Le nuove emissioni corporate sotto i riflettori
Sul fronte corporate uno dei deal di maggiore interesse è stato quello di
Kellanova, società del settore snack ed alimenti per la colazione di cereali (
Kellogg), che gode di un rating investment grade, Baa2/BBB, che ha emesso 300 milioni con scadenza decennale al tasso del 3,75%, taglio da 100mila euro con multipli di mille e Isin XS2811886584 con prezzo d’emissione a 99,484.
ING Groep ha collocato un’obbligazione
10.25NC5.25 Tier2 dell’ammontare di 1.25 miliardi di euro. L’obbligazione subordinata ha scadenza ad agosto 2034 con una prima call esercitabile dall’emittente ad agosto 2029. Prezzo di emissione 99,678, Isin XS2818300407).
Banco Santander ha collocato obbligazioni perpetue. L’importo offerto sul mercato è stato di 1,5 miliardi di euro. Il bond è un
Additional Tier 1 (AT1), paga una cedola del 7% lorda all’anno fino alla prima call fissata al 20 novembre 2029. In caso non fosse esercitata, le cedole passerebbero da fisse a variabili e il loro tasso verrebbe fissato pari al “midswap” a cinque anni più un margine non superiore a 512 punti base. Il taglio minimo è stato fissato a 200mila euro, così da rendere l’investimento nei fatti riservato agli istituzionali, Isin XS2817323749.
Ion Group, società fintech leader sul mercato per i servizi software e di consulenza, fondata da Andrea Pignataro ha collocato due obbligazioni a investitori istituzionali. Nel dettaglio a muoversi è la controllata
Ion Corporates che ha emesso due tranche di senior secured notes con scadenza al 2029, di cui una da 500 milioni denominata in dollari con
cedola del 8,75%, Isin US42329HAB42 e taglio minimo da 200mila dollari con multipli di mille. Per la
tranche denominata in euro la size è stata di 300 milioni con
cedola del 7,875%, taglio minimo da 100mila eureo con multipli di mille e Isin XS2808407188. Rating assegnati dalle agenzie
Moody’s ed
S&P sono
B2/B.
La società
Borgosesia, quotata all’
Euronext Milan, ha deliberato l’emissione di un bond per l’importo massimo di 30 milioni di euro e aperto anche al mercato retail. Il bond è di tipo senior, non garantito e della
durata di cinque anni. La data di prima emissione del bond Borgosesia è stata fissata per il prossimo 25 maggio, anche se
l’emittente si riserva la facoltà di rimborsare il capitale alla pari successivamente al 30 giugno 2026, cioè a circa due anni dalla data di emissione. Il taglio minimo è di mille euro, ma gli investitori dovranno sottoscrivere almeno 100 obbligazioni, per cui l’investimento minimo necessario nella prima fase sarà di 100.000 euro e multipli di 1.000 euro. L’emittente offre una
cedola annuale lorda pari all’Euribor a 3 mesi più uno spread di 500 punti base.
Avia Solutions Group è pronta a collocare un’obbligazione
5NC2 in dollari, ammontare 300 milioni. La scadenza dell’obbligazione è fissata al 15 maggio 2029, con una call al secondo anno. Prime indicazioni di rendimento in area 9,75%. Rating
BB/BB-. Isin XS2815876920 e lotto minimo 200mila dollari con multipli di 2mila.
Sul fronte emergente notizie positive per
Pemex, una delle principali società petrolifere mondiali, controllata dallo stato messicano, ma sotto il pesodi un forte indebitamento superiore ai 100 miliardi di dollari, sembra orientata a poter contare sull’aiuto dello Stato per assorbire fino a 40 miliardi di debito e migliorare così tutti i suoi parametri. Non è ancora chiaro se l’operazione avverrà attraverso il riacquisto di titoli da parte dello Stato oppure emettendo nuova carta a copertura del debito in scadenza, in ogni caso non sarà un’operazione immediata di copertura ma si dovrebbe sviluppare in un arco temporale futuro, in considerazione delle prossime scadenze di titoli. La Pemex aveva perso lo scorso anno l’investment grade, proprio a causa dell’alto indebitamento e del costo di nuovo funding, in passato però è stata sempre un polmone finanziario da cui lo stato stesso aveva attinto per ricevere risorse, per questo negli investitori la considerazione di Pemex uguale a Stato del Messico è stata sempre una costante.
