion of Perpetual Bonds (Update2) - Bloomberg.com

 

[riccio43]

sns 155 ha pagato la cedola?

 

[discipline]

Mega-emissione di perp

HSBC ha piazzato un nuovo bond perpetual, notevole quanto meno per l'entità dell'emissione. Sarà interessante leggere il prospetto per capire come la banca ha ragionato in vista di Basilea III.

HSBC Holdings Sells $3.4 Billion of Perpetual Bonds (Update2) - Bloomberg.com

Mi pare una news significativa, di cui riporto alcuni tratti e il link all'articolo completo. Rabobank detterà la tendenza oppure, per citare l'articolo, "there are not many banks in the world that could issue an unrated security with features such as these"?

Rabobank is planning a new bond to insure it against the unlikely event of a sharp drop in its Tier 1 capital ratio, benefiting from its uniquely strong triple-A credit rating as it markets the deal.

...
Bankers, investors and regulators are all closely watching the proposed deal, seen as an important next step in the evolution of contingent securities to which UK authorities have given the green light
...
Rabobank is planning to issue a 10-year note that is senior to all its subordinated capital such as hybrid Tier 1 and Tier 2 bonds.

The notes have a trigger event where investors suffer a 75 percent write-down of principal if the Dutch bank's capital ratio falls below 7 percent, and they receive the remaining 25 percent as a cash payment.
...
The deal is essentially a pre-arranged debt forgiveness, bankers have said, which would set a precedent for regulators who have yet to decide the future of hybrid capital and boost languishing primary issuance.

La news completa: Rabo's capital test depends on investors | Reuters

autoquoto, perché attinente, un post di settimane fa relativo ad una recente emissione rabobank, caratterizzata da termini particolarmente penalizzanti...

 

[ferdo]

sns 155 ha pagato la cedola?

è a luglio

 

[riccio43]

è a luglio

hai ragione mi sono sbagliato un mese prima si dovrebbe saper se paga o no
ne sai qualcosa? Grazie

 

[Mais78]

Incrementato ancora su BACA a 52.25, adesso penso di fermarmi a meno che non scenda sotto 50 Se fossi il CFO lancerei un'OPA a 75 in Q3 altrimenti rischiano di diventare care ;-)

Credit Suisse ha richiamato XS0112770127 che avrebbe pagato E+320

 

[azetaelle]

autoquoto, perché attinente, un post di settimane fa relativo ad una recente emissione rabobank, caratterizzata da termini particolarmente penalizzanti...

Però quel bond rabo nelle ultime settimane ha preso una discreta "palpata", scendendo di una buona decina di punti....altre emissioni atipiche della stessa maison, ad esempio le note CMS 2035, hanno retto molto meglio, mentre le senior normali come la 4.125% 2020 quasi non si sono nemmeno mosse