Obbligazioni perpetue e subordinate A quando la call su BES XS0171467854, BCP XS0194093844 e Caixa Geral XS0195376925? (1 Viewer)

[malvi88]

Oferta pública de troca do BCP aprovada por 99,7% dos accionistas na AG | Económico

 

[angy2008]

Ragionamenti che non fanno una piega.
Se devo essere onesto, stamattina ho buttato li con poca convinzione un ordine a 59, pensando di non essere eseguito.

Non capisco il mercato, un anno fa, con una situazione oggettivamente peggiore, quotava oltre 70. Oggi sta sotto 60.

la situazione non è poi così buona comunque a oltre 60 la vedo difficile che salga finchè non si stabilisce il prezzo di scambio, c'è sempre il rischio che l'azione salga ancora a ridosso della data di lancio e poi si sgonfi dopo aver fissato il prezzo di scambio. Un 7% di margine non è un gran regalo ma visti i tempi di tassi magri si può tentare di raccoglierlo.

 

[angy2008]

durante il periodo di offerta la BCP non potrà fare il Market Maker sui bond oggetto di scambio, dice il comunicato, devo desumere che può però tradare liberamente i suddetti titoli e soprattutto le azioni, c'è da augurarsi che i fondi facciano l'operazione consigliata da Rott almeno servirebbe a bilanciare eventuali acquisti da parte di mani amiche della banca.

 

[apaci2]

la situazione non è poi così buona comunque a oltre 60 la vedo difficile che salga finchè non si stabilisce il prezzo di scambio, c'è sempre il rischio che l'azione salga ancora a ridosso della data di lancio e poi si sgonfi dopo aver fissato il prezzo di scambio. Un 7% di margine non è un gran regalo ma visti i tempi di tassi magri si può tentare di raccoglierlo.

Se si trovassero azioni da shortare, a meno dei costi connessi, sterilizzeresti il movimento dell'azione

 

[darkog]

Non ho avuto modo di analizzare come sia composto il risultato, che, a prima vista, appare molto positivo e superiore alle attese.

Sono veramente curioso di vedere:

a)domani, come reagiscono le quotazioni di azioni e T1

b)l'11 maggio e, successivamente, come si muoveranno sull'exchange offer Assemblea e CdA....

Si sa qlc dell'assemblea del 11 maggio?

 

[angy2008]

hanno approvato l'aumento di capitale con swap dei bond sub come da proposta

 

[darkog]

hanno approvato l'aumento di capitale con swap dei bond sub come da proposta

Sai i termini di adesione?
Grazie.

 

[Rottweiler]

Si sa qlc dell'assemblea del 11 maggio?

hanno approvato l'aumento di capitale con swap dei bond sub come da proposta

Qui sotto il comunicato successivo all'Assemblea.

Sull'exchange offer è stata approvata la risoluzione proposta dal CdA, il che non significa, forse, che saranno proposti esattamente gli stessi termini, visto che il tutto veniva a suo tempo annunciato:

"...notwithstanding potential adaptations and additional terms that may be determined by the Board of Directors..."

Poichè non sarebbe la prima volta che questi portoghesi pasticciano un po' con i loro annunci, per una saggia valutazione dell'offerta è necessario attendere l'exchange vera e propria.

La mia personale opinione è che BCP non abbia quella gran voglia di acquistare i propri T1...

 

[amorgos34]

Denaro Mitsu su t1 844 BCP a 60

 

[maxolone]

Ricevuto da IR chiarificazione.
Il cap di 0.08 non ci riguarda per cui se azione sta a 0.05 o 0.09 quando ce la daranno non ci deve importare: la daranno ad uno sconto del 7% rispetto a quel prezzo.

Share Price: you need to differentiate “Issue Price” from “Issue Value” of the new shares. The Issue Price of the new shares will be set as a function of the market value of the shares at the relevant moment. The Issue Value, however, is capped at €0.08. In practical terms this simply means that, up to €0.08, the Issue Price of the new shares would be equal to the amount of Share Capital being issued per each new share (i.e., their “Issue Value”) and any surplus will be booked as share premium. Nevertheless, the full Issue Price will affect positively the Core Equity Tier capital 1 of the Bank. Hence, no tangible incentive to delay the launch of the transaction is evident. As announced, the Bank’s teams are fully committed and working having as reference completion of the transaction by the end of June.

Ció significa che se l'azione dovesse rimanere ferma il bid " teorico " della 844 dovrebbe essere a 60/0.93=64.52