Deuda: aparecieron diferencias entre los grupos de bonistas y se complica un acuerdo para todo
Los acreedores que ya aceptaron quitas en los canjes del 2005 y 2010 piden un trato mejor que aquellos que tienen los títulos del 2016, como BlackRock y Fidelity; de este modo, resulta más difícil que haya una oferta que pueda evitar el default
Por
Martín Kanenguiser
13 de mayo de 2020
El comité de bonistas extranjeros que participó de los canjes del 2005 y 2010 le pidió hoy al Gobierno que les otorgue mejores condiciones que a los tenedores de los títulos surgidos en el gobierno de Mauricio Macri, al explicar que en las anteriores reestructuraciones ya sufrieron quitas importantes.
El Grupo Ad Hoc de Titulares de Bonos de Canje de Argentina expresó que “los Bonos de Canje (“Pares” y “Descuentos”) se emitieron a los tenedores de bonos que acordaron reestructurar sus bonos luego del incumplimiento de 2001 de Argentina en los canjes que tuvieron lugar en 2005 y 2010”. Es la primera respuesta formal de los acreedores luego de que el Gobierno pidiera que presentaran sus contraofertas tras el rotundo fracaso del primer canje, cuyas cifras no se dieron a conocer.
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De inmediato, advirtieron que “si bien el Grupo de Titulares de Bonos de Canje está dispuesto a participar de manera constructiva en las negociaciones en el actual ejercicio de reestructuración de la deuda, los sacrificios pasados de los titulares de Bonos de Canje, que no hicieron nada para contribuir al problema actual, deben ser reconocidos en cualquier compromiso”.
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En particular, para los bonos Pares, “los tenedores retuvieron su reclamo de valor nominal, pero aceptaron una extensión del vencimiento de más de 30 años y tasas de interés muy por debajo de las tasas libres de riesgo vigentes en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos”.
En el caso de los Descuentos, “los tenedores de bonos en las bolsas de 2005 y 2010 aceptaron una reducción inicial del 67% en el valor nominal de sus reclamaciones a cambio de recibir nuevos bonos con una tasa de cupón del 8,28% (7,82% en el caso de euros) y 28 años de extensión de madurez. Estaba implícito en este acuerdo que los titulares de Descuentos recuperarían este recorte principal al recibir una tasa de cupón más alta que Pares a lo largo del tiempo”.
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