Titoli di Stato area non Euro ARGENTINA obbligazioni e tango bond (4 lettori)

tommy271

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HSBC: el guiño de Guzmán a acreedores

ECONOMÍA03 Marzo 2020 - 00:01

Junto con el Bank of America ya conoce la propuesta. Su participación en el proceso de canje demuestra que, primariamente, la oferta es defendible.


Carlos Burgueño[email protected]



Luego de varios días de sacudir a los acreedores con amenazas de desilusiones futuras al momento de conocer la oferta de reestructuración de la deuda con privados con legislación extranjera, el Gobierno envió una señal clara de buenos augurios al anunciar la contratación del HSBC y el Bank of America como entidades colocadoras. La novedad trajo una lectura algo optimista para los verbalmente castigados operadores, ya que se trata de dos entidades con un prestigio probado con los años, las crisis y las bonanzas para los mercados de capitales internacionales. Pero que además, al menos en una consideración primaria, tendrían más que ver con los intereses de los fondos de inversión a punto de sufrir una quita que con el Gobierno de Alberto Fernández.
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La abstracción da un paso más profundo cuando se considera que ambos bancos ya conocen la oferta y la consideran, como mínimo, potable y presentable en una mesa de negociación con los fondos de inversión y bancos más importantes del planeta.
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La elección del HSBC y el Bank of America fue cerrada por Martín Guzmán en su hermético viaje a Wall Street del miércoles y jueves de la semana pasada. Allí, además de algunos contactos con acreedores, se reunió con representantes de las dos entidades vencedoras de la puja, quienes le hicieron al ministro de Economía su propio road show particular sobre la experiencia pasada y el funcionamiento de cada entidad en este tipo de operaciones, además de proyectar los mecanismos financieros que podrían ejecutar para que la operación de renegociación de los aproximadamente u$s70.000 millones que están en debate sea exitosa.
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Además destacaron que si el proceso se concretara prolija y profesionalmente, si se llega al difícil porcentaje del 75% no habrá resquicios legales para que ambos bancos elegidos sufran lo que luego del canje de 2005 vivió el Bank of New York Mellon, que se vio humillantemente implicado en el “juicio del Siglo” entre Argentina y los fondos buitre.
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tommy271

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Coronavirus: la OCDE estimó cuál será el impacto en la economía argentina

ECONOMÍA02 Marzo 2020

Según la organización, Argentina es el único miembro del G20 que sufrirá una baja del PBI. El porcentaje es tres décimas inferior a lo anticipado en noviembre.



La OCDE estimó este lunes que la economía argentina seguirá en recesión este año, con una caída del 2% de su Producto Bruto Interno (PBI), un porcentaje tres décimas inferior a lo anticipado en noviembre, tras el descenso del 2,7% en 2019.
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Según la organización, Argentina es el único miembro del G20 que sufrirá un retroceso del PBI en su escenario de base, que parte de la hipótesis de que el pico de la epidemia se producirá en China durante este primer trimestre y que en el resto del mundo el impacto será más moderado y circunscrito, publicó la agencia Efe.
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En su escenario de base, la OCDE auguró que la Argentina subiría su PBI en 2021 un 0,7%, lo mismo que señaló en noviembre.

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Menos divisas por exportaciones: la liquidación del agro en el primer bimestre fue la más baja en cinco años

El sector ingresó USD 2.425 millones entre enero y febrero, un 20% menos que en el mismo lapso de 2019, y 36% menos que en el último bimestre del año pasado, cuando crecieron las ventas ante el inminente aumento de retenciones

Por Juan Gasalla
2 de marzo de 2020
[email protected]



La Cámara de la Industria Aceitera de la República Argentina (CIARA) y el Centro de Exportadores de Cereales (CEC), informaron que en febrero las empresas del sector liquidaron USD 815,1 millones -el febrero más bajo desde 2007-, mientras que el monto liquidado desde comienzos de año asciende a 2.428,8 millones de dólares.

El ingreso de divisas por parte de los exportadores del agro fue 20,3% inferior al del mismo bimestre de 2019, el más bajo desde los USD 1.813,1 millones de 2015. Precios internacionales que no acompañaron, más el adelanto de ventas por el incremento de los derechos de exportación influyeron en este resultado.

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Menos divisas por exportaciones: la liquidación del agro en el primer bimestre fue la más baja en cinco años
 

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Los fondos de inversión comenzaron a llegar a Buenos Aires preocupados por la lentitud del Gobierno para renegociar la deuda

Un grupo de acreedores privados prevé reunirse con los funcionarios nacionales y espera que la contratación de los bancos asesores permita llegar a un acuerdo sin que el país caiga en default

Por Martín Kanenguiser
2 de marzo de 2020



Con escepticismo, grandes fondos de inversión comenzaron ayer su gira por Buenos Aires para tratar de dialogar con el equipo económico y acelerar el cierre del difícil acuerdo en torno de la deuda.
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Sin embargo, dos calificadas fuentes del mercado internacional indicaron a Infobae que el humor de los principales acreedores ha empeorado en las últimas semanas por la lentitud del Gobierno para encarar un posible acuerdo.
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Por esta razón, mientras el equipo del ministro Martín Guzmán presenta (al menos públicamente) este tipo de viajes como una suerte de “presión” de los bonistas, los inversores creen que Economía no sabe cómo avanzar y que podría provocar un default en los próximos meses. En el Palacio de Hacienda insisten en que no hay una reunión prevista entre estos inversores y el ministro.
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De todos modos, la fuente de Manhattan indicó que “al final del día lo que importa es cuál es la tasa de salida (exit yield) del acuerdo, que hoy se ubica cerca del 13 por ciento; si quisieran que fuese más baja, el Fondo Monetario Internacional debería exigir un compromiso fiscal más fuerte al país”.
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La otra fuente también manifestó su enojo por la prescindencia que adoptó el Fondo en esta negociación, desde que dijo en un comunicado que no aceptará una quita y que los acreedores sí deben tomarla. “Esta es una negociación de tres partes: si el FMI dice que no acepta quita ni exige un plan sustentable y el Gobierno sólo les pide un esfuerzo a los acreedores privados, entonces los bonistas no tienen por qué aceptar nada”.
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De hecho, Research for Traders identificó a estos tres grupos:

-Los más beligerantes (20 fondos liderados por el fondo Monarch Capital y asesorados por el abogado Dennis Hranitzky, patrocinante de Paul Singer en el conflicto del kirchnerismo con los acreedores entre 2005 y 2015).

-Los más constructivos, donde anida el grupo que quiso acordar con la Provincia de Buenos Aires y que fracasó por el rechazo de Fidelity a la propuesta del gobernador Axel Kicillof. Asesorados por Mens Sana y UBS, cuentan en sus filas con Rowe Price y Hans Humes, quien ha sido quien jugó más en favor de un acuerdo.

-Los colaborativos se ubican a mitad de camino e incluyen al “Grupo de los Cinco”, asesorados por el estudio White & Case. Aunque no tienen la mayoría necesaria para cerrar un acuerdo, sin ellos no puede existir un final feliz.

Esta descripción refleja la heterogeneidad entre los diferentes acreedores del país, un factor que no colaborará para llegar fácilmente a las mayorías necesarias para evitar un default.

Los fondos de inversión comenzaron a llegar a Buenos Aires preocupados por la lentitud del Gobierno para renegociar la deuda
 

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