Titoli di Stato area non Euro ARGENTINA obbligazioni e tango bond

[matteotosi1985]

io appena ricevuta da fineco, consigliate 2036 o 2047?

mio pensavo di rispondergli con

“di a Zorro che se volevo uno zero coupon mi compravo il Bund tedesco e non i titoli di casa sua”

 

[tommy271]

Pese a medidas oficiales

El dólar CCL y el MEP trepan hasta $2,50 y rozan los $113 (brechas en casi 70%)

 

[tommy271]

Mercados: el riesgo país supera los 4.100 puntos y el dólar blue sube a 118 pesos

 

[tommy271]

Los acreedores de la provincia de Buenos Aires rechazaron la propuesta de Axel Kicillof

Le pidieron al gobernador que negocie para llegar a un acuerdo, ya que de lo contrario, advirtieron que se llegará a una cesación de pagos

27 de abril de 2020

El comité de acreedores de la provincia de Buenos Aires expresó hoy su rechazo a la oferta de renegociación de la deuda que formuló la semana pasada el gobernador Axel Kicillof y advirtió que si no hay negociación caerá en default.

“Lamentablemente, en lugar de entablar negociaciones con el comité, la Provincia optó por lanzar una oferta de intercambio que no se basa en políticas creíbles que los acreedores puedan apoyar”, aclaró.

(...)

Los acreedores de la provincia de Buenos Aires rechazaron la propuesta de Axel Kicillof

 

[tommy271]

El S&P Merval baja y el riesgo país sube por cautela sobre la deuda

 

[archmax]

Vento se vuoi qui siamo quasi tutti sulla 993, che ha il valore circolante minore (1,5 miliardi). Ci sarebbe anche la 025 ma mi sembre difficile trovarla...
Inoltre nella 993 potrebbero essere rimasti moolti che ce l'hanno dall'origine, quindi molti che non hanno accettato la prima offerta del 2005. Mi sembra strano accettino subito in prima istanza di essere CACati.

Infine l'Argentina può fare "la furba" col fatto che molto debito ce l'hanno altri attori governativi, come magari BCRA, Anses etc..
E' quasi sicuro che questi ultimi, che accettano di essere cacati, sono in realtà la Stessa republica agentina "mascherata" e contribuiscono a far raggiungere le quote della CAC.

Sulla 993, credo, sia molto più difficile trovare questi attori, in quanto mi sembra strano che non abbiano accettato lo scambio nel 2005 e lo abbiano fatto nel 2010...

Insomma, per tutte queste ragioni penso che la 993 sia di sicuro la "migliore" per chi vuole fare holdout

Se non sbaglio i titoli detenuti da questi sono considerati "non in circolazione", per cui non possono votare.

 

[archmax]

Salvo errori

 

[diego1966]

Se non sbaglio i titoli detenuti da questi sono considerati "non in circolazione", per cui non possono votare.

Se questi non possono votare o comunque non entrano nel conteggio.... quando dichiarano l esito dello swap si accorgono di aver raggiunto il 10% massimo il 15%...

 

[diego1966]

Se non sbaglio i titoli detenuti da questi sono considerati "non in circolazione", per cui non possono votare.

Comunque davvero: i retail avranno anche poco nominale ma sono considerati contrari d' ufficio per il fatto che non vengono neanche chiamati in causa........BCRA E ANSES o loro organismi di diritto pubblico (se non entrano nel conteggio)...... fondi non ho ancora letto un articolo che dica tale fondo accetta la proposta...... ma a quanto sperano di arrivare ???????

 

[lelestudio]

ricevuto questo pomeriggio da Fineco per la 27 in €uro e anche per la 22 in $ (posizione marginale)
in sostanza è la ulteriore conferma che non dobbiamo manifestare alcunché, salvo errore, curiosa l'opzione n.3 con scadenza 2047, opzione n.1 prevede un taglio del 18%, insomma un bel casino, la vedo complicata

Titoli partecipanti

Isin: XS1503160498 Descr.: ARGENTINA 5% 27 € TLX

Isin: XS1715303779 Descr.: ARGENT 5.25% 28 € TLX

Titoli rivenienti

Isin: non comunicato Descr.: ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS

Isin: non comunicato Descr.: ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS

Isin: non comunicato Descr.: ARGENTINA NEW EUR 2047 BONDS

Offerente: REPUBLIC OF ARGENTINA

Data accredito titoli: a partire dal 13/05/2020

OPZIONI

Opzione 1 - aderire all'offerta: e ricevere EUR 820,00 di
v.n. di obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS per ogni
EUR 1.000,00 di v.n. portato in adesione e, in caso di
riparto, scambiare l'ammontare non accettato con
obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS nei termini
previsti dalle "Acceptance Priority Procedures";

Opzione 2 - aderire all'offerta: e ricevere EUR 950,00 di
v.n. di obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS per ogni
EUR 1.000,00 di v.n. portato in adesione e, in caso di
riparto, scambiare l'ammontare non accettato con
obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS nei termini
previsti dalle "Acceptance Priority Procedures";

Opzione 3 - aderire all'offerta: e ricevere EUR 950,00 di
v.n. di obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2047 BONDS per ogni
EUR 1.000,00 di v.n. portato in adesione;

ULTERIORI INFORMAZIONI RELATIVE ALL'OPERAZIONE

La Repubblica dell'Argentina invita i possessori di alcune
serie di obbligazioni, fra cui quelle indicate, a scambiare
i propri titoli con obbligazioni di nuova emissione
ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS (ISIN non comunicato), fino a
un v.n. complessivo di titoli rivenienti pari a EUR
3.200.000,00, ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS (ISIN non
comunicato), fino a un v.n. complessivo di titoli rivenienti
pari a EUR 2.700.000,00 o ARGENTINA NEW EUR 2047 BONDS (ISIN
non comunicato). Aderendo all'offerta viene dato
contestualmente il consenso alle modifiche dei termini e
delle condizioni dei regolamenti di ciascuna serie di
obbligazioni volte alla sostituzione di tutti i titoli in
circolazione con le nuove obbligazioni, come da
documentazione allegata.

Non è possibile esprimere il consenso senza portare i titoli
in adesione all'offerta.

Qualora le adesioni alle opzioni 1 e 2 superassero i
quantitativi massimi stabiliti, l'offerente applicherà
il criterio del riparto, tenendo comunque conto del
livello di priorità di ogni singola serie (in scala da 1
a 3). Il livello di priorità delle serie di obbligazioni
indicate è 2.

L'eventuale ammontare non accettato verrà pertanto scambiato
dall'offerente assegnando, nei termini previsti dalle
"Acceptance Priority Procedures", i seguenti titoli
rivenienti:

- ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS, in caso di adesione
all'opzione 1;

- ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS, in caso di adesione
all'opzione 2.

Non è previsto il pagamento degli interessi maturati.

Le adesioni alla presente offerta dovranno pervenire per un
v.n. minimo pari a EUR 100.000,00 con ulteriori eventuali
incrementi multipli di EUR 1.000,00 per tutte le serie di
obbligazioni indicate.

Le nuove obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2030 BONDS avranno
scadenza 15/11/2030, avranno taglio minimo pari a EUR 1,00
di v.n., multipli di EUR 1,00 di v.n., matureranno cedola
annua pari a:

- 0,500% con decorrenza 15/11/2022;

- 0,750% con decorrenza 15/11/2025;

e saranno rimborsati in n. 5 rate annuali di pari importo a
decorrere dal 15/11/2026.

Le nuove obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2036 BONDS avranno
scadenza 15/11/2036, avranno taglio minimo pari a EUR 1,00
di v.n., multipli di EUR 1,00 di v.n., matureranno cedola
annua pari a:

- 0,500% con decorrenza 15/11/2022;

- 2,000% con decorrenza 15/11/2025;

- 2,500% con decorrenza 15/11/2027;

e saranno rimborsati in n. 6 rate annuali di pari importo a
decorrere dal 15/11/2031.

Le nuove obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2047 BONDS avranno
scadenza 15/11/2047, avranno taglio minimo pari a EUR 1,00
di v.n., multipli di EUR 1,00 di v.n., matureranno cedola
annua pari a:

- 0,500% con decorrenza 15/11/2022;

- 1,000% con decorrenza 15/11/2023;

- 2,750% con decorrenza 15/11/2025;

- 3,500% con decorrenza 15/11/2027;

e saranno rimborsati in n. 20 rate annuali di pari importo a
decorrere dal 15/11/2028.

Eventuali frazioni generate dai rapporti di scambio non
verranno monetizzate.

Sia l'offerta che l'attuazione delle modifiche contrattuali
è soggetta a diverse condizioni, fra cui:

- l’approvazione da parte di almeno i 2/3 del v.n.
complessivo in circolazione per tutte le serie di
obbligazioni "2016 Indenture Eligible Bonds" e "2005
Indenture Eligible Bonds", fatta salva la facoltà della
società di escludere alcune serie di obbligazioni da tale
computo (Re-Designation);

- l’approvazione da parte di oltre il 50% del v.n. in
circolazione per ciascuna serie di obbligazioni "2016
Indenture Eligible Bonds" cui non è stata applicata la
"Re-Designation" o da parte di almeno il 75,00% del v.n. in
circolazione per ciascuna serie di obbligazioni "2016
Indenture Eligible Bonds" cui è stata applicata la
"Re-Designation".

Qualora le modifiche contrattuali fossero attuate, è
intenzione dell'emittente procedere con la sostituzione di
tutti i titoli non portati in adesione con obbligazioni
ARGENTINA NEW EUR 2047 BONDS in un rapporto pari a EUR
950,00 di v.n. di nuove obbligazioni ARGENTINA NEW EUR 2047
BONDS per ogni EUR 1.000,00 di v.n. posseduto.

La presente offerta è riservata esclusivamente agli
operatori qualificati negli stati membri dell’Unione Europea
che abbiano adottato il regolamento UE n. 2017/1129 del
14.06.17 (tra questi l’Italia); la informiamo quindi che non
le sarà possibile aderire all’offerta di scambio in oggetto
in quanto lei, presso il nostro istituto, non è classificato
come cliente professionale.